期權(quán)交易員押注美國國債市場將在幾周內(nèi)遭遇深度拋售；
① 利率期權(quán)市場上的看跌基調(diào)正在占據(jù)主導(dǎo)地位，這表明債券交易員正在為未來幾周美國國債收益率再次飆升做好準(zhǔn)備。CFTC 數(shù)據(jù)顯示，截至 11 月 19 日當(dāng)周，資產(chǎn)管理公司解除了 72000 份 10 年期國債期貨，相當(dāng)于凈長期期貨頭寸。同一時期，對沖基金在美國國債期貨帶上覆蓋了大約 257,000 份 10 年期國債期貨，以形成凈久期空頭。一周內(nèi)，對沖基金為 2 年期、5 年期和 10 年期票據(jù)合約的凈空頭頭寸承擔(dān)了每基點約 1560 萬美元的風(fēng)險；
② 由于對未來幾周目標(biāo)更高收益率的期權(quán)的需求，最近幾個交易日債券市場對沖走勢的溢價已接近看跌期權(quán)。 1月和2月10年期期權(quán)大量買入，目標(biāo)是到期收益率高達(dá)4.9%。周二的行動包括買入 1 月和 2 月看跌期權(quán)，兩筆交易的溢價合計為 500 萬美元；
③ 摩根大通客戶的調(diào)查顯示，在現(xiàn)貨市場，看跌頭寸一直在增加，目前是一個月來最短的，截至 11 月 25 日當(dāng)周，摩根大通客戶空頭頭寸擴大 2 個百分點，至 10 月 28 日以來最高水平。當(dāng)周中性頭寸降至 10 月 21 日以來最低水平，多頭頭寸也增加 2 個百分點；
④ 市場警惕特朗普下個月上任的頭幾天之外，未來的一些其他事件也將成為這些期權(quán)押注的關(guān)鍵。首先，下周公布的 11 月份就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)計將顯示就業(yè)人數(shù)較上月大幅躍升。 然后是 12 月 18 日美聯(lián)儲政策公告。交易員認(rèn)為，官員們是否會再降息25個基點還是在經(jīng)濟復(fù)蘇的跡象中保持不變，這就像擲硬幣一樣。