周一(10月21日)，全球金融市場進入本周的關鍵節(jié)點，投資者情緒受到多方面因素的影響，包括美國大選、中東局勢和新一輪的財報季。黃金價格再創(chuàng)新高，美元依然強勢，而能源市場也受到地緣政治不穩(wěn)定性的影響。
黃金市場：歷史新高和避險需求
今日黃金價格再度飆升，現(xiàn)貨黃金盤中觸及2,733.13美元/盎司的歷史新高。這一漲勢主要由市場避險需求驅動，尤其是中東地區(qū)緊張局勢和即將到來的美國大選引發(fā)了全球投資者的避險情緒。
以色列和伊朗的對峙使地緣政治風險加劇，這無疑為避險資產的需求提供了支撐。最新的消息顯示，以色列國內剛剛經歷了無人機爆炸事件，市場擔憂其對伊朗采取進一步軍事行動的可能性，這將影響全球原油供應。美國總統(tǒng)拜登已呼吁地區(qū)停火，但以色列強硬派仍堅持強硬立場。黃金作為傳統(tǒng)的避險工具，在當前動蕩的環(huán)境中顯然被更多投資者青睞。
分析師維韋克·達爾預測，隨著美聯(lián)儲潛在的降息周期，黃金期貨價格可能在2025年第四季度突破3,000美元/盎司。他的預測是基于未來美元可能走軟的預期。由于黃金以美元計價，美元走軟使得全球其他貨幣的投資者購買黃金的成本降低，進一步推動了金價。
此外，央行的強勁購買也為黃金價格提供了長期支撐。據數據顯示，今年以來黃金已累計上漲超過30%，成為2024年表現(xiàn)最為強勁的資產之一。而隨著美聯(lián)儲啟動寬松周期，降息預期將繼續(xù)推高金價。
技術面來看，黃金已突破了多條關鍵阻力線，日內表現(xiàn)強勁。分析師普遍認為，短期內黃金可能會繼續(xù)維持上漲趨勢，但盤整風險仍不可忽視，特別是在全球宏觀經濟和地緣政治局勢發(fā)生變化的情況下。
外匯市場：美元強勢，歐元跌至兩年半低點
美元指數繼續(xù)維持強勁走勢，受益于美國利率上升和其他主要經濟體利率下降。隨著市場預期唐納德·特朗普在11月5日大選中勝出的幾率增加，投資者押注特朗普的政策將維持利率高位，進而對美元形成支撐。尤其是其計劃中的關稅和稅收政策，使得市場預期美國經濟將長期受益，進一步推升美元需求。
美國實際利率的上升顯然是美元走強的關鍵推手，同時德國和其他地區(qū)的利率快速下行也拉大了收益率差距。截至目前，美國與德國10年期國債收益率差距已擴大至189個基點。這直接導致歐元匯率在過去三周內下跌超過3%，并跌破了200日移動均線，目前歐元兌美元匯率已經接近兩年半低點。
分析師指出，美國利率優(yōu)勢正在主導外匯市場，預計短期內美元的強勢仍將持續(xù)。然而，歐元區(qū)經濟的弱勢表現(xiàn)也是這一走勢的關鍵因素之一。歐洲地區(qū)的經濟數據普遍疲軟，加上本周即將公布的SAP財報對市場的潛在影響，歐元未來的走勢仍不容樂觀。
歐洲重量級軟件制造商SAP的財報預計將為市場定調，盡管SAP今年以來股價已上漲53%，但其所占德國DAX指數的比重和市場敏感度使得這份財報具有關鍵影響力。尤其是在全球股票市場因美大型銀行和芯片制造商報告而波動的背景下，SAP的表現(xiàn)將影響歐洲市場整體情緒。
能源市場：中東局勢升級，油價風險高企
中東局勢的升級使得能源市場成為本周的焦點之一。盡管原油價格在短期內相對穩(wěn)定，但以色列和伊朗之間的緊張關系不斷升級可能引發(fā)新的供應中斷。市場正在密切關注以色列對伊朗可能采取的下一步行動，尤其是在上周末以色列總理內塔尼亞胡住宅附近發(fā)生無人機爆炸后，沖突升級的風險顯然加大。
投資者已開始考慮這一局勢對全球供應鏈的影響，尤其是在美國和伊朗之間的外交努力停滯的情況下。與此同時，市場還在關注美國能源部門的生產情況，尤其是在美國政府可能推行的政策變動背景下。
有分析師指出，中東局勢將是未來幾周影響原油市場波動的關鍵因素之一。雖然目前原油庫存充足，短期供應并未受到實質性威脅，但長期供應鏈的中斷風險不容忽視。
股市：科技財報季繼續(xù)發(fā)酵
美國股市方面，投資者將目光轉向本周即將公布的財報，特別是特斯拉和其他科技巨頭的表現(xiàn)將決定市場情緒。上周，由于Netflix的強勁業(yè)績，科技股普遍表現(xiàn)良好，推動了整體股市的上漲。道瓊斯工業(yè)指數上周上漲1%，標準普爾500指數和納斯達克指數也分別上漲了0.9%和0.8%。
本周，特斯拉的財報將成為市場關注的焦點之一。華爾街分析師預計特斯拉的季度收益為每股0.60美元，營收為254.2億美元，投資者將密切關注其自動駕駛出租車的進展。然而，Jefferies分析師對特斯拉的無人駕駛出租車計劃持懷疑態(tài)度，認為其缺乏可行性。特斯拉股價今年以來下跌了10%，這使得本次財報的表現(xiàn)尤為關鍵。
此外，本周將公布的失業(yè)救濟申請數據、消費者信心指數以及其他經濟數據也將為市場提供更多的指引。特別是美聯(lián)儲將發(fā)布的褐皮書將為12個聯(lián)儲區(qū)的經濟狀況提供重要的洞見。
結論
整體來看，全球市場在中東局勢、美國大選和財報季等多重因素的影響下，呈現(xiàn)出高度不確定性。黃金作為避險資產的強勢地位將在短期內持續(xù)，尤其是在地緣政治風險增加的情況下。而美元的強勢可能會延續(xù)，繼續(xù)壓制其他主要貨幣的表現(xiàn)。
隨著本周多份關鍵財報和經濟數據的公布，市場波動性預計將增加，投資者需密切關注財報和地緣政治局勢的進一步發(fā)展。這一系列因素將決定未來數周市場的走向。
