【瑞銀上調(diào)Netflix目標(biāo)價(jià)至1495美元 廣告業(yè)務(wù)收入或達(dá)去年四倍】
⑴ 瑞銀最新報(bào)告指出，Netflix廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)持續(xù)亮眼，預(yù)計(jì)全年收入規(guī)模有望達(dá)到去年四倍水平。管理層預(yù)計(jì)2025年下半年用戶(hù)參與度將隨內(nèi)容庫(kù)擴(kuò)充進(jìn)一步提升。
⑵ 隨著《魷魚(yú)游戲》第二季和《星期三》新季等重磅內(nèi)容上線(xiàn)，瑞銀預(yù)計(jì)Netflix第三財(cái)季營(yíng)收將同比增長(zhǎng)17%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)提升25%。
⑶ Netflix第二財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)17%，略高于第一季度的16%增幅；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)飆升45%，遠(yuǎn)超分析師40%的增長(zhǎng)預(yù)期，毛利率穩(wěn)定在48.49%。
⑷ 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于季度末新增訂閱用戶(hù)、提價(jià)策略及廣告業(yè)務(wù)擴(kuò)張。公司已將全年匯率中性營(yíng)收增長(zhǎng)預(yù)期從14-17%上調(diào)至16-17%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率預(yù)期從29%調(diào)升至30%。
⑸ 瑞銀將Netflix目標(biāo)價(jià)從1450美元上調(diào)至1495美元，維持"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)，認(rèn)為公司仍展現(xiàn)出強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)與運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)。
⑹ 值得關(guān)注的是，Netflix當(dāng)前股價(jià)接近52周高點(diǎn)，市值達(dá)5150億美元，但包括InvestingPro在內(nèi)的機(jī)構(gòu)認(rèn)為其估值可能略有高估。。