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99關(guān)口失守!美元進(jìn)入“硬核模式”:交易者必須知道的三大技術(shù)信號(hào)

2025

04-23 17:48
來(lái)源:【原創(chuàng)】
周三(4月23日),美元指數(shù)(DXY)已跌破99.00的心理關(guān)口,創(chuàng)下自2022年3月以來(lái)的低位。歐盤時(shí)段,市場(chǎng)情緒在多重因素交織下顯得謹(jǐn)慎而動(dòng)蕩。特朗普近期關(guān)于關(guān)稅政策的緩和言論部分緩解了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒,而美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾地位的暫時(shí)穩(wěn)定也為美元提供了一定支撐。然而,美元指數(shù)在跌破99.00后,技術(shù)面顯示超賣信號(hào),短期內(nèi)可能面臨震蕩調(diào)整,但長(zhǎng)期下行壓力依然顯著。昨日歐元/美元短暫突破1.15后回落,美元雖有反彈嘗試,但力度有限,顯示市場(chǎng)對(duì)美元的信心仍未完全恢復(fù)。以下從基本面和技術(shù)面深入剖析美元的最新動(dòng)態(tài),并展望未來(lái)趨勢(shì)。



基本面分析:政策緩和與不確定性的博弈


特朗普近期關(guān)于關(guān)稅政策的表態(tài)成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。一位知名機(jī)構(gòu)的外匯分析師指出,特朗普公開表示“無(wú)意更換美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾”,一定程度上緩解了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂。此前,特朗普多次批評(píng)鮑威爾的貨幣政策,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能受到政治干預(yù)的恐慌。鮑威爾地位的暫時(shí)穩(wěn)定為美元提供了短期支撐,尤其是在市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2025年上半年維持高利率的預(yù)期逐漸升溫之際。一位資深交易員評(píng)論稱,“鮑威爾留任的消息短期內(nèi)穩(wěn)住了美元,但特朗普的政策反復(fù)性仍讓市場(chǎng)不敢掉以輕心。”美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前的鷹派立場(chǎng)為美元提供了一定底部支撐,但長(zhǎng)期不確定性依然存在。

關(guān)稅相關(guān)消息進(jìn)一步為市場(chǎng)注入了復(fù)雜情緒。特朗普近期表示,針對(duì)某些經(jīng)濟(jì)體的關(guān)稅將“顯著降低”,并暗示美國(guó)財(cái)政部可能推動(dòng)相關(guān)談判的緩和。這些信號(hào)令市場(chǎng)對(duì)全球貿(mào)易環(huán)境的擔(dān)憂有所緩解,降低了避險(xiǎn)資產(chǎn)需求,美元因此在昨日出現(xiàn)短暫反彈。一位分析師指出,“關(guān)稅緩和的消息提振了市場(chǎng)情緒,但這種樂(lè)觀能否持續(xù)仍需觀察,全球供應(yīng)鏈的復(fù)雜性不會(huì)短期消退?!贝送?,俄烏局勢(shì)的持續(xù)緊張仍在推高市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒,間接為美元提供支撐,但這種支撐更多是短期的、情緒驅(qū)動(dòng)的。

宏觀數(shù)據(jù)方面,美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面顯示出韌性與隱憂并存。近期零售銷售和工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)好于預(yù)期,表明消費(fèi)和制造業(yè)仍有動(dòng)能。然而,市場(chǎng)對(duì)2025年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂正在加劇,部分原因是全球需求疲軟和高利率對(duì)企業(yè)的潛在沖擊。一家知名機(jī)構(gòu)分析稱,若貿(mào)易政策的不確定性持續(xù),美國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)一步承壓,美元的長(zhǎng)期強(qiáng)勢(shì)基礎(chǔ)可能被削弱。綜合來(lái)看,基本面為美元提供了短期喘息空間,但長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)依然主導(dǎo)市場(chǎng)情緒。

技術(shù)面分析:超賣信號(hào)下的短期修復(fù)壓力


從技術(shù)面看,美元指數(shù)跌破99.00的心理關(guān)口,當(dāng)前報(bào)價(jià)98.8861,顯示空頭力量依然強(qiáng)勢(shì)。14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)為29.4668,接近超賣區(qū)域(30以下),表明短期內(nèi)可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈。昨日,美元指數(shù)曾短暫突破下降三角形形態(tài),但未能站穩(wěn)99.00,顯示多頭動(dòng)能不足。一位技術(shù)分析師評(píng)論稱,“DXY跌破99后,RSI接近超賣,短期可能有反彈修復(fù),但整體下行趨勢(shì)未變。”當(dāng)前,美元指數(shù)仍運(yùn)行于下降通道內(nèi),整體趨勢(shì)偏空,短期反彈需警惕關(guān)鍵阻力位的壓制。

下方,97.91是關(guān)鍵支撐位,即2022年3月以來(lái)的最低點(diǎn)。若跌破該水平,美元指數(shù)可能進(jìn)一步測(cè)試下降三角形下沿的97.20區(qū)域,空頭趨勢(shì)將進(jìn)一步強(qiáng)化。上方,九日指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)99.63是短期關(guān)鍵阻力。由于當(dāng)前報(bào)價(jià)已顯著低于該水平,突破難度較大,但若市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)或基本面出現(xiàn)重大利好,美元指數(shù)可能嘗試回測(cè)99.00的心理關(guān)口。一位交易員指出,“DXY的RSI接近29,超賣信號(hào)明顯,短期內(nèi)可能在98.50-99.00區(qū)間震蕩,但突破99.63需要更多催化劑?!?br>


從更廣視角看,美元指數(shù)自去年高點(diǎn)以來(lái)的下行趨勢(shì)尚未扭轉(zhuǎn)。當(dāng)前RSI的超賣狀態(tài)為短期反彈提供了技術(shù)基礎(chǔ),但整體走勢(shì)仍受下降通道的壓制。歐元/美元昨日突破1.15后回落,顯示美元在主要貨幣對(duì)中的相對(duì)弱勢(shì)仍在延續(xù)。市場(chǎng)人士分析,“DXY的超賣信號(hào)可能引發(fā)短期修正,但除非站穩(wěn)100關(guān)口,否則空頭趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)?!蔽磥?lái)幾日,市場(chǎng)需關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及政策動(dòng)向,以判斷美元是否能在超賣區(qū)域觸發(fā)趨勢(shì)性反彈。

未來(lái)趨勢(shì)展望


展望未來(lái),美元指數(shù)的走勢(shì)將在基本面與技術(shù)面的交織中尋找方向。短期內(nèi),特朗普關(guān)稅言論的緩和以及鮑威爾地位的穩(wěn)定可能繼續(xù)為美元提供支撐,尤其是在RSI接近超賣的背景下,技術(shù)性反彈的可能性增加。然而,市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易政策可持續(xù)性的懷疑,以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在放緩的壓力,可能限制反彈空間。技術(shù)面上,98.50-99.00區(qū)間是短期震蕩的可能范圍。若能回升至99.63上方,短期多頭動(dòng)能可能增強(qiáng),測(cè)試101.20的下降通道上沿;反之,若跌破97.91,空頭趨勢(shì)可能加速,97.20將成為下一目標(biāo)。

長(zhǎng)期來(lái)看,美元的走勢(shì)仍將受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境和美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的牽引。俄烏局勢(shì)的持續(xù)不確定性以及其他地緣風(fēng)險(xiǎn)可能推高避險(xiǎn)需求,間接支撐美元。但若全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期,或美聯(lián)儲(chǔ)政策出現(xiàn)意外轉(zhuǎn)向,美元可能面臨更大下行壓力。市場(chǎng)參與者需密切關(guān)注即將公布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)及特朗普政策動(dòng)向,以判斷美元的下一波趨勢(shì)方向。

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