周一(10月21日)全球外匯市場延續(xù)了上周的波動格局，美元在美債收益率攀升的支撐下繼續(xù)走高，而日元、歐元等主要貨幣則承壓下行。隨著美國大選日益臨近，匯市交易者密切關(guān)注全球宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和地緣政治因素。當(dāng)前的市場主要受到強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)、歐洲央行的鴿派立場以及特朗普勝選前景的多重影響。

src=https://upload.fx678img.com/upload/ht/20240911/sy_gold678_2024091118071279.png onload=imgresize(this); style=cursor:pointer; alt=圖片點擊可在新窗口打開查看 onclick=javascript:window.open(this.src); />

美元指數(shù)繼續(xù)上揚，市場看好美債收益率

北京時間10月21日早盤，美元指數(shù)（DXY）上漲至103.65，漲幅0.17%。美元的強勁表現(xiàn)主要歸因于美國國債收益率的上升及市場對美國經(jīng)濟前景的信心增強。此前，美債收益率持續(xù)攀升，再次加劇了市場對高利率環(huán)境的預(yù)期。

根據(jù)富國銀行的宏觀策略師Erik Nelson的觀點，美元的強勢來自于利率水平和美國經(jīng)濟增長的雙重優(yōu)勢。他指出：“美國的零售銷售和GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異，而相比之下，歐洲的經(jīng)濟狀況略顯疲軟，歐洲央行持續(xù)偏向鴿派，這讓美元在市場中占據(jù)了上風(fēng)?！?br>
上周公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，進一步推動了美元的上漲。而在特朗普大選勝選可能性提升的背景下，市場也認(rèn)為美國未來的利率政策將繼續(xù)保持高位，這為美元提供了長期支撐。此外，知名機構(gòu)分析表示，由于美債與歐債收益率差距的擴大，投資者更傾向于持有美元。

日元承壓，匯率短暫突破150關(guān)口

今日，日元兌美元繼續(xù)走軟，下跌0.2%，至149.84日元，依然保持在接近150日元的心理關(guān)口上方。上周，日元曾短暫突破150日元水平，創(chuàng)下自8月以來的新低，顯示出日元在當(dāng)前匯市中的疲軟態(tài)勢。

市場普遍認(rèn)為，日元的下跌與日本央行持續(xù)寬松的貨幣政策以及美國國債收益率的攀升密切相關(guān)。隨著美國利率水平進一步上升，日元的避險需求減弱。知名經(jīng)紀(jì)公司Pepperstone的研究主管Chris Weston在報告中表示，當(dāng)前最能反映市場對特朗普關(guān)稅政策的擔(dān)憂交易策略就是做多美元兌日元、歐元及瑞郎。

歐元繼續(xù)下滑，歐洲央行鴿派立場打壓市場信心

歐元兌美元今日下跌0.16%，報1.0849美元。自本月初以來，歐元在全球市場的表現(xiàn)一直不佳，主要由于歐洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟以及歐洲央行的鴿派態(tài)度。在最新的歐洲央行會議上，部分委員已暗示可能放棄對緊縮政策的承諾，因通脹率遠(yuǎn)低于預(yù)期，這進一步加重了歐元的下行壓力。

市場數(shù)據(jù)表明，歐元在三周內(nèi)已下跌超過3%，跌破200日移動均線，徘徊在兩個月低點附近。美債與德債收益率差距擴大至約189個基點，這無疑為美元提供了更多上行動力，而歐元的弱勢很難在短期內(nèi)得到扭轉(zhuǎn)。

富國銀行的Erik Nelson指出，“在歐洲央行保持鴿派的背景下，歐元將繼續(xù)面臨下行壓力，尤其是在美國經(jīng)濟繼續(xù)表現(xiàn)強勁的情況下，市場對歐元的信心將進一步削弱?！?br>

英鎊受制于英國債券收益率，未來走勢不明朗

英鎊兌美元今日下跌0.2%，報1.3022美元。英鎊走勢與英國債券收益率緊密相關(guān)，特別是在近期英國通脹數(shù)據(jù)低迷的情況下，英鎊承壓下行。此外，市場對英國財政大臣里夫斯將于10月30日公布預(yù)算案的預(yù)期，也令英鎊面臨更多不確定性。

上周，英國與美國10年期國債收益率之差已降至僅3個基點，進一步限制了英鎊的升值空間。市場人士認(rèn)為，除非英國能夠在財政政策上有所突破，否則英鎊在短期內(nèi)難以擺脫震蕩格局。

美國大選進入倒計時，匯市關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向政治風(fēng)險

距離美國總統(tǒng)大選僅剩15天，市場對政治不確定性的反應(yīng)逐漸升溫。最新的民調(diào)顯示，特朗普勝選的可能性有所上升，這為美元提供了額外支持。市場普遍認(rèn)為，特朗普勝選將帶來更為積極的貿(mào)易政策和關(guān)稅措施，這可能進一步推動美元走高。

與此同時，日本即將于10月27日舉行大選，市場預(yù)期執(zhí)政黨自民黨將大概率獲勝。雖然日本大選對全球匯市的直接影響較為有限，但其結(jié)果將對日元的未來走勢產(chǎn)生間接影響。

總結(jié)：匯市未來動向充滿不確定性

整體來看，美元的強勢表現(xiàn)將繼續(xù)主導(dǎo)全球匯市，但日元和歐元等主要貨幣可能面臨持續(xù)的壓力。隨著美國大選的臨近，市場波動性或?qū)⒓觿?，交易者需密切關(guān)注全球經(jīng)濟數(shù)據(jù)及地緣政治局勢的最新動態(tài)。

未來幾天，重點關(guān)注美聯(lián)儲官員的講話以及即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，這些都將為市場帶來新的交易機會。在這種復(fù)雜多變的環(huán)境中，投資者需保持謹(jǐn)慎，同時抓住短線波動帶來的套利機會。