沐涵
日內(nèi)重點關(guān)注
美聯(lián)儲哈瑪克、美聯(lián)儲巴爾講話；英偉達CEO黃仁勛在北京舉行媒體吹風(fēng)會。
股市
美國股市納斯達克指數(shù)周二創(chuàng)下紀錄收盤新高，受助于超大型股英偉達上漲，但其他華爾街指標股指下跌，美國關(guān)鍵通脹報告和一系列銀行盈利未能打動投資者。
這是科技股重鎮(zhèn)納斯達克指數(shù)五個交易日內(nèi)第四次創(chuàng)下紀錄新高，也是自 6 月 27 日以來第八次創(chuàng)下新高。
人工智能（AI）芯片領(lǐng)導(dǎo)者英偉達是推動納斯達克指數(shù)上漲的主要因素，在該公司宣布恢復(fù)向中國銷售其 H20 AI 芯片的計劃后，股價急升4%。這一消息鼓舞了其他芯片制造商， AMD(超威/超微)和 Super Micro Computer漲幅均超過 6.4%。
半導(dǎo)體股上漲 1.3%，達到一年來最高，標普科技板塊以同樣幅度上漲，創(chuàng)下新高。
Commonwealth Financial Network 高級投資研究分析師 Rob Swanke 表示，有關(guān)英偉達的消息意味著，一些因科技股估值過高而轉(zhuǎn)向其他股票的投資者正在回歸?！拔铱赡軙f這就是一天內(nèi)的漲勢，”他補充道，并指出投資者將等待銷售反映在公司盈利中。
納斯達克指數(shù)上漲0.18%，收于20677.80點。 道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌 0.98%，至 44023.29 點，標普500指數(shù)下跌0.40%，至6243.76點。
近幾周市場受到提振。投資者對特朗普總統(tǒng)的政策（包括重大關(guān)稅聲明）可能損害美國經(jīng)濟的擔(dān)憂已經(jīng)緩解，華爾街股市因此上漲。
本周預(yù)計將是對這種改善情緒的一次重大考驗，第二季度財報季拉開帷幕，且通脹報告預(yù)計將反映出賣家開始轉(zhuǎn)嫁更高的關(guān)稅相關(guān)成本。
第一份此類報告顯示，美國6月CPI創(chuàng)下五個月來最大環(huán)比漲幅，暗示關(guān)稅可能正在刺激通脹。盡管總體通脹升溫，但核心通脹仍保持溫和，這多少讓人安心了一些。在第二季度財報季的第一天，銀行股在震蕩交投中拉鋸。
盡管上調(diào) 2025 年凈利息收入預(yù)測，摩根大通仍下跌 0.7%。富國銀行下跌5.5%，盡管由于貸款損失準備金減少，利潤有所增長。貝萊德下跌5.9%，盡管資產(chǎn)管理規(guī)模創(chuàng)下新高。
花旗集團逆勢上漲 3.7%，創(chuàng)下全球金融危機以來的最高收盤水平，此前其第二季度盈利強于華爾街預(yù)期。
金市
金價周二下跌，市場參與者等待關(guān)稅最新消息，與此同時，通脹報告顯示上月美國消費者物價上漲，符合普遍預(yù)期?，F(xiàn)貨金下跌0.5%，報每盎司3328.06美元。美國期金結(jié)算價下跌 0.7%，報 3336.7 美元。Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“我認為市場將繼續(xù)關(guān)注關(guān)稅，這將支撐金價。我仍然看好黃金，盡管我們目前處于5月中旬以來的區(qū)間內(nèi)?！?br>
上周末，美國總統(tǒng)特朗普威脅要提高關(guān)稅，包括對來自歐盟和墨西哥的進口產(chǎn)品征收 30% 的關(guān)稅。
周二公布的數(shù)據(jù)顯示，6月美國消費者物價指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.3%，這是1月以來的最大漲幅，符合預(yù)期，5月為上漲0.1%。
特朗普在Truth Social上發(fā)帖稱，鑒于消費者物價很低，美聯(lián)儲應(yīng)該降低利率。他一段時間以來一直呼吁降息。
數(shù)據(jù)公布后，交易員繼續(xù)押注美聯(lián)儲可能在 9 月開始降低短期借貸成本。
投資者等待周三的美國生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)，以獲取更多信息。
現(xiàn)貨白銀下跌 0.9%， 至每盎司 37.79 美元，周一觸及 2011 年9月以來最高。鉑金上漲 0.6%，至1371.49 美元。鈀金上漲 0.5%， 至1198.97美元。
油市
油價周二下跌不到1%，此前美國總統(tǒng)特朗普要求俄羅斯在50天內(nèi)結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭以避免制裁，緩解了人們對出現(xiàn)任何立即供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。
布倫特原油期貨結(jié)算價下跌0.7%，報每桶68.71美元。美國原油期貨下跌0.7%，報 66.52 美元。瑞銀大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示，“焦點一直集中在特朗普身上。有人擔(dān)心他可能會立即對俄羅斯實施制裁，現(xiàn)在他又給了50天時間，那些對市場即將進一步吃緊的擔(dān)憂已經(jīng)消散。這才是主要題材?！?br>
油價此前因潛在制裁而上漲，但隨后回吐漲幅，50天的期限帶來了可以避免制裁的希望。
荷蘭國際集團（ING）分析師在一份報告中表示，如果擬議的制裁得以實施，“這將徹底改變石油市場的前景”。
關(guān)稅增加了經(jīng)濟增長放緩的風(fēng)險，這可能會減少全球燃料需求并拖累油價下跌。
中國國家統(tǒng)計局周二公布，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長5.2%，優(yōu)于路透調(diào)查預(yù)估中值5.1%；環(huán)比增長1.1%，亦高于路透預(yù)估中值0.9%。 Price Futures Group分析師Phil Flynn表示：隔夜發(fā)布的中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)帶來支撐。
據(jù)俄羅斯媒體報道，石油輸出國組織（OPEC）秘書長表示，石油需求將在第三季度保持“非常強勁”，從而在短期內(nèi)保持市場平衡。
匯市
美元兌日元周二創(chuàng)下15周新高，因6月份美國消費者價格創(chuàng)下五個月以來的最大增幅，同時交易商也降低了對美聯(lián)儲今年可能降息幾次的預(yù)期。
美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅政策被視為加劇價格壓力，并促使美聯(lián)儲在觀察其影響期間保持利率不變。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，他預(yù)計今年夏季物價將上漲。
盡管消費者價格指數(shù)（CPI）有所上升，但上月的核心通脹水平仍然溫和。
Annex Wealth Management首席經(jīng)濟學(xué)家Brian Jacobsen表示：“關(guān)稅已經(jīng)反映在數(shù)據(jù)中，但并沒有許多人擔(dān)心的那么嚴重?！?br>
聯(lián)邦基金利率交易員目前預(yù)計今年年底前將降息 44個基點，相比數(shù)據(jù)公布前的預(yù)期 48個基點略有下降，首次降息仍預(yù)計發(fā)生在 9月份。
荷蘭國際集團美國首席國際經(jīng)濟學(xué)家James Knightley在報告中指出：“6月核心通脹數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，保留了美聯(lián)儲在9月降息的可能性。但風(fēng)險在于，7月和8月的通脹數(shù)據(jù)可能不那么溫和?！彼f，“這意味著在12月前觸發(fā)美聯(lián)儲行動，我們需要看到明顯的就業(yè)數(shù)據(jù)走軟?！?br>
美元在近期全面走強，部分原因被視為技術(shù)性因素推動--這是對今年迄今已下跌約 9% 的走勢的一次回調(diào)整固。
富瑞全球外匯主管Brad Bechtel指出，美元指數(shù)正在逼近一些技術(shù)目標位，包括50日移動平均線和100整數(shù)關(guān)口。他表示：“我認為這只是一次普通的技術(shù)性整固?！?br>
歐元日內(nèi)下跌0.51%，報1.1603美元，為6月25日以來最低。美元兌日元走強0.77%，報148.84，為4月3日以來最高。
英鎊走軟 0.28%，報1.3389 美元，為6月23日以來最低。特朗普上周宣布，將于8月1日對墨西哥、日本、加拿大、巴西和歐盟等一系列國家的進口商品征收更高的關(guān)稅，但市場反應(yīng)相對平淡。
除了關(guān)稅和通脹，市場還關(guān)注美國的財政和債務(wù)前景，以及特朗普政府在鮑威爾維持利率不變時對其施加的壓力。
特朗普周二表示，消費者物價低迷，美聯(lián)儲現(xiàn)在應(yīng)該降息。
美國財政部長貝森特周二表示，尋找美聯(lián)儲主席鮑威爾繼任者的正式程序已經(jīng)啟動，鮑威爾的任期將于2026年5月結(jié)束。
國際要聞
美國及其盟友將8月底定為達成伊核協(xié)議的最后期限
據(jù)AXIOS網(wǎng)站報道，三名知情人士透露，美國國務(wù)卿魯比奧和法國、德國、英國外長昨天通話，決定將8月底定為與伊朗達成核協(xié)議的實際最后期限。如果在最后期限前無法達成協(xié)議，三個歐洲大國計劃啟動“快速恢復(fù)”機制，自動重新實施聯(lián)合國安理會根據(jù)2015年伊朗協(xié)議取消的所有制裁。啟動“快速恢復(fù)”機制需要30天，歐洲希望在俄羅斯10月份擔(dān)任聯(lián)合國安理會輪值主席國之前完成這一過程。
特朗普盛贊大型企業(yè)的賓州投資 數(shù)百億美元資金投向AI
據(jù)外媒報道，當?shù)貢r間周二下午，在美國匹茲堡卡內(nèi)基梅隆大學(xué)校園舉行的人工智能和能源峰會上，美國總統(tǒng)特朗普在講話中稱贊了數(shù)筆大型企業(yè)加速賓夕法尼亞州AI發(fā)展的大型投資。其中，谷歌表示，未來兩年將向賓夕法尼亞州及周邊地區(qū)投入250億美元，以發(fā)展用于訓(xùn)練AI模型及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施所需的數(shù)據(jù)中心。此外，黑石集團承諾再投資250億美元，人工智能初創(chuàng)公司CoreWeave宣布投資60億美元。另據(jù)白宮稱，第一能源公司和星座能源公司等公司正在為增加賓夕法尼亞州發(fā)電量投入數(shù)十億美元。
特朗普：與印尼達成協(xié)議 美國將獲得印尼市場的全面準入
美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體表示：今天早上，在與印尼總統(tǒng)通話后，我最終敲定了一項與該國的重要協(xié)議。作為協(xié)議的一部分，印尼承諾將購買價值150億美元的美國能源產(chǎn)品、45億美元的農(nóng)產(chǎn)品，以及50架波音客機，其中許多為777型號。這是歷史上第一次，我們的牧場主、農(nóng)民和漁民將獲得印尼市場的全面準入。此外，印尼將對出口至美國的所有商品支付19%的關(guān)稅，而美國出口至印尼的商品則將免除所有關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘。如果相關(guān)商品是從高關(guān)稅國家轉(zhuǎn)運而來，那么該原產(chǎn)國對應(yīng)的關(guān)稅將疊加至印尼所支付的關(guān)稅之上。
美國威脅退出國際能源署
美國能源部長賴特表示，如果國際能源署（IEA）不改變其被共和黨批評的偏向綠色轉(zhuǎn)型的預(yù)測方式，美國可能會退出該機構(gòu)。官員們認為IEA作出的預(yù)測影響了投資決策。賴特說，“我們要么改革IEA的運作方式，要么選擇退出?！薄拔覀€人更傾向于改革它?！盜EA最初于上世紀70年代為應(yīng)對石油危機、加強能源安全而設(shè)立，但近年來卻因在其長期預(yù)測中越來越多地納入政府推動擺脫化石燃料的積極政策而引發(fā)爭議。賴特補充稱，已與國際能源署署長比羅爾進行了對話。截至目前，國際能源署尚未回應(yīng)。
法國總理公布2026年度財政預(yù)算計劃 聚焦緩解財政赤字危機
當?shù)貢r間7月15日下午，法國總理貝魯公布了法國政府2026年度財政預(yù)算計劃。法國政府計劃在國家預(yù)算和社會保障預(yù)算中節(jié)省438億歐元，用四年時間緩解財政赤字危機、恢復(fù)公共財政的穩(wěn)定。不過，總統(tǒng)馬克龍日前提出需為國防追加35億歐元的預(yù)算，使得本就復(fù)雜的財政方案更加棘手。貝魯表示，凍結(jié)部分政府支出、削減公務(wù)員人數(shù)、減少社會福利、縮減公共假期、對高收入者征收臨時性稅收等節(jié)省預(yù)算的措施已經(jīng)被列入計劃內(nèi)。另外，此次預(yù)算計劃的公布還考慮到多重復(fù)雜且不確定因素：美國政府恢復(fù)征收關(guān)稅帶來的國際貿(mào)易不確定性、俄烏沖突引發(fā)的地緣政治動蕩等。當天上午，貝魯就這一預(yù)算計劃前往總統(tǒng)府愛麗舍宮與總統(tǒng)馬克龍會談。據(jù)報道，貝魯過去幾天與總統(tǒng)馬克龍有多次溝通。上周六，他在總理府與相關(guān)部長召開協(xié)調(diào)會議商討這一議題。（央視新聞）
世貿(mào)組織：一季度全球商品貿(mào)易增長超預(yù)期
世界貿(mào)易組織15日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，全球商品貿(mào)易量環(huán)比增長3.6%，同比增長5.3%，原因是北美地區(qū)因預(yù)期美國將提高關(guān)稅而進口激增。第一季度商品貿(mào)易量增長強于世貿(mào)組織最新的預(yù)測，但世貿(mào)組織經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，由于庫存充足和關(guān)稅上調(diào)對進口需求造成壓力，今年晚些時候貿(mào)易擴張速度將放緩。第一季度，各地區(qū)商品貿(mào)易量增長差異顯著，尤其是在進口方面。北美地區(qū)進口環(huán)比增長最為強勁，達13.4%。世貿(mào)組織表示，這主要是由于市場廣泛預(yù)期美國在4月2日將宣布新關(guān)稅措施，使得進口商可以提前采購，以避免日后支付更高的關(guān)稅。(央視新聞)
特朗普計劃于7月23日發(fā)表關(guān)于人工智能的講話
特朗普官員準備本月發(fā)布一項人工智能行動計劃。特朗普計劃于7月23日發(fā)表關(guān)于人工智能的講話。特朗普將在演講中闡述人工智能優(yōu)先事項，強調(diào)美國的競爭優(yōu)勢。
美國財政部長貝森特透露，遴選美聯(lián)儲主席鮑威爾潛在繼任者的“正式程序”已經(jīng)啟動
貝森特周二上午被問及相關(guān)工作是否已進行時答道，“這么說吧，你看，正式程序已經(jīng)開始了，”有很多優(yōu)秀的人選，進展的速度我們將拭目以待，”貝森特還說，“這是特朗普總統(tǒng)的決定，所以將按照他的節(jié)奏來推進?！?貝森特還表示，若鮑威爾卸任美聯(lián)儲主席一職后還留在央行會引起困惑?！皞鹘y(tǒng)上，美聯(lián)儲主席（卸任）也會不再當理事，而且有很多在他或她被提名前就成影子美聯(lián)儲主席會造成困惑的說法，” 貝森特又說，“我可以告訴你，如果前任美聯(lián)儲主席還留下來，市場會感到非常困惑?！?br>
國內(nèi)要聞
機器人空降八達嶺 長城上演人機互動
據(jù)央視新聞消息，世界首個人形機器人運動會在八達嶺長城舉辦“能量傳遞”活動，多臺機器人“賽博好漢”登上長城與游客互動，展示具身智能技能。活動吸引眾多游客圍觀并參與合影，成為一大亮點。
英偉達H20重回市場，但中國芯片過去三個月已爆單
多位國內(nèi)芯片人士表示，今年上半年，國內(nèi)幾家主流芯片廠商“產(chǎn)能都被訂購?fù)炅恕?，“昆侖芯、寒武紀在內(nèi)都爆單了”。國內(nèi)GPU廠商正抓著過去三個月真空期的機會，朝H20痛打。一家國產(chǎn)芯片廠商創(chuàng)始人表示，為了搶英偉達市場，大家在產(chǎn)品方面基本有幾個重點布局方向：比如，強調(diào)推理芯片能夠與模型進行更好適配；或者把推理卡的顯存做大以減少通信壓力，使其得以容納承載更大的模型；或是提升數(shù)據(jù)搬運的速度，減少對內(nèi)存的依賴；再者是，強調(diào)推理芯片的能效比提升優(yōu)于H20。一位行業(yè)人士分析表示，“ H20在國內(nèi)能找到一堆平替，大部分國產(chǎn)芯片在規(guī)格、價格方面都瞄準了H20，這正是目前國內(nèi)芯片的主要競爭對手?！?/div>
