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2025

07/22 11 : 32
夢中有蝶
來源:【原創(chuàng)】
黃金多頭和美元空頭繼續(xù)主導(dǎo)著全球市場,一位頂級策略師表示,這一持久趨勢遠(yuǎn)未結(jié)束。

Ned Davis Research的首席全球投資策略師Tim Hayes自2023年10月以來一直看漲黃金,自今年3月以來一直看跌美元。他在最新的研究報告中表示,他認(rèn)為這種趨勢沒有理由在不久的將來逆轉(zhuǎn)。

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他表示:“黃金的長期勢頭支持其漲幅與之前的長期牛市相當(dāng)甚至更高的前景。這對美元的含義是,下行勢頭將導(dǎo)致疲軟,與此前熊市下跌一致?!?br>
雖然美元今年大幅下跌,但Hayes說,美元需要再跌10%才能被認(rèn)為是低估。與此同時,他指出,當(dāng)金價在1980年見頂時,是其趨勢線漲幅的三倍。

他說:“從長期角度來看,金價看上去會延續(xù),目前高于其趨勢線漲幅上一次出現(xiàn)是在2013年,但長期牛市持續(xù)下去也不是前所未有的?!?br>
Hayes補充稱,推動美元走軟和金價走強的最大因素是持續(xù)的全球去美元化趨勢。他指出,全球央行繼續(xù)從美元轉(zhuǎn)向購買更多的黃金。

他說:“總體而言,對美國領(lǐng)導(dǎo)和政策的信心減弱對美元是不利的,有利于黃金。黃金是一種價值儲存手段,在不確定時期處于不敗之地?!?br>
Hayes還表示,投資者應(yīng)開始密切關(guān)注股市,因為拋售可能引發(fā)金價下一波上漲。

他說:“如果美元進入長期熊市而黃金仍處于長期牛市的情況變得越來越明顯,那么這種對比鮮明的長期趨勢將與股市長期熊市的形成相一致?!?br>
至于風(fēng)險,Hayes指出,美債收益率上升對做多黃金/做空美元的交易構(gòu)成最大威脅。他解釋稱,10年期美債收益率與其他全球債券收益率的利差擴大,可能為美元提供支撐。

由于美聯(lián)儲因擔(dān)心通脹壓力上升而不愿降息,與全球趨勢相比,美債收益率近幾個月保持相對高位。

他說:“如果貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致美國相對較高的通脹預(yù)期,那么收益率可能會大幅上升,從而擴大利差,并可能支撐美元?!?br>
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現(xiàn)貨黃金周線圖 來源:易匯通

北京時間7月22日11:32 現(xiàn)貨黃金 報 3390.19 美元/盎司

最新報道THE LATEST REPORT

【南非蘭特生死時速:通脹數(shù)據(jù)與預(yù)算闖關(guān),決戰(zhàn)本周三】 ⑴ 南非蘭特本周三面臨關(guān)鍵時刻,將迎來重要通脹數(shù)據(jù)及政府預(yù)算案的議會投票。 ⑵ 印度央行(SARB)7月31日的利率決議,將直接取決于周三公布的6月通脹數(shù)據(jù)。 ⑶ 分析師預(yù)測6月消費者物價通脹將從5月的2.8%加速至3.0%的同比增速。 ⑷ 若CPI讀數(shù)低于3.0%的預(yù)測,可能為印度央行降息25個基點鋪平道路。 ⑸ 相反,若超過3.0%(印度央行通脹目標(biāo)區(qū)間的下限),則可能迫使印度央行維持利率不變。 ⑹ 總統(tǒng)西里爾·拉馬福薩周一免除了一位被指控行為不端的部長,此舉或有助于緩解執(zhí)政聯(lián)盟內(nèi)部緊張,為周三的預(yù)算投票掃清障礙。 ⑺ 若通脹數(shù)據(jù)符合或高于預(yù)期,且延遲的預(yù)算案順利通過,可能進一步支撐蘭特自4月初以來的漲勢。 ⑻ 盡管近期波動,蘭特仍顯示出韌性,美元兌蘭特(USD/ZAR)正嘗試恢復(fù)長期下跌趨勢。 ⑼ 自7月11日以來,美元兌蘭特多次未能突破17.9861的Ichimoku云圖阻力位,強化了該貨幣對的看跌傾向。 ⑽ 周一回落至17.5950,進一步凸顯投資者對蘭特的持續(xù)需求 07-22 17:54英鎊/美元走勢平穩(wěn),投資者關(guān)注美國貿(mào)易談判,英國政府借貸增加 07-22 17:54【突尼斯緊急采購:10萬噸小麥招標(biāo),全球糧食市場再添變數(shù)?】 ⑴ 歐洲貿(mào)易商周二透露,突尼斯國家谷物局已發(fā)布國際招標(biāo),尋求采購約10萬噸軟質(zhì)普通小麥。 ⑵ 本次招標(biāo)的小麥可來自任一可選產(chǎn)地。 ⑶ 價格報價提交的截止日期為北京時間7月23日(周三)。 ⑷ 這批小麥分為四批,每批2.5萬噸。 ⑸ 根據(jù)供應(yīng)來源地的不同,船期要求在8月10日至9月25日之間。 ⑹ 在上次公布的6月13日小麥招標(biāo)中,突尼斯國家谷物局采購了大約10萬噸小麥。 ⑺ 突尼斯在短時間內(nèi)再次進行大規(guī)模小麥采購,可能反映出其國內(nèi)糧食儲備的壓力或?qū)ξ磥砉?yīng)的擔(dān)憂。 ⑻ 市場將密切關(guān)注此次招標(biāo)的最終結(jié)果,以及其對全球小麥價格和貿(mào)易流向可能產(chǎn)生的影響。 ⑼ 頻繁的采購活動也可能預(yù)示著,部分地區(qū)在全球糧食供應(yīng)方面正面臨持續(xù)挑戰(zhàn) 07-22 17:52英國央行行長貝利:我不會用里夫斯關(guān)于監(jiān)管的“靴子踩脖子”這個詞 07-22 17:51【互聯(lián)互通再升級:創(chuàng)業(yè)板ETF登陸新加坡,資本市場引力波增強?】 ⑴ 奧明易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF已于北京時間7月22日,在新加坡交易所正式掛牌上市。 ⑵ 這標(biāo)志著自2022年深新ETF互聯(lián)互通機制落地以來,兩家交易所合作推動的第四只中國資產(chǎn)ETF在新加坡上市。 ⑶ 此次上市為境外投資者提供了投資創(chuàng)業(yè)板的便捷工具。 ⑷ 深交所表示,下一步將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署,穩(wěn)步擴大高水平對外開放。 ⑸ 未來將持續(xù)拓展并優(yōu)化互聯(lián)互通產(chǎn)品機制,吸引更多境外中長期資金投資中國市場。 ⑹ 此舉旨在進一步提升中國資本市場的國際影響力。 ⑺ 此次新產(chǎn)品上市,不僅豐富了境外投資者的選擇,也體現(xiàn)了中國資本市場對外開放的決心和力度。 ⑻ 市場將密切關(guān)注后續(xù)互聯(lián)互通機制的擴展,及其對跨境資金流動和市場活力的積極影響 07-22 17:48【吉隆坡股市:二連跌背后,外部風(fēng)險與內(nèi)部數(shù)據(jù)博弈】 ⑴ 北京時間7月22日,馬來西亞股市連續(xù)第二個交易日下跌,富時吉隆坡綜合指數(shù)(FBM KLCI)收盤下跌0.34%,至1519.40點。 ⑵ 大盤缺乏買盤支撐,且缺乏區(qū)域主要股指的強勁指引,是拖累市場情緒的主要因素。 ⑶ 市場寬度顯示負(fù)面,下跌股591只,上漲股412只,472只持平。 ⑷ 成交量也出現(xiàn)萎縮,降至28.2億股,成交額20.5億林吉特,低于周一的35億股和26.8億林吉特。 ⑸ 樂天貿(mào)易股票研究副總裁Thong Pak Leng表示,在美國貿(mào)易關(guān)稅潛在生效的8月1日最后期限臨近之前,區(qū)域市場普遍謹(jǐn)慎,導(dǎo)致FBM KLCI走低。 ⑹ 投資者對不斷增加的區(qū)域市場波動和全球經(jīng)濟前景的不確定性保持警惕。 ⑺ 大華繼顯財富顧問投資研究主管Mohd Sedek Jantan指出,馬來西亞6月消費者物價指數(shù)(CPI)同比上漲1.1%,較5月的1.2%進一步放緩,為2025年最低水平,這為消費相關(guān)股票提供了暫時支撐。 ⑻ 然而,外國機構(gòu)投資者昨日轉(zhuǎn)為凈賣出,此前短暫的凈買入中斷,反映出與外部貿(mào)易政策風(fēng)險相關(guān)的避險情緒。 ⑼ 區(qū)域股市表現(xiàn)分化,香港恒生指數(shù)連續(xù)第三個交易日上漲0.5%,達(dá)到一年多來最高水平,而新加坡、韓國和日本股市則小幅下跌。 ⑽ 綜合來看,馬來西亞股市面臨外部不確定性和內(nèi)部資金流出的雙重壓力,短期內(nèi)或繼續(xù)震蕩,市場區(qū)間預(yù)計在1510-1540點。 07-22 17:48【美債風(fēng)暴:萬億赤字陰影籠罩下,收益率蠢蠢欲動?】 ⑴ Aramea資產(chǎn)管理公司首席經(jīng)濟學(xué)家Felix Herrmann指出,美國債務(wù)可持續(xù)性問題可能主導(dǎo)下半年市場討論。 ⑵ 這一討論預(yù)計將引發(fā)長期美債收益率面臨上漲風(fēng)險。 ⑶ Herrmann表示,受“一個大而美麗的法案”等因素影響,美國短期內(nèi)債務(wù)將顯著增加。 ⑷ 他強調(diào),關(guān)于債務(wù)可持續(xù)性的辯論,可能成為下半年市場持續(xù)關(guān)注的焦點。 ⑸ 當(dāng)前,美國國債收益率在各期限普遍上漲,特別是長期收益率。 ⑹ 據(jù)Tradeweb數(shù)據(jù),10年期美債收益率上漲2個基點,至4.392%。 ⑺ 這些數(shù)據(jù)和觀點揭示了美國財政狀況的嚴(yán)峻性,以及其對全球金融市場,尤其是債券收益率的潛在影響。 ⑻ 投資者需警惕,圍繞美國債務(wù)的持續(xù)爭議可能加劇市場波動,并促使收益率進一步上行。 07-22 17:47【中東原油:溢價堅挺下的暗流涌動與市場博弈】 ⑴ 北京時間7月22日,中東原油基準(zhǔn)現(xiàn)貨溢價表現(xiàn)各異。 ⑵ 阿曼和迪拜原油的現(xiàn)貨溢價保持穩(wěn)定。 ⑶ 而穆爾班原油的溢價則持續(xù)上漲,觸及一周以來的最高點。 ⑷ 新加坡現(xiàn)貨交易數(shù)據(jù)顯示,迪拜現(xiàn)金原油兌掉期溢價上漲1美分,至每桶2.97美元。 ⑸ 具體交易價格顯示,多筆交易集中在每桶70.55美元附近,反映市場對該價位的普遍認(rèn)可。 ⑹ 普氏阿曼原油價格為70.70美元/桶,略低于前一交易日的70.98美元/桶。 ⑺ 現(xiàn)金迪拜原油價格為70.52美元/桶,也低于前一交易日的70.78美元/桶。 ⑻ 新聞方面,挪威6月油氣總產(chǎn)量超出官方預(yù)測2.3%。 ⑼ 而阿聯(lián)酋富查伊拉港2025年上半年船用燃料銷售量同比下降5%。 ⑽ 殼牌等能源巨頭放棄了制定凈零排放戰(zhàn)略的努力,暗示行業(yè)在可持續(xù)發(fā)展道路上的挑戰(zhàn)。 ⑾ 這些數(shù)據(jù)和事件表明,盡管中東原油市場短期內(nèi)保持堅挺,但供應(yīng)端的變化和宏觀政策動態(tài),正為未來的油價走勢增添不確定性。 07-22 17:46【外匯市場深層解碼:資金流向揭示交易信號與潛在反轉(zhuǎn)】 ⑴ 在外匯市場中,了解交易背后資金的性質(zhì)與規(guī)模至關(guān)重要。 ⑵ 投機性對沖基金(SHF)和真實貨幣(RM)賬戶的行為模式截然不同,但其資金流向均可提供強大的交易信號。 ⑶ 投機性對沖基金交易迅速、策略性強且常帶杠桿,其資金流動能夠驅(qū)動短期波動,尤其是在數(shù)據(jù)發(fā)布或觸及關(guān)鍵技術(shù)位時。 ⑷ 當(dāng)SHF資金大量涌入某項交易時,可能形成動能,但若持倉過于集中,也可能為急劇反轉(zhuǎn)埋下伏筆。 ⑸ 真實貨幣賬戶,如養(yǎng)老基金和保險公司,其交易通?;陂L期基本面。 ⑹ 這類資金流規(guī)模龐大、穩(wěn)定性高且具有趨勢確認(rèn)作用,常能錨定更廣闊的市場方向。 ⑺ 盡管這些關(guān)鍵資金流數(shù)據(jù)主要由頂級銀行掌握,但當(dāng)銀行在日常報告中分享客戶資金流洞察時,這便成為稀有的“金礦”。 ⑻ 這些信息能夠提供對市場倉位、情緒轉(zhuǎn)變和潛在轉(zhuǎn)折點的寶貴洞察。 ⑼ 簡而言之,SHF和RM的資金流信息并非雜音,而是值得密切關(guān)注的重要信號。 07-22 17:45美國銀行將瑞銀評級從弱于大盤上調(diào)至中性 07-22 17:45