每周交易者承諾(COT)報(bào)告顯示了大型投機(jī)者在芝加哥商品交易所期貨市場(chǎng)中的持倉(cāng)情況。以下是截至2024年10月15日星期二美國(guó)商品交易委員會(huì)發(fā)布的COT報(bào)告披露的部分持倉(cāng)數(shù)據(jù)。

該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉(cāng)之間，存在3天的滯后期。該報(bào)告在星期五發(fā)布，但其中只有星期二的數(shù)據(jù)。



VIX期貨倉(cāng)位（IMM數(shù)據(jù)）- COT報(bào)告：

資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)為凈多頭VIX期貨敞口，增加5.2萬(wàn)份多頭合約，減少6.4萬(wàn)份空頭合約。我在上周指出，看漲波動(dòng)率指數(shù)（VIX）的押注與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P 500）的押注同步上升，其假設(shè)是交易員正在對(duì)沖美國(guó)大選前的事件風(fēng)險(xiǎn)。雖然這可能仍然是一個(gè)因素，但也應(yīng)該注意到波動(dòng)率指數(shù)期貨在周三和周五之間下跌，這使得波動(dòng)率指數(shù)結(jié)束了連續(xù)四周的上漲。然而，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨創(chuàng)下本周新高。

因此，我很想知道多頭是平倉(cāng)了，還是空頭增加了（如果沒(méi)有，兩者都增加了）。但我們需要等到周五公布最新數(shù)據(jù)。即便如此，大型投機(jī)者或資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)為凈多頭頭寸的情況并不常見(jiàn)，因此看到兩者都如此接近這一門檻，突顯出在大選臨近之際，股市處于或接近歷史高位之際，空氣中彌漫著一些緊張情緒。

華爾街指數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)）的倉(cāng)位——COT報(bào)告：

上周來(lái)自華爾街指數(shù)的資產(chǎn)管理公司的情況略有不同，他們?cè)诩{斯達(dá)克指數(shù)上的凈多頭敞口下降，在道瓊斯指數(shù)上的凈多頭敞口上升，而在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上的凈多頭敞口實(shí)際上持平。所有指數(shù)都沒(méi)有顯示出立即需要迅速下跌的跡象，盡管標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P 500）仍受到真實(shí)貨幣賬戶的高度青睞。

美元倉(cāng)位（IMM數(shù)據(jù)）- COT報(bào)告：

美元指數(shù)連續(xù)第三周上漲，資產(chǎn)管理公司的凈多頭敞口連續(xù)第二周增加。資產(chǎn)管理公司的凈敞口繼續(xù)比大型投機(jī)者更密切地跟蹤美元指數(shù)的走勢(shì)，后者實(shí)際上連續(xù)第二周凈做空。然而，要注意的是，資產(chǎn)管理公司一直在減少空頭，并沒(méi)有真正增加多頭，這表明美元的反彈是由空頭擠壓推動(dòng)的，而不是看漲的開(kāi)始。盡管如此，美元期貨總體上仍處于轉(zhuǎn)向凈多頭敞口的邊緣，如果美國(guó)數(shù)據(jù)繼續(xù)出人意料地上行，他們很可能會(huì)這樣做。

瑞郎/美元（瑞郎期貨）倉(cāng)位- COT報(bào)告：

瑞士國(guó)家銀行（SNB）可能會(huì)很高興看到投機(jī)者在發(fā)出他們希望貨幣貶值的明確信息后，正在拖住底線。許多人懷疑，瑞士央行已經(jīng)在市場(chǎng)上采取了積極行動(dòng)，以抑制瑞郎走強(qiáng)。這兩類交易員的凈空頭敞口在四周內(nèi)第三周增加，主要是由于空頭頭寸增加。大型投機(jī)者也在削減多頭頭寸，盡管資產(chǎn)管理公司也在增加多頭頭寸。

商品外匯（澳元、加元、紐元）期貨- COT報(bào)告：

上周，三種大宗商品貨幣兌美元均下跌。在新西蘭聯(lián)儲(chǔ)溫和降息50個(gè)基點(diǎn)之前，大型投機(jī)客轉(zhuǎn)為凈做空紐元/美元，在強(qiáng)勁的澳大利亞就業(yè)報(bào)告發(fā)布之前，資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)為凈做空澳元/美元。大型投機(jī)者仍保持凈多頭頭寸，但數(shù)量有所減少，但我們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，在就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁的背景下，資產(chǎn)管理公司恢復(fù)了凈多頭頭寸。我們看到交易者在本周加拿大央行會(huì)議之前大量做空加元，這一事實(shí)需要考慮在內(nèi)，因?yàn)樗麄兛赡苓€需要溫和地降息50個(gè)基點(diǎn)，以避免加元的空頭回補(bǔ)反彈。

WTI原油倉(cāng)位- COT報(bào)告：

圍繞原油的總體主題是降低市場(chǎng)敞口，大型投機(jī)者和管理基金的多頭和空頭都是如此。較低的成交量表明市場(chǎng)對(duì)任何一個(gè)方向都缺乏熱情，這也是我預(yù)計(jì)在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，如果沒(méi)有新的催化劑，市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)更大的定向波動(dòng)的主要原因。因此，交易者可能希望對(duì)他們的設(shè)置更有選擇性，而不是尋求全壘打，而是堅(jiān)持較低的時(shí)間框架和持有時(shí)間。

金屬（金、銀、銅）期貨- COT報(bào)告：

上周，兩類交易員對(duì)黃金期貨的凈多頭敞口在三周內(nèi)首次增加，金價(jià)繼續(xù)創(chuàng)下歷史新高。這是一種持續(xù)不斷的趨勢(shì)。如果它接近頂部，價(jià)格走勢(shì)就沒(méi)有迫在眉睫的危險(xiǎn)跡象。然而，投機(jī)交易量占總未平倉(cāng)合約的百分比一直在下降。