周二（10月29日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2741.80美元/盎司附近。金價(jià)連創(chuàng)紀(jì)錄的漲勢(shì)在周一得到喘息，因?yàn)槊绹?guó)國(guó)債收益率升高，美元持堅(jiān)，而投資者則在等待本周將公布的一系列重磅美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件，以尋找有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)利率前景的線索，但美國(guó)大選的不確定性和地緣局勢(shì)擔(dān)憂仍給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐。



現(xiàn)貨黃金周一下跌0.15%，收?qǐng)?bào)2742.11美元/盎司；盤中最低曾經(jīng)觸及2724.60美元/盎司，因?yàn)樯现苣┮陨械膱?bào)復(fù)襲擊規(guī)模較小。

10年期國(guó)債收益率 周一升至三個(gè)月高點(diǎn)。美元指數(shù)有望創(chuàng)下2022年4月以來(lái)的最佳月度表現(xiàn)，也使得黃金對(duì)海外買家的吸引力下降。

"我認(rèn)為2800美元的目標(biāo)本周肯定可以實(shí)現(xiàn)，"道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali說(shuō)："我們的預(yù)期是，大選實(shí)際上阻礙了賣盤活動(dòng)的欲望，因此任何買盤活動(dòng)的催化劑都可能產(chǎn)生更大的影響。"

隨著 11 月 5 日美國(guó)大選的臨近，副總統(tǒng)哈里斯和前總統(tǒng)特朗普為贏得一些競(jìng)爭(zhēng)更激烈的州的選舉，正陷入激戰(zhàn)中。

市場(chǎng)還在等待本周的一系列數(shù)據(jù)，包括周三的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)、美國(guó)三季度GDP數(shù)據(jù)、周四的美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出數(shù)據(jù)和周五的就業(yè)報(bào)告。

本交易日將出爐美國(guó)美國(guó)9月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。

伊朗表示不會(huì)放棄回應(yīng)以色列"侵略"的權(quán)利

伊朗外交部發(fā)言人巴加埃28日在記者會(huì)上表示，伊朗不會(huì)放棄回應(yīng)以色列對(duì)其領(lǐng)土"侵略"的權(quán)利。

巴加埃指出，回應(yīng)以色列的襲擊是伊朗政府的權(quán)利和責(zé)任。根據(jù)國(guó)際法規(guī)定，任何遭受侵略和被非法武力打擊的國(guó)家都有這種權(quán)利。無(wú)論磋商和談判結(jié)果如何，伊朗都將"堅(jiān)決地以適當(dāng)方式"回應(yīng)以色列，這將由國(guó)家武裝部隊(duì)和有關(guān)當(dāng)局決定。

巴加埃還說(shuō)，美國(guó)的無(wú)限支持讓以色列有恃無(wú)恐，繼續(xù)在西亞地區(qū)犯下"罪行"。他呼吁美國(guó)官員停止向以色列提供武器、情報(bào)和政治支持，而不是讓其他國(guó)家保持克制。

以色列國(guó)防軍26日說(shuō)，以軍完成對(duì)伊朗多個(gè)地區(qū)軍事目標(biāo)的"精準(zhǔn)和定點(diǎn)打擊"。伊朗軍方同日表示，伊軍成功防御以色列襲擊，以軍行動(dòng)造成的"損失有限"。

美元指數(shù)迎來(lái) 2022 年以來(lái)最大單月漲幅

受美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁跡象的推動(dòng)，人們預(yù)期其政策可能會(huì)推遲降息，美元兌一籃子主要貨幣創(chuàng)下兩年半以來(lái)的最大單月漲幅。

美元指數(shù)在 10 月份攀升了 3.6%，達(dá)到 104.46，這是自 2022 年 4 月以來(lái)的最大單月漲幅。美元指數(shù)周一高位震蕩，收?qǐng)?bào)104.31點(diǎn)，接近收平。

大多數(shù)分析師認(rèn)為，市場(chǎng)越來(lái)越多地消化了共和黨大獲全勝的可能性，即特朗普贏得總統(tǒng)大選，其政黨控制國(guó)會(huì)參眾兩院。

投資者目前正在關(guān)注本周的美國(guó) 10 月就業(yè)報(bào)告，該報(bào)告可能會(huì)受到波音公司罷工和襲擊美國(guó)東南部的兩次颶風(fēng)的影響。

本周還將公布?xì)W洲和澳洲的通脹數(shù)據(jù)、美國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)以及中國(guó)的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)。

"市場(chǎng)將密切關(guān)注更多有關(guān) 12 月份情況的跡象。市場(chǎng)將傾聽市場(chǎng)對(duì)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)走強(qiáng)的反應(yīng)。這取決于美聯(lián)儲(chǔ)的反應(yīng)功能，"BNP Paribas Asset Management外匯投資組合經(jīng)理Peter Vassallo說(shuō)。

他提醒說(shuō)，距離美國(guó)大選還有一周時(shí)間，像周一這樣平靜的日子可能不是常態(tài)，因?yàn)槿绻局艿慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出人意料，而流動(dòng)性不足又夸大了市場(chǎng)走勢(shì)，那么 "也有可能出現(xiàn)一些不相關(guān)的劇烈波動(dòng)"。

美債收益率觸及三個(gè)月高點(diǎn)

美國(guó)公債收益率周一觸及三個(gè)月高點(diǎn)，因風(fēng)險(xiǎn)情緒改善，華爾街股市在本周重要科技財(cái)報(bào)公布前上漲；而政府拍賣疲軟凸顯了下周美國(guó)總統(tǒng)大選前的需求疲軟。

美國(guó)兩年期債券和 30 年期債券的收益率攀升至約三個(gè)月最高。

AmeriVet Securities美國(guó)利率策略主管Greg Faranello表示："債券市場(chǎng)警戒員再次崛起，就像2023年10月那樣。"他指的是投資者拋售債券以抗議大規(guī)模財(cái)政支出，從而推高收益率。"他們現(xiàn)在有一個(gè)窗口，（正在）抓住它。風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。若干年后，這已經(jīng)不是同一個(gè)債券市場(chǎng)了。"

分析師表示，鑒于本周和下周將有一系列事件發(fā)生，周一美國(guó)兩年期和五年期公債拍賣需求疲軟也在情理之中。隨著周二美國(guó)七年期公債的出售，更多的公債供應(yīng)將到來(lái)，周三將發(fā)布再融資公告。

美國(guó) 10 年期國(guó)債收益率周一盤中跳升至 7 月 11 日以來(lái)的最高點(diǎn)，報(bào) 4.3% ，尾盤上漲 4.4 個(gè)基點(diǎn)，收?qǐng)?bào) 4.274%。

美國(guó) 30 年期債券收益率周一盤中觸及 7 月初以來(lái)最高點(diǎn) 4.555%，尾盤報(bào) 4.524%，上漲 2.4 個(gè)基點(diǎn)。

美國(guó)五年期國(guó)債收益率也升至三個(gè)月高點(diǎn)，尾盤報(bào) 4.105% ，上漲 5.3 個(gè)基點(diǎn)。

反映美聯(lián)儲(chǔ)利率走勢(shì)的美國(guó)兩年期國(guó)債收益率周一飆升至 8 月初以來(lái)的最高點(diǎn)。尾盤報(bào) 4.133%，上漲了 3.5 個(gè)基點(diǎn)。

本月公債收益率跳漲，原因是交易員認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)和美聯(lián)儲(chǔ)不那么鴿派。共和黨前總統(tǒng)特朗普將在 11 月 5 日的總統(tǒng)大選中獲勝的猜測(cè)升溫也加劇了公債收益率的波動(dòng)。

至于周五公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，近期影響北卡羅來(lái)納州等地區(qū)的颶風(fēng)可能會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。"法興銀行美國(guó)利率策略主管Subadra Rajappa說(shuō)："考慮到颶風(fēng)帶來(lái)的所有波動(dòng)，我認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)的反應(yīng)將會(huì)非常有趣。"

路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，預(yù)計(jì)10月份雇主新增就業(yè)崗位12.3萬(wàn)個(gè)，失業(yè)率可能穩(wěn)定在4.1%。

在 9 月份就業(yè)報(bào)告遠(yuǎn)強(qiáng)于預(yù)期之后，交易商排除了再降息 50 個(gè)基點(diǎn)的可能性。根據(jù) 倫敦證券交易所集團(tuán)(LSEG) 的計(jì)算，目前市場(chǎng)認(rèn)為下周降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 96.5%，暫停降息的可能性為 3.5%。

利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì) 2024 年再降息 43 個(gè)基點(diǎn)，這種情況表明美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在 12 月暫停降息。

美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議前，大量數(shù)據(jù)和政治日程先讓決策者揣摩

美聯(lián)儲(chǔ)將于11月6-7日舉行政策會(huì)議，在美聯(lián)儲(chǔ)官員坐下來(lái)決定利率之前的九天當(dāng)中，將先迎來(lái)一系列名副其實(shí)的殺手級(jí)事件--從關(guān)鍵的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)，到激烈的美國(guó)總統(tǒng)選舉，都會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)。

但自從9月18日降息后，幾乎所有公開演講的美聯(lián)儲(chǔ)官員都沒有事后批評(píng)這次寬松政策決定，反而表示，他們對(duì)4.1%的失業(yè)率和目前接近于FED目標(biāo)的通脹率感到滿意。即使是最鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)官員，也暗示支持進(jìn)一步降息。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利(Mary Daly)上周表示：“到目前為止，我還沒有看到任何訊息表明我們不會(huì)繼續(xù)降低利率。??”

戴利是少數(shù)暗示其可能在后續(xù)的政策會(huì)議上對(duì)暫停降息持開放態(tài)度的政策制定者之一。但沒有任何一位決策者主張11月跳過一次降息。


（圖：美國(guó)經(jīng)濟(jì)再次“意外”向好）

這并不是說(shuō)不會(huì)有爭(zhēng)論，也不是說(shuō)正反兩方會(huì)形成五五波。然而自上次會(huì)議以來(lái)，對(duì)政策前景發(fā)表實(shí)質(zhì)評(píng)論的美聯(lián)儲(chǔ)官員都對(duì)進(jìn)一步降息表示放心。

9月會(huì)議發(fā)布的最新預(yù)測(cè)顯示，決策者認(rèn)為，在政策利率達(dá)到長(zhǎng)期“中性”水準(zhǔn)之前，至少還需要降息整整一個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)摘要(Summary of Economic Projections，簡(jiǎn)稱SEP)顯示，大多數(shù)人認(rèn)為至少還有兩個(gè)百分點(diǎn)的降息空間。

美聯(lián)儲(chǔ)決策者本周將可知道其首選的通脹指標(biāo)最新讀數(shù)，預(yù)計(jì)該數(shù)據(jù)將顯示，在基本物價(jià)壓力猶在的同時(shí)，總體通脹率同比料將下降至2.1%。

接下來(lái)，是第三季度經(jīng)濟(jì)的初步數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)第三季GDP環(huán)比年率為強(qiáng)勁的3%；還有頗受青睞的勞動(dòng)力市場(chǎng)指標(biāo)--9月JOLTS職位空缺，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾來(lái)說(shuō)，該數(shù)據(jù)已在逐漸降溫。

美國(guó)政府也將發(fā)布10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，預(yù)計(jì)該報(bào)告將顯示就業(yè)增長(zhǎng)放緩，但由于最近的颶風(fēng)和波音的員工持續(xù)罷工，潛在趨勢(shì)可能難以從這份報(bào)告中解析。

“美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)指出，由于各種臨時(shí)因素，未來(lái)幾個(gè)月的數(shù)據(jù)將變得棘手?！苯芨蝗?Jefferies)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons在一份報(bào)告中寫道?！拔覀兛床怀雒缆?lián)儲(chǔ)有任何理由會(huì)在今年剩下的兩次會(huì)議中跳過一次降息?！?br>
美聯(lián)儲(chǔ)決策者在每次政策會(huì)議之前的10天都進(jìn)入緘默期，如果在此期間出現(xiàn)數(shù)據(jù)意外，他們將沒有機(jī)會(huì)以某種方式公開引導(dǎo)預(yù)期。

但與Simons一樣，大多數(shù)分析師仍堅(jiān)定認(rèn)為下個(gè)月降息25個(gè)百分點(diǎn)的預(yù)期。金融市場(chǎng)的押注也是如此。

然后是11月5日的美國(guó)大選。翌日，美聯(lián)儲(chǔ)將召開為期兩天的政策會(huì)議。

麥格理策略師Thierry Wizman表示，特朗普若勝選，可能意味著美聯(lián)儲(chǔ)將暫停一次--這不是出于任何政治原因，而是Wizman認(rèn)為，由于特朗普呼吁提高進(jìn)口關(guān)稅、打擊移民和降低稅收，金融市場(chǎng)將以大幅調(diào)升通脹預(yù)期來(lái)做為反應(yīng)。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來(lái)源：易匯通）

北京時(shí)間07:15，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2742.51美元/盎司。