周三（5月14日），澳元/美元匯價延續(xù)上漲態(tài)勢，日內(nèi)一度逼近0.6500關(guān)口，本周累計漲幅接近2%。在美國通脹數(shù)據(jù)疲軟和澳洲工資增長超預(yù)期的共振下，多頭動能明顯增強(qiáng)。

基本面分析

美國消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)的數(shù)據(jù)不及預(yù)期，推動美元指數(shù)跌至100水平，市場對美聯(lián)儲今年晚些時候可能開始降息的預(yù)期再度升溫。盡管如此，美聯(lián)儲目前仍保持謹(jǐn)慎態(tài)勢，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)不確定性仍然存在。

澳大利亞國內(nèi)方面，第一季度工資價格指數(shù)同比上漲3.4%，高于前一季度3.2%的增幅，也超過市場預(yù)測的3.2%。季度環(huán)比上漲0.9%，較前一季度0.7%明顯加速，同樣高于預(yù)期的0.8%。

根據(jù)ASX澳洲聯(lián)儲利率追蹤器，市場目前預(yù)期澳洲聯(lián)儲(RBA)將在5月20日的會議上降息，當(dāng)前市場對降息50個基點(diǎn)至3.60%（從當(dāng)前的4.10%）的概率為54%，反映出市場對澳洲聯(lián)儲近期貨幣寬松政策的信心增強(qiáng)。

美聯(lián)儲與澳洲聯(lián)儲之間這一政策分歧正為澳元/美元走勢提供進(jìn)一步方向性線索。當(dāng)美聯(lián)儲保持穩(wěn)定時，澳洲聯(lián)儲似乎更傾向于降息以支持經(jīng)濟(jì)增長。這一情景應(yīng)該會在中期內(nèi)有利于美元，并對澳元構(gòu)成壓力。

周四將發(fā)布多項重要數(shù)據(jù)：澳大利亞將公布4月就業(yè)報告，而美國則將發(fā)布生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)、零售銷售和失業(yè)金申請數(shù)據(jù)。

技術(shù)面：

從澳元/美元日線圖分析，匯價近期走勢呈現(xiàn)明顯的V型反轉(zhuǎn)格局。在4月初跌至0.5913低點(diǎn)后，匯價展開了強(qiáng)勁反彈，目前已接近布林帶上軌0.6532一線。匯價在4月中旬突破布林帶中軌后，維持了上升趨勢，并在近期再次成功突破0.6430阻力位。



RSI指標(biāo)當(dāng)前位于59.03附近，雖接近超買區(qū)間但仍有上行空間。CCI指標(biāo)在130.63高位，表明短期內(nèi)匯價強(qiáng)勢特征明顯。

從支撐與阻力分析，下方首要支撐位于0.6430前期阻力轉(zhuǎn)支撐位置，更強(qiáng)支撐在0.6300水平。上行阻力首先在0.6500心理關(guān)口，突破后目標(biāo)看向0.6550-0.6600區(qū)域。

市場情緒觀察

當(dāng)前市場情緒明顯偏向樂觀，交易員普遍對澳元前景持積極態(tài)度。通過分析技術(shù)指標(biāo)與基本面因素可見，整體市場情緒偏向恐懼與貪婪指數(shù)中的"貪婪"區(qū)域。

然而，基本面上澳美兩國貨幣政策分化預(yù)期加強(qiáng)，澳大利亞經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期表現(xiàn)，為多頭提供了支撐。市場共識對澳元中期展望謹(jǐn)慎樂觀，多數(shù)交易員預(yù)期澳元有望在近期測試更高水平。

后市展望

多頭展望：若匯價能夠有效突破0.6500心理關(guān)口，將打開進(jìn)一步上行空間，下一目標(biāo)可能指向0.6550-0.6600區(qū)域。支持這一觀點(diǎn)的因素包括美元指數(shù)持續(xù)走弱、澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期以及技術(shù)指標(biāo)共振上行。

空頭展望：從中期角度看，澳洲聯(lián)儲降息預(yù)期加強(qiáng)可能會限制澳元上行空間。若美聯(lián)儲維持鷹派立場，而澳洲聯(lián)儲在5月會議上采取激進(jìn)降息，政策分化將可能導(dǎo)致澳元/美元形成階段性頂部。此外，目前技術(shù)指標(biāo)處于高位，不排除短期內(nèi)出現(xiàn)回調(diào)的可能性，首要支撐0.6430一線將成為關(guān)鍵防線。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。