周四(9月12日)亞洲股市上漲，受華爾街科技股上漲的推動(dòng)，漲勢(shì)擴(kuò)展至整個(gè)地區(qū)。

在日元兌美元自12月以來(lái)的最強(qiáng)水平回落后，日本和韓國(guó)股市上漲。MSCI亞太指數(shù)創(chuàng)下近一個(gè)月來(lái)最大漲幅。英偉達(dá)公司隔夜上漲8.2%，該地區(qū)科技股指數(shù)上漲超過(guò)2%。中國(guó)股市早盤(pán)上漲。

CPI令大幅降息破滅

據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源成本的核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）較7月上漲0.3%，為四個(gè)月來(lái)最大漲幅，較上年同期上漲3.2%。據(jù)彭博社計(jì)算，三個(gè)月年化增速?gòu)?月的1.6%加快至2.1%。

“這不是市場(chǎng)想看到的CPI報(bào)告，”P(pán)rincipal Asset Management的Seema Shah表示，“這一數(shù)據(jù)雖然不構(gòu)成下周政策行動(dòng)的障礙，但委員會(huì)中的鷹派成員可能會(huì)借此CPI報(bào)告，強(qiáng)調(diào)處理最后一段通脹時(shí)需要更加謹(jǐn)慎。”

掉期定價(jià)顯示美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)議時(shí)預(yù)計(jì)將降息25個(gè)基點(diǎn)，甚至有可能降息50個(gè)基點(diǎn)。一旦美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降低借貸成本，關(guān)于后續(xù)降息步伐的爭(zhēng)論將成為焦點(diǎn)。

美國(guó)利率

投資者面臨的最大難題是經(jīng)濟(jì)是進(jìn)入僅需一系列溫和降息的“軟著陸”，還是未來(lái)一年內(nèi)迎來(lái)更為嚴(yán)峻的“硬著陸”。目前，美聯(lián)儲(chǔ)掉期市場(chǎng)預(yù)計(jì)到明年1月29日的利率決策會(huì)議時(shí)，將累計(jì)降息超過(guò)140個(gè)基點(diǎn)，相當(dāng)于在未來(lái)四次會(huì)議中大致進(jìn)行兩次50個(gè)基點(diǎn)的降息，前提是沒(méi)有突發(fā)事件。

Evercore的Krishna Guha表示：“強(qiáng)于預(yù)期的核心通脹數(shù)據(jù)將使鮑威爾在9月實(shí)施50個(gè)基點(diǎn)降息的難度加大。我們?nèi)匀徽J(rèn)為，啟動(dòng)50個(gè)基點(diǎn)降息是合適的舉措，甚至現(xiàn)在可能會(huì)占據(jù)上風(fēng)。但這種可能性有所下降，對(duì)市場(chǎng)和軟著陸的風(fēng)險(xiǎn)因此增加?！?br>
Guha還指出，如果美聯(lián)儲(chǔ)下周不降息50個(gè)基點(diǎn)，可能會(huì)在11月實(shí)施這一行動(dòng)。

美債市場(chǎng)持穩(wěn)，10年期國(guó)債收益率周三保持在3.67%。澳大利亞和新西蘭的收益率略有上升。

美元指數(shù)周三下跌后保持穩(wěn)定。日本央行政策委員會(huì)委員Naoki Tamura的評(píng)論推動(dòng)日元小幅上漲，他提到了將基準(zhǔn)利率提高到至少1%的可能性。周三，另一位委員會(huì)成員Junko Nakagawa表示，只要經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)符合預(yù)期，央行將繼續(xù)調(diào)整政策，她的言論也推動(dòng)日元走強(qiáng)。

日本8月的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）低于預(yù)期。亞洲即將發(fā)布的其他數(shù)據(jù)包括香港的生產(chǎn)者價(jià)格、印度的通脹和工業(yè)生產(chǎn)，以及巴基斯坦的利率決定。投資者還對(duì)東南亞股票表現(xiàn)出新的興趣，隨著美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向，該地區(qū)股票成為基金經(jīng)理青睞的交易對(duì)象。

大宗商品方面，油價(jià)延續(xù)了周三的漲勢(shì)，因颶風(fēng)Francine襲擊了美國(guó)墨西哥灣的關(guān)鍵產(chǎn)油區(qū)，促使交易者回補(bǔ)看跌押注。

在8月美國(guó)CPI報(bào)告削弱市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周大幅降息的預(yù)期后，金價(jià)漲勢(shì)受阻，目前在258美元附近企穩(wěn)震蕩。

今年以來(lái)，金價(jià)已上漲逾五分之一，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將很快啟動(dòng)降息周期的預(yù)期日益增強(qiáng)，支撐了金價(jià)近期的走強(qiáng)。央行的強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求也推動(dòng)了黃金的上漲。

企業(yè)新聞方面，據(jù)知情人士透露，OpenAI正與投資者洽談融資65億美元，估值為1500億美元。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛表示，產(chǎn)品供應(yīng)有限令一些客戶感到沮喪，并加劇了緊張局勢(shì)。