后市觀點

周二油價大跌，盤中一度跌超5%，在部分多頭止損出局之后，夜盤油價從日內(nèi)低位有所反彈。隨著市場傳出以色列做出讓步不再考慮打擊伊朗石油或核設(shè)施，而是可能只做出有限度的回應(yīng)之后，中東局勢失控風(fēng)險基本消除，地緣溢價迅速退場，油價本周連續(xù)大幅下挫，從10月8日觸頂之后因地緣局勢沒有進(jìn)一步惡化已經(jīng)從高位回落近8美元，殘留地緣溢價在昨日油價低點時只有3美元左右。不過烈度下降的以色列回應(yīng)仍未落地，目前對于中東地緣局勢的推演以及對油價后市判斷目前市場仍存在明顯分歧，油價接下來有反復(fù)仍是大概率事件。

IEA周二下午公布了月報，同樣連續(xù)第三個月下調(diào)了全球原油需求，隨著各大權(quán)威機(jī)構(gòu)陸續(xù)公布的月報均對需求端做出了下調(diào)，尤其是對于中國需求預(yù)期的下調(diào)成為了共識，這壓低了投資者對油價的預(yù)期，但從國內(nèi)市場跟蹤的數(shù)據(jù)來看，油價對中國需求的回落計價仍不夠充分，該因素后續(xù)仍將是限制油價表現(xiàn)的利空因素。近期市場的分化點是成品油市場，歐美市場汽油裂解差走強(qiáng)，而柴油裂解差刷新了年內(nèi)低點，而國內(nèi)則是柴強(qiáng)汽弱的季節(jié)性強(qiáng)弱差異，國內(nèi)與歐美成品油市場的表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化。投資者仍在評估地緣降溫之后原油市場的供需平衡演繹，預(yù)計油價將維持震蕩格局，注意節(jié)奏把握。


每日動態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收跌3.25美元，跌幅4.4%,報70.58美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌3.21美元，跌幅4.14%，報74.25美元/桶；INE原油期貨收跌3.71%，報540元。

【2】美元指數(shù)漲幅0.02%,報103.21；港交所美元兌人民幣漲幅0.51%,報7.0944；美國十年期國債漲幅0.4%,報112.44；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.75%,報42740.42。

近期要聞

【1】歐佩克月報：預(yù)計2024年全球原油需求增速為193萬桶/日，此前預(yù)期為203萬桶/日。預(yù)計2025年全球原油需求增速為164萬桶/日，此前預(yù)期為174萬桶/日。歐佩克連續(xù)第三個月下調(diào)今明兩年的石油需求增長預(yù)期，該組織姍姍來遲地認(rèn)識到全球燃料需求放緩。二手資料顯示，歐佩克9月原油產(chǎn)量減少60.4萬桶/日，至2604.4萬桶/日。歐佩克+在9月份的產(chǎn)量比計劃低12萬桶/日，伊拉克和哈薩克斯坦分別超出計劃20萬桶/日和10萬桶/日。預(yù)計2024年歐佩克+國家的石油需求將減少10萬桶/日，降至4280萬桶/日；2025年將減少20萬桶/日，降至4320萬桶/日。歐佩克月報：將2024年非減產(chǎn)國供應(yīng)增長預(yù)測維持在120萬桶/日。將2025年非減產(chǎn)國供應(yīng)增長預(yù)測維持在110萬桶/日。

【2】山東煉廠原油到港量環(huán)比大增，四周以來首現(xiàn)新稀釋瀝青到港

最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日當(dāng)周，山東獨立煉廠原油到港量為290.9萬噸，環(huán)比上漲138.9萬噸，漲幅為91.38%。本期到港原油以中質(zhì)原油為主，其中俄羅斯原油到港19.4萬噸，且有1船新的稀釋瀝青到港。相較之下，去年同期，山東獨立煉廠原油到港量為124.4萬噸，環(huán)比下跌62.7萬，跌幅為33.51%。本期到港原油以中質(zhì)原油為主，其中俄羅斯原油到港70.9萬噸，但沒有稀釋瀝青新到港。。

【3】OPEC對巴西的經(jīng)濟(jì)潛力和石油生產(chǎn)能力持樂觀態(tài)度，預(yù)測巴西2024年的石油產(chǎn)量增加20萬桶，達(dá)到440萬桶/日。尼日利亞9月份原油產(chǎn)量降至132萬桶/日。

2024年前三個季度，亞洲大國原油進(jìn)口量為1,099萬桶/日，較2023年同期的1,134萬桶/日減少2.8%。2024年前9個月的進(jìn)口量下降35萬桶/日，這個數(shù)字甚至讓OPEC下調(diào)的需求預(yù)測也顯得完全錯誤。石油輸出國組織(OPEC)在10月連續(xù)第三個月下調(diào)對亞洲大國2024年原油需求增長預(yù)期，但考慮到進(jìn)口下降的現(xiàn)實，OPEC對這個全球最大進(jìn)口國的原油需求仍顯得非常樂觀。2024年亞洲大國原油需求將增加58萬桶/日，低于9月預(yù)測的增加65萬桶/日，也比7月預(yù)測的增加76萬桶/日低了18萬桶/日。


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