來源:【原創(chuàng)】
周五(7月11日),歐元兌美元連續(xù)第三日承壓,歐洲時段交投于1.1690附近,日內(nèi)最低觸及1.1665。近期匯價創(chuàng)下階段高點(diǎn)1.1829后出現(xiàn)持續(xù)性調(diào)整,周線暫錄得約0.8%的跌幅。本輪調(diào)整伴隨著美方宣布將歐盟列入新一輪關(guān)稅清單,并上調(diào)對其他國家的關(guān)稅稅率至15%-20%,打壓市場風(fēng)險偏好情緒。

基本面
近期,美國方面公布的初請失業(yè)金人數(shù)下降至227000人,為七周低位,強(qiáng)化了美國勞動力市場的韌性,進(jìn)而支撐美元走強(qiáng)。同時,CME利率觀察工具顯示,市場對美聯(lián)儲7月降息的預(yù)期已降至不足5%,而9月降息預(yù)期亦從72%降至65%。
盡管美聯(lián)儲內(nèi)部存在一定分歧:一方面,Waller與Daly傾向于提前降息,另一方面,Musalem認(rèn)為仍需觀察關(guān)稅影響是否短期化。但整體市場當(dāng)前更傾向于美元繼續(xù)維持強(qiáng)勢。
歐元方面,法國6月CPI月率錄得0.4%,年率上修至0.9%,而德國通脹年率回落至2.0%,反映歐元區(qū)整體物價壓力緩和。歐洲央行內(nèi)部則表達(dá)出較為審慎的態(tài)度,Schnabel明確表示除非通脹出現(xiàn)明顯偏離,不考慮進(jìn)一步降息,而Panetta則提出若經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險強(qiáng)化,需維持政策靈活性。
技術(shù)面:
當(dāng)前匯價正在展開技術(shù)性回撤,從高點(diǎn)1.1829回落,MACD柱狀圖已由正轉(zhuǎn)負(fù),MACD線亦形成死叉,顯示短線動能減弱。RSI指標(biāo)自超買區(qū)域(前期觸及75.85)回落,目前位于57.76,尚未進(jìn)入超賣區(qū),預(yù)示匯價仍有進(jìn)一步下探空間。

從K線圖看,當(dāng)前正在測試1.1630支撐區(qū)域,該區(qū)域同時靠近布林中軌,具有較強(qiáng)支撐屬性。分析認(rèn)為若失守,則下一支撐或見于1.1600整數(shù)關(guān)口;上方短期阻力參考昨日高點(diǎn)1.1750及布林上軌1.1879。
市場情緒觀察
整體市場情緒正轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎,尤其在美國再度加碼關(guān)稅政策、歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)溫和回落的背景下,資金對歐元的配置意愿出現(xiàn)削弱。美聯(lián)儲官員立場分化在短期內(nèi)增添不確定性,但強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了美元多頭信心。匯價短期回落尚未引發(fā)恐慌性拋售,但技術(shù)面指標(biāo)的回落與基本面數(shù)據(jù)趨冷同步,引發(fā)市場對中期趨勢的重新評估。
后市展望:
多頭視角: 分析認(rèn)為若1.1630支撐位穩(wěn)固,并伴隨美國數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱,匯價有望再次上探1.1750及1.1829高點(diǎn)區(qū)域。
空頭視角: 分析認(rèn)為若失守1.1630,將引發(fā)更深調(diào)整,MACD背離與RSI下行共振,或指向1.1500甚至1.1360區(qū)域的技術(shù)回測;若再結(jié)合布林帶中軌的跌破信號,空頭市場結(jié)構(gòu)短線仍具主導(dǎo)地位。
綜合來看分析認(rèn)為,短期匯價仍處于技術(shù)性回撤階段,市場情緒偏謹(jǐn)慎,趨勢反轉(zhuǎn)尚需更多基本面支持。交易員密切關(guān)注下周歐元區(qū)與美國通脹及零售數(shù)據(jù),判斷政策預(yù)期的進(jìn)一步演化。
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