知秋
基本面分析
當(dāng)日，中美雙方同意實(shí)施為期90天的緩和期。根據(jù)協(xié)議，中方將把對(duì)美國(guó)商品的關(guān)稅從原來(lái)的125%大幅降至僅10%，而美方也將對(duì)中國(guó)商品的關(guān)稅從145%降至30%；這一消息推動(dòng)美元指數(shù)升至一個(gè)月來(lái)的最高水平。
關(guān)稅下調(diào)消息引發(fā)了市場(chǎng)連鎖反應(yīng)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率飆升至4.45%，逼近4月初以來(lái)未見(jiàn)的高位。美國(guó)與其他國(guó)家之間的利差擴(kuò)大，使得美元相對(duì)于收益率較低國(guó)家的貨幣升值。有分析認(rèn)為，這一相關(guān)性的連鎖效應(yīng)可能導(dǎo)致市場(chǎng)完全取消對(duì)2025年美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。
CME FedWatch工具顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上降息的概率僅為7.9%，而7月30日決議的降息可能性為44.1%。
技術(shù)面：
美元指數(shù)日線圖顯示，近期走勢(shì)已進(jìn)入顯著的上升通道。從圖表來(lái)看，價(jià)格自97.92低點(diǎn)觸底反彈，形成一個(gè)清晰的上升楔形結(jié)構(gòu)。當(dāng)前價(jià)格已突破101.50這一關(guān)鍵水平，測(cè)試102.20的重要阻力位。
MACD指標(biāo)方面，DIFF線與DEA線形成金叉，且MACD柱狀圖轉(zhuǎn)為正值，顯示短期動(dòng)能加速。RSI指標(biāo)已攀升至56.53水平，處于中性偏強(qiáng)區(qū)域，顯示上漲勢(shì)頭增強(qiáng)但尚未進(jìn)入超買區(qū)間。此外，CCI指標(biāo)也持續(xù)走高，反映當(dāng)前市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)特征。
在支撐位方面，短期關(guān)注101.20的前期阻力轉(zhuǎn)支撐，隨后是99.00附近的上升趨勢(shì)線支撐。阻力位方面，首要關(guān)注102.20水平，若有效突破，將打開(kāi)通向103.00甚至更高水平的空間。
值得注意的是，美元指數(shù)已突破下降趨勢(shì)線，且形成了一個(gè)較為標(biāo)準(zhǔn)的V型底部結(jié)構(gòu)，這通常是中期反轉(zhuǎn)的重要信號(hào)，進(jìn)一步佐證了突破的有效性。
市場(chǎng)情緒觀察
市場(chǎng)情緒已明顯由此前的觀望轉(zhuǎn)向積極樂(lè)觀。中美貿(mào)易緩和消息極大提振了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的信心。然而，這種樂(lè)觀情緒背后隱藏著一定的脆弱性，主要源于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲降息的擔(dān)憂。
恐懼與貪婪指數(shù)已明顯向貪婪區(qū)域傾斜，意味著短期內(nèi)可能面臨調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。值得一提的是，機(jī)構(gòu)資金流向數(shù)據(jù)顯示，大型資金管理者正在增加美元多頭押注，這往往是趨勢(shì)持續(xù)的重要信號(hào)。
后市展望
多頭展望：若美元指數(shù)能有效突破102.20阻力位，將確認(rèn)中期反轉(zhuǎn)格局，下一目標(biāo)區(qū)間將指向103.00-104.50。支撐這一觀點(diǎn)的因素包括：貿(mào)易關(guān)系緩和帶來(lái)的全球風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，以及美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的推遲。此外，技術(shù)圖形中的V型底部形態(tài)完成，為進(jìn)一步上行提供支撐。
空頭展望：短期內(nèi)，由于價(jià)格已快速上漲，技術(shù)指標(biāo)逼近超買區(qū)域，可能面臨短暫回調(diào)至101.20-99.00區(qū)間進(jìn)行技術(shù)性修正。此外，若未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，市場(chǎng)可能重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑，從而削弱美元強(qiáng)勢(shì)。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開(kāi)。
