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2025

06/25 13 : 12
清逸
來源:【原創(chuàng)】
一張圖看商品支撐阻力：金銀油氣+鉑鈀銅+農(nóng)產(chǎn)品期貨，更新于2025年6月25日周三13:15，具體覆蓋金銀鉑鈀銅+原油天然氣燃油+小麥玉米棉花14個品種，更多詳見匯通財經(jīng)析若特制圖表中的內(nèi)容。

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如圖數(shù)據(jù)顯示，解讀1：本文支撐阻力基于日圖PP而來。

★ 現(xiàn)貨黃金 XAU/USD的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于3329.33，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為3214.7-3437.57美元/盎司。

★ 現(xiàn)貨白銀 XAG/USD的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于35.77，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為34.45-37.2美元/盎司。

★ NYMEX鉑金主力 PLAT的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于981，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為957.6-1007.1美元/盎司。

解讀2：

★ WTI原油主力 US OIL的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于73.92，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為70.42-76.81美元/桶。

★ 美天然氣主力 US NATG的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于3.591，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為3.221-4.022美元/百萬英熱mmBtu。

★ 美精銅期貨 COPPER的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于4.2328，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為4.0866-4.4046美分/磅。

★ 美小麥主力 WHEAT的“日圖PP”顯示：其樞軸點位于538.5，對應支撐阻力最大覆蓋區(qū)間為522-552.8美分/蒲式耳。

更多品種解讀詳見圖表。匯通財經(jīng)原創(chuàng)特制，版權(quán)所有，僅供參考。

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【亞洲高硫燃料油現(xiàn)貨溢價下滑】 ⑴ 亞洲380號高硫燃料油（HSFO）現(xiàn)貨溢價下滑至一個月低點，7月貨盤報價較前一日疲軟。 ⑵ 新加坡380號HSFO的現(xiàn)金差價降至低于2美元的溢價，而裂解價差接近原油報價的1美元折扣。 ⑶ 供應充足的現(xiàn)貨市場近期對基準價格施加了下行壓力。 ⑷ 市場的即期逆價差較本月早些時候有所收窄，因一些交易商為削減損失而拋售。 ⑸ 本周超低硫燃料油（VLSFO）的現(xiàn)貨差價也有所下降，周三跌至低于7美元，不過VLSFO的裂解價差日環(huán)比上漲，超過每桶11美元的溢價。 ⑹ 越南宜山通過周四截止的招標，提供7月初裝載的燃料油。 ⑺ 福查伊拉重質(zhì)燃料油庫存較前一周上升22.3%，至1034萬桶。 ⑻ 周三油價上漲，因投資者評估伊朗和以色列?；鸬姆€(wěn)定性，但因預計原油流動不會中斷，油價仍接近數(shù)周低點。 ⑼ 美國總統(tǒng)特朗普周二表示，中國可繼續(xù)購買伊朗石油，白宮澄清此舉并不意味著美國制裁放松。 ⑽ 8月，尼日利亞四種關(guān)鍵原油出口量將從7月計劃的69.4萬桶/日上升至約86.4萬桶/日。 ⑾ 周二，美國區(qū)域電網(wǎng)運營商努力避免輪流停電，以維持微薄的發(fā)電余量，當時美國東部地區(qū)氣溫飆升至100華氏度以上 06-25 17:46俄羅斯聯(lián)邦安全委員會副主席梅德韋杰夫：現(xiàn)代歐盟是對俄羅斯的直接威脅。烏克蘭加入歐盟對俄羅斯聯(lián)邦構(gòu)成威脅。(路孚特) 06-25 17:45英鎊/美元維持于1.36上方，市場焦點重新轉(zhuǎn)向貨幣政策 06-25 17:43【泰國央行維持利率不變，未來或進一步降息】 ⑴ 泰國央行維持關(guān)鍵利率在1.75%不變，稱若需要支持經(jīng)濟，已準備好降息。 ⑵ 泰國央行表示，受美國關(guān)稅、消費減弱等因素影響，泰國經(jīng)濟增長將在下半年放緩。 ⑶ 泰國央行稱政治動蕩未被納入經(jīng)濟預測中。 ⑷ 分析師預計利率將進一步下調(diào)。 ⑸ 泰國央行貨幣政策委員會以6比1的投票結(jié)果維持一天期回購利率在1.75%，為兩年來最低水平。 ⑹ 泰國央行表示，其2月和4月的降息正在為經(jīng)濟提供一些支持。 ⑺ 泰國央行副行長表示，如果經(jīng)濟增長低于預期，委員會已準備好做出反應。 ⑻ 泰國央行的立場仍偏向鴿派，暗示未來幾個月有進一步采取寬松政策的空間。 ⑼ 泰國面臨美國關(guān)稅風險，若未能在7月暫停期到期前達成關(guān)稅減免協(xié)議，泰國出口將面臨36%的美國關(guān)稅。 ⑽ 泰國央行維持泰銖兌美元匯率穩(wěn)定后，泰銖兌美元匯率基本保持不變。 ⑾ 泰國經(jīng)濟面臨消費疲軟、家庭債務飆升、旅游業(yè)放緩、貿(mào)易不確定性以及可能的高額美國關(guān)稅等挑戰(zhàn)。 ⑿ 泰國央行還下調(diào)了今年的旅游入境人數(shù)預測至3500萬人次，而國內(nèi)政治動蕩也給泰國經(jīng)濟帶來新的挑戰(zhàn) 06-25 17:39現(xiàn)貨鉑金剛剛突破1300.00美元/盎司關(guān)口，最新報1299.93美元/盎司，日內(nèi)漲0.02%； Nymex鉑金期貨主力最新報1300.4美元/盎司，日內(nèi)跌0.31%； 06-25 17:35【歐元兌美元匯率受期權(quán)到期影響顯著】 ⑴ 即將到期的外匯期權(quán)行權(quán)價對即期匯率有磁力般的影響。 ⑵ 為對沖貨幣風險而產(chǎn)生的相關(guān)對沖資金流向會使匯率被吸引至行權(quán)價。 ⑶ 周三在1.1600 - 25之間有20億歐元的期權(quán)，周五在1.1600有17億歐元。 ⑷ 然而，周四紐約時間上午10點，有50億歐元的1.1600行權(quán)價期權(quán)到期。 ⑸ 目前歐元兌美元匯率在1.1600左右，可能會被外匯期權(quán)對沖所錨定。 ⑹ 期權(quán)價格走勢對更廣泛的外匯市場有利，但對歐元兌美元多頭來說，期權(quán)定價顯示出前進道路充滿挑戰(zhàn) 06-25 17:34【美債市場在財政爭議中保持冷靜】 ⑴ 一個月前，美國國債遭遇大幅拋售，引發(fā)市場對美債市場能否承受美國大規(guī)模借貸壓力的擔憂，但隨后國債市場出現(xiàn)反彈。 ⑵ 國債收益率由投資者對未來美聯(lián)儲短期利率的預期主導，同時也會受預算赤字規(guī)模影響，更大赤字意味著政府需借更多錢，若發(fā)行國債超投資者需求，需提高利率吸引投資者。 ⑶ 上月拋售時眾議院正通過一項預計未來十年增加2.4萬億美元赤字的財政方案，但該方案基于2017年減稅政策到期的假設，投資者認為減稅會延續(xù)，且參議院共和黨可能修改法案，財政前景與選舉時相比變化不大。 ⑷ 上月拋售還因美國失去穆迪的AAA評級，以及日本20年期國債需求疲軟和美國20年期國債拍賣不佳，但隨后日本減少長期債務拍賣規(guī)模，美國服務業(yè)活動數(shù)據(jù)不佳和通脹數(shù)據(jù)溫和，使債市平靜，收益率下降。 ⑸ 投資者對特朗普政府未來幾年減少長期國債發(fā)行量有預期，財政部通常盡量保持長期債務拍賣規(guī)模不變，用短期國債管理借貸需求波動，今年初財政部表示近期不太可能增加長期債務拍賣規(guī)模，多數(shù)銀行預計2026年或更晚才增加，且集中在二到七年的中期國債。 ⑹ 若不增加拍賣規(guī)模，分析師預計到2027財年末短期國債占比將升至25%左右，但許多人認為貨幣市場基金等需求足以支撐這一短期債務規(guī)模 06-25 17:33【日元升值進程的多重因素考量】 ⑴ 在日本貨幣政策寬松背景下，日元上漲面臨一定阻力。 ⑵ 日本央行按計劃減少購債規(guī)模，為日元上漲提供可能。 ⑶ 縮減購債計劃持續(xù)至明年，日元上漲步伐或較緩慢，但2024年7月日元創(chuàng)下的紀錄低點或為長期跌勢底限。 ⑷ 去年7月至今日本政策變化不大，股市震蕩抑制政策改變意愿，不過當前日本股市復蘇、通脹穩(wěn)步上升，決策者有更大調(diào)整政策的理由。 ⑸ 原油下跌對日元形成支撐，且自4月以來市場對日元的大規(guī)模投機倉位減少。 ⑹ 擺脫日元升值的大規(guī)模押注，疊加7月貨幣政策的鷹派傾向，日元有望重啟升值進程 06-25 17:32【日元升值進程的多重因素考量】 ⑴ 在日本貨幣政策寬松背景下，日元上漲面臨一定阻力。 ⑵ 日本央行按計劃減少購債規(guī)模，為日元上漲提供可能。 ⑶ 縮減購債計劃持續(xù)至明年，日元上漲步伐或較緩慢，但2024年7月日元創(chuàng)下的紀錄低點或為長期跌勢底限。 ⑷ 去年7月至今日本政策變化不大，股市震蕩抑制政策改變意愿，不過當前日本股市復蘇、通脹穩(wěn)步上升，決策者有更大調(diào)整政策的理由。 ⑸ 原油下跌對日元形成支撐，且自4月以來市場對日元的大規(guī)模投機倉位減少。 ⑹ 擺脫日元升值的大規(guī)模押注，疊加7月貨幣政策的鷹派傾向，日元有望重啟升值進程 06-25 17:32現(xiàn)貨黃金技術(shù)面； ⑴ 從日線圖來看，現(xiàn)貨黃金在創(chuàng)出3451.14美元高點后震蕩回落，當前運行于布林帶中軌（3346.33）與下軌（3273.84）之間，布林帶整體呈現(xiàn)收斂狀態(tài)，表明行情處于震蕩整理階段。分析認為若跌破3280美元一線的支撐位，則有可能測試布林下軌。 ⑵ 從指標來看，MACD快慢線仍維持死叉格局，柱狀圖仍在零軸下方運行，說明短線空頭主導地位尚未改變。RSI指標運行于50下方，當前值為48.62，顯示市場情緒偏弱，尚未進入超賣區(qū)但動能缺乏。 ⑶ 分析認為支撐位關(guān)注3280美元與布林下軌附近的3273美元區(qū)域；上方初步阻力為布林中軌3346美元，若能收復該線則有望挑戰(zhàn)3400美元整數(shù)關(guān)口及近期高點3451美元。 06-25 17:24