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2025

05/20 17 : 14
塔倫
【澳洲聯(lián)儲降息對澳元影響有限，澳元兌美元維持整理】
⑴ 澳洲聯(lián)儲如預(yù)期將官方現(xiàn)金利率（OCR）下調(diào)25個基點至3.85%。
⑵ 盡管降息，澳元兌美元（AUD/USD）的交易區(qū)間并未改變，仍維持在0.6350至0.6500之間整理。
⑶ 市場此前預(yù)期可能降息50個基點，但澳洲聯(lián)儲也討論了維持利率不變的可能性，這令多頭失望。
⑷ 美元吸引力不足以及風(fēng)險偏好上升，將繼續(xù)為澳元提供支撐。
⑸ 從技術(shù)面來看，200日移動均線（0.6453）仍是澳元兌美元面臨的重要阻力位。。

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【美國天然氣價格上漲4%：產(chǎn)量下降與需求上升】 ⑴ 美國天然氣期貨價格攀升約4%，因日產(chǎn)量下降且未來一周需求預(yù)期高于此前。⑵ 紐約商業(yè)交易所6月交割的天然氣期貨價格每百萬英熱單位上漲12.1美分，漲幅3.9%，達(dá)到3.234美元。⑶ 分析師預(yù)計未來幾周全國大部分地區(qū)的供暖和制冷需求將保持低位，公用事業(yè)公司將繼續(xù)以高于正常水平的速度向儲存設(shè)施中注入天然氣。⑷ 目前美國天然氣庫存比2020-2024年五年平均水平高出約3%。⑸ 金融公司LSEG數(shù)據(jù)顯示，美國本土48州5月平均天然氣產(chǎn)量降至1039億立方英尺/日，低于4月創(chuàng)紀(jì)錄的1058億立方英尺/日。⑹ 5月20日，日產(chǎn)量預(yù)計降至1034億立方英尺/日，低于周一的1047億立方英尺/日。⑺ 部分產(chǎn)量下降原因是管道維護(hù)，例如美國能源公司金德摩根的二疊紀(jì)高速公路管道正在進(jìn)行渦輪機更換，導(dǎo)致主干線容量降至22億立方英尺/日。⑻ 5月，流向美國8個大型液化天然氣出口廠的天然氣平均流量降至151億立方英尺/日，低于4月創(chuàng)紀(jì)錄的160億立方英尺/日。⑼ 美國2023年成為全球最大的液化天然氣供應(yīng)國，超過澳大利亞和卡塔爾，部分原因是俄烏沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷和制裁，推動全球天然氣需求上升。⑽ 目前歐洲荷蘭天然氣交易中心和亞洲日韓天然氣基準(zhǔn)價格分別達(dá)到六周和四周高位，約為每百萬英熱單位12美元 05-20 21:36美債10年收益率日內(nèi)漲幅達(dá)到1.03%，報4.502 05-20 21:32道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)剛剛突破42800.00關(guān)口，最新報42800.04，日內(nèi)漲0.02% 05-20 21:31現(xiàn)貨鉑金剛剛突破1030.00美元/盎司關(guān)口，最新報1030.07美元/盎司，日內(nèi)漲3.66%； Nymex鉑金期貨主力最新報1036.3美元/盎司，日內(nèi)漲3.02%； 05-20 21:30【加拿大央行利率決策的兩難困境】 ⑴ TD證券加拿大及全球利率策略主管安德魯·凱爾文指出，加拿大央行是否需要看到經(jīng)濟實際疲軟才會降息，是當(dāng)前的關(guān)鍵問題。⑵ 從目前的數(shù)據(jù)來看，并沒有跡象顯示央行需要降息，因為經(jīng)濟數(shù)據(jù)尚未表現(xiàn)出足夠的疲軟。⑶ 然而，貿(mào)易緊張局勢帶來的顯著不確定性，可能支持采取額外的財政措施，這使得央行在決策時面臨非常復(fù)雜的平衡問題。 05-20 21:27【加拿大通脹率下降與央行決策困境】 ⑴ 2025年5月，加拿大統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月年通脹率從3月的2.3%降至1.7%，主要因聯(lián)邦消費碳稅取消導(dǎo)致整體能源價格暴跌12.7%。⑵ CIBC資本市場高級經(jīng)濟學(xué)家安德魯·格蘭瑟姆指出，碳稅取消使汽油價格下降，減輕了加拿大央行面臨的通脹壓力，但部分核心通脹指標(biāo)仍令人擔(dān)憂。⑶ 一方面，最新就業(yè)數(shù)據(jù)反映出經(jīng)濟再度疲軟的跡象；另一方面，核心通脹卻保持強勁。⑷ 這種矛盾的局面使得加拿大央行在6月初的會議上面臨艱難決策。 05-20 21:265月20日美市更新支撐阻力：18品種支撐阻力(金銀鉑鈀原油天然氣銅及十大貨幣對) 05-20 21:25【拉加德講話推動歐元看漲期權(quán)需求上升】 ⑴ 歐洲央行行長拉加德的講話對歐元期權(quán)市場產(chǎn)生了重要影響。⑵ Convera策略師George Vessey指出，拉加德在訪談中表示近期歐元兌美元升值是機遇而非威脅，這推動了市場對歐元看漲期權(quán)的需求。⑶ 該講話被市場解讀為歐元升值的積極信號，促使投資者增加長期歐元看漲期權(quán)的押注。⑷ Vessey認(rèn)為，這種需求的增加表明歐元的漲勢具有結(jié)構(gòu)性，而不僅僅是一次暫時的反彈。⑸ 倫敦證券交易所集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，一年期風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)在周一觸及五年高點，反映出市場對歐元看漲期權(quán)的偏好增強 05-20 21:16【期權(quán)價格下跌背后的風(fēng)險信號】 ⑴ 當(dāng)前期權(quán)價格下跌不應(yīng)令人掉以輕心。⑵ 隱含波動率衡量期權(quán)溢價的實際/已實現(xiàn)波動率風(fēng)險。⑶ 隨著外匯市場維持在熟悉的區(qū)間內(nèi)，隱含波動率再次出現(xiàn)回落并不令人意外。⑷ 然而，該指標(biāo)仍遠(yuǎn)高于5月中旬的低點，反映出市場對未來仍保持謹(jǐn)慎。⑸ 值得注意的是，美元看跌期權(quán)的風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標(biāo)處于長期高位。⑹ 這表明市場對美元存在下行風(fēng)險的預(yù)期，一旦這種預(yù)期兌現(xiàn)，波動率可能會進(jìn)一步上升 05-20 21:06美國 截至5月12日當(dāng)周 紅皮書商業(yè)零售銷售年率 5.40%,預(yù)期值-,前值5.80% 05-20 21:00