鮑威爾放鷹為12月降息預(yù)期“潑冷水”，黃金還將看空

本周回顧：本周黃金白銀整體是震蕩回落，上周周評(píng)的時(shí)候預(yù)期如果下破2604，整體是正式確認(rèn)開(kāi)始大空頭，而這個(gè)數(shù)據(jù)也是如預(yù)期是利空黃金，時(shí)間周期來(lái)上重點(diǎn)看12號(hào)轉(zhuǎn)折之后看到18號(hào)或19號(hào)。最后的結(jié)果也是證明了黃金白銀開(kāi)始震蕩回撤，最終本周收跌4.58%，收于2561.52美元/盎司，而從基本面來(lái)看造成黃金白銀震蕩回落的原因如下：

1、美元指數(shù)周一到周四四連漲，周線上漲1.63%，美元的強(qiáng)勢(shì)回彈打壓金價(jià)；

2、美國(guó)10月零售銷售月率錄得0.4%，9月增幅從0.4%上修至0.8%。交易員削減了對(duì)2025年美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，將美聯(lián)儲(chǔ)12月份降息的概率削減至約50%。

3、美國(guó)至11月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得21.7萬(wàn)人，為2024年5月18日當(dāng)周以來(lái)新低。

4、美國(guó)10月未季調(diào)CPI年率為2.6%，符合市場(chǎng)預(yù)期，為三個(gè)月高位，止步“六連跌”。

5、美聯(lián)儲(chǔ)—鮑威爾：經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有表明美聯(lián)儲(chǔ)需要急于降息；庫(kù)格勒：如果通脹回落進(jìn)展停滯，可能會(huì)要求暫停降息；巴爾金：美聯(lián)儲(chǔ)正在取得重大進(jìn)展，但仍需繼續(xù)努力。

以上因子就是造成黃金白銀整體是先跌后漲，短期內(nèi)影響黃金走勢(shì)的主因是全球資金的避險(xiǎn)因素，因?yàn)槎頌鯖_突有望得到緩解，避險(xiǎn)資金流向黃金的壓力驟減。而且美國(guó)經(jīng)濟(jì)有望走強(qiáng)，也使得資金風(fēng)險(xiǎn)偏好走高，避險(xiǎn)需求降低。但中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著特的再次上臺(tái)，通脹因素和美元信用走弱，可能會(huì)成為支撐黃金繼續(xù)走強(qiáng)的關(guān)鍵；

下周重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)：

19日18:00 歐元區(qū)10月CPI年率終值 ；高 ；2.00% 2.00%

 ； ； ； ； ；21:30 加拿大10月CPI月率 ；0.7 1.1 高

 ； ； ； ； ；21:30 美國(guó)10月新屋開(kāi)工總數(shù)年化(萬(wàn)戶) ；135.4 134 高

20日15:00 德國(guó)10月PPI月率-0.5% 0% 高

 ； ； ； ；15:00 英國(guó)10月CPI月率 ；0% 高

21日21:30 美國(guó)截至11月16日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)) 21.7高

22日 ；07:30日本10月核心CPI年率 2.40% 2.20% 高

 ； ； ； ；15:00 德國(guó)第三季度季調(diào)后GDP季率修正值(%) 0.20% 0.2% 高

 ； ； ； ； ；17:00 ；歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值 ；高46 46

 ； ； ； ； ；21:30 加拿大9月零售銷售月率0.40% 0.30% 高

 ； ； ； ；22:45 美國(guó)11月Markit制造業(yè)PMI初值 48.5 ；高

 ； ； ； ； ；23:00 ；美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

消息面上，下周消息面上整體比較清淡，因?yàn)榻?jīng)過(guò)了非農(nóng)和失業(yè)率還有CPI，整體數(shù)據(jù)在月中就是中空的時(shí)間段。但也有一些還是值得關(guān)注的美國(guó)方面公布的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不多，重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)11月Markit制造業(yè)、初請(qǐng)等重要數(shù)據(jù)。

 ；1、美國(guó)失業(yè)請(qǐng)金人數(shù)：美國(guó)勞工部稱美國(guó)至11月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得21.7萬(wàn)人，為2024年5月18日當(dāng)周以來(lái)新低。在勞動(dòng)力極其緊俏的情況下，初請(qǐng)數(shù)據(jù)有望進(jìn)一步下降。如果進(jìn)一步的下降整體也是進(jìn)一步利空黃金白銀。所以綜合起來(lái)看美國(guó)的經(jīng)濟(jì)在持續(xù)修復(fù)，而修復(fù)是強(qiáng)勢(shì)美元，但利空黃金，不過(guò)當(dāng)下的核心還是看CPI與減債速度才是當(dāng)下的最大的核心。如果不能下降會(huì)進(jìn)一步的刺激黃金白銀的上漲，更多的關(guān)注技術(shù)面上的分析和判斷。

2、美國(guó)11月Markit制造業(yè)PMI初值，美國(guó)10月Markit制造業(yè)PMI終值：公布48.5，大于預(yù)期47.8，但是低于50的分界點(diǎn)，近幾個(gè)月的疲弱數(shù)據(jù)仍表明，美國(guó)制造業(yè)在第三季拖累了經(jīng)濟(jì)，如果今年剩余時(shí)間要看到制造業(yè)對(duì)GDP做出任何有意義的積極貢獻(xiàn)，需求就需要進(jìn)一步復(fù)蘇。?

另外事件上，還需關(guān)注：G20峰會(huì)舉行，至11月19日。日本央行行長(zhǎng)植田和男、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德、2025年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比等發(fā)表講話。

此前，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)不需要“急于”降低利率，美聯(lián)儲(chǔ)將“仔細(xì)觀察”以確保某些通脹指標(biāo)保持在可接受的范圍內(nèi)。鮑威爾重申，美聯(lián)儲(chǔ)的政策利率路徑將取決于即將發(fā)布的數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)前景的演變。他說(shuō)，通脹率正在接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但還沒(méi)有達(dá)到。美聯(lián)儲(chǔ)將密切關(guān)注不包括住房在內(nèi)的商品和服務(wù)通脹的核心指標(biāo)，這些指標(biāo)在過(guò)去兩年一直在下降?！拔覀冾A(yù)計(jì)這些指標(biāo)將繼續(xù)在近期區(qū)間波動(dòng)，通往美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的道路有時(shí)會(huì)很坎坷。”

 ； ； ； ；技術(shù)面上：本周黃金白銀持續(xù)震蕩下挫，我們12號(hào)轉(zhuǎn)折之后發(fā)現(xiàn)在黃金下破2604之后果斷開(kāi)始進(jìn)一步看空到18號(hào)或19號(hào)。之前強(qiáng)調(diào)如果下破2604，整體就是開(kāi)啟大空頭，所以未來(lái)這里一定要重點(diǎn)關(guān)注。這個(gè)是多空的分界點(diǎn)，如果不向上突破整體就是看空到2300左右的為目標(biāo)，反之將進(jìn)入復(fù)雜的震蕩結(jié)構(gòu)，預(yù)期下周還是高空為主的思路先對(duì)待，更多的以日內(nèi)的策略為準(zhǔn)，預(yù)期下周走勢(shì)圖：