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2025

07/11 13 : 32
清逸
來源:【原創(chuàng)】
【VIP精選文章提醒】期貨公司觀點匯總一張圖：7月11日黑色系（螺紋鋼、焦煤、焦炭、鐵礦石、動力煤等）（文章已發(fā)布，詳情請到匯通財經(jīng)網(wǎng)站及APP的VIP專區(qū)查看）。

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【美國降息預(yù)期減弱與通脹上升將影響匯市】 ⑴美國降息次數(shù)減少和通脹略微升溫的前景可能會左右外匯市場。⑵由于交易商在周二的美國消費者物價指數(shù)（CPI）報告公布前普遍做空美元，他們可能會減少空倉，從而推升美元。⑶市場對美聯(lián)儲今年降息的預(yù)期減弱，期貨價格顯示，市場預(yù)期寬松幅度回落至50個基點，而此前市場還預(yù)期會降息三次、每次降25個基點。⑷如果美國6月CPI較前月上升0.3%，符合預(yù)期但略高于5月漲幅0.1%，降息可能性恐進一步下滑，通脹率降至美聯(lián)儲2%目標的可能性也會降低。⑸在CPI報告公布之前，交易員們普遍看空美元，對美元兌歐元和日元的空頭押注規(guī)模龐大，美元兌英鎊、新西蘭元、墨西哥披索和巴西雷亞爾的空頭頭寸相對較小。⑹路透調(diào)查顯示，投機者還押注九種亞洲貨幣中的八種兌美元上漲，許多押注尤其是對歐元和英鎊的押注都呈現(xiàn)獲利狀態(tài)。⑺隨著多數(shù)走勢失去動力，美國利率的重要性將增加，高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)將降低美聯(lián)儲降息的可能性，這可能會促使投機者削減頭寸。 07-11 17:45【紐約期銀飆升至38.43美元/盎司，創(chuàng)13年新高】 ⑴ 7月11日，紐約商品交易所（COMEX）9月期銀價格日內(nèi)上漲3.00%，報38.43美元/盎司，創(chuàng)2012年以來最高水平。 ⑵ 盤中最高觸及38.45美元/盎司，市場情緒高漲，部分投資者看好銀價突破40美元。 ⑶ 全球經(jīng)濟不確定性、美元走弱及地緣政治緊張局勢推動銀價上漲。 ⑷ 特朗普關(guān)稅言論進一步提振貴金屬避險需求，增強市場對期銀的看漲情緒。 ⑸ 技術(shù)面顯示期銀呈上升三角形態(tài)，短期內(nèi)或維持強勢，但高位回調(diào)風(fēng)險需關(guān)注。 ⑹ 分析人士建議，投資者應(yīng)密切關(guān)注美國非農(nóng)數(shù)據(jù)及美聯(lián)儲利率動向?qū)︺y價的影響 07-11 17:44據(jù)國際文傳電訊社，俄羅斯法院下令扣押億萬富翁斯特魯科夫在黃金生產(chǎn)商烏祖拉爾佐洛托的股份。（路孚特） 07-11 17:43【英國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，8月降息預(yù)期升溫】 ⑴英國5月經(jīng)濟意外萎縮，這是連續(xù)第二個月GDP負增長，財政部長Rachel Reeves稱其“令人失望”。⑵疲軟的經(jīng)濟增長可能會使英國央行在8月會議上降息，市場預(yù)計降息25個基點的概率接近80%。⑶德意志銀行首席英國經(jīng)濟學(xué)家Sanjay Raja表示，GDP疲軟將鞏固英國央行貨幣政策委員會對需求放緩的擔(dān)憂，“8月降息幾乎板上釘釘”。⑷摩根士丹利首席英國經(jīng)濟學(xué)家Bruna Skarica也認為，隨著經(jīng)濟中閑置產(chǎn)能增加，英國央行將加快降息步伐，這將轉(zhuǎn)化為通縮壓力。⑸不過，也有經(jīng)濟學(xué)家對英國經(jīng)濟持較樂觀態(tài)度。Berenberg高級英國經(jīng)濟學(xué)家Andrew Wishart指出，6月的一系列積極指標表明英國經(jīng)濟將避免長期放緩，他提到PMI改善、就業(yè)崗位增加以及購房咨詢和銷售的回升。⑹Pantheon Macroeconomics也預(yù)計6月經(jīng)濟將反彈，其首席英國經(jīng)濟學(xué)家Rob Wood認為二季度整體增長0.2%，并稱“數(shù)據(jù)并不像看起來那么糟糕”，他還表示英國央行對經(jīng)濟增長勢頭過于悲觀。 07-11 17:40【瑞銀：銀行業(yè)資本部署策略轉(zhuǎn)變】 ⑴瑞銀在研究報告中指出，銀行業(yè)正在改變對資本部署的看法。⑵高利率時期使銀行金庫充實，能夠向股東支付豐厚回報，從而推動股價上漲。⑶分析師認為，股票回購有助于每股收益增長，并在盈利下降時保障股息。⑷然而，股票回購無法改善公司組織架構(gòu)，也不能加速內(nèi)部經(jīng)營增長或增加新的產(chǎn)品能力與地域覆蓋。⑸隨著行業(yè)價值重估，股票回購將更多地讓位于補強型收購和更大規(guī)模交易的考量，這幾乎是不可避免的。⑹鑒于桑坦德銀行收購TSB的案例，預(yù)計英國的NatWest和巴克萊在公布第二季度業(yè)績時，將被要求重新審視其資本部署策略。 07-11 17:40【中東原油基準價格下滑，沙特對華原油出口量將達兩年多新高】 ⑴7月11日，中東原油基準現(xiàn)貨溢價（包括阿曼、迪拜和穆爾班）下滑，并錄得周跌幅，因OPEC +計劃在8月增產(chǎn)幅度高于預(yù)期。⑵五位貿(mào)易消息人士稱，沙特8月對中國的原油出口量將升至兩年多來最高水平，沙特作為全球最大出口國，正尋求在中國這個世界最大進口國中重新奪回市場份額。⑶沙特阿美計劃在8月向中國運送約5100萬桶原油，即每天165萬桶，較7月分配量增加400萬桶，為2023年4月以來最高水平。⑷在新加坡現(xiàn)金交易中，迪拜原油現(xiàn)貨對掉期的溢價下跌10美分至每桶2.94美元。⑸中石油將向維多公司交付一船9月裝運的扎庫姆上層原油。 07-11 17:39【德國批準540億美元企業(yè)減稅計劃】 ⑴德國上議院周五批準了一項價值460億歐元（約合540億美元）的企業(yè)減稅計劃，旨在支持企業(yè)并重振德國疲軟的經(jīng)濟。⑵該計劃包括為企業(yè)提供高達30%的年折舊優(yōu)惠選項，持續(xù)三年，以減輕企業(yè)稅負；為鼓勵購買電動汽車，買家可以在購車當(dāng)年折舊75%的購車價格。⑶這是德國新政府為刺激經(jīng)濟而采取的一系列措施中的第一步，德國可能面臨戰(zhàn)后首次連續(xù)三年經(jīng)濟收縮。⑷德國財政部長Lars Klingbeil表示，這些措施將創(chuàng)造強大的投資激勵，保障就業(yè)，并使德國重新走上增長軌道，提升德國作為商業(yè)地點的國際競爭力。⑸該計劃還包括從2028年開始，每年將企業(yè)稅率下調(diào)1個百分點，到2032年降至10%。⑹根據(jù)科隆經(jīng)濟研究所的計算，到2029年，經(jīng)濟產(chǎn)出將比不采取這些措施高出290億歐元，實際國內(nèi)生產(chǎn)總值每年平均增長0.15%。⑺該研究所預(yù)計，到2029年，投資將增加160億歐元，最多可創(chuàng)造39000個新工作崗位。 07-11 17:39【香港證券ETF成交額破380億元，券商股掀熱潮】 ⑴ 香港證券ETF（513090）收漲4.62%，盤中最高漲超8%，成交額達382億元，較前日207億元激增175億元，換手率334%，創(chuàng)歷史新高。 ⑵ 該ETF支持T+0交易，成份股涵蓋AH兩地上市券商及港交所等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。 ⑶ A股券商股全線爆發(fā)，中銀證券、南華期貨等漲停，國盛金控、國金證券漲幅居前。 ⑷ 港股券商表現(xiàn)強勁，中州證券盤中漲近80%，國聯(lián)民生、興證國際漲超40%，國泰海通、恒投證券漲超10%。 ⑸ 易方達分析，該ETF彈性大、估值低，受益于經(jīng)濟復(fù)蘇及港股重估預(yù)期，券商板塊及港交所核心資產(chǎn)吸引力強。 ⑹ 分析人士指出，券商股上漲反映市場對政策寬松及資本市場活躍的樂觀預(yù)期 07-11 17:37【險資長周期考核新政，A股迎穩(wěn)定增量資金】 ⑴ 財政部發(fā)布通知，自2025年起全面推行國有商業(yè)保險公司三年以上長周期考核，凈資產(chǎn)收益率及資本保值增值率權(quán)重調(diào)整為“當(dāng)年度30%+三年50%+五年20%”。 ⑵ 此舉旨在引導(dǎo)險資長期穩(wěn)健投資，提升資產(chǎn)負債管理和投資能力。 ⑶ 截至2025年一季度，險資運用余額達34.93萬億元，股票投資占比僅8.43%-7.56%，遠低于25%上限。 ⑷ 機構(gòu)預(yù)計，若險資A股投資比例提升1%，將帶來約3500億元增量資金。 ⑸ 廣發(fā)證券表示，新政延續(xù)前期政策，破解“長錢短投”問題，穩(wěn)定市場波動，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。 ⑹ 銀華基金、中歐基金認為，長周期考核將推動險資加大A股配置，增強市場韌性，助力新質(zhì)生產(chǎn)力及實體經(jīng)濟發(fā)展，價值投資氛圍將更加濃厚 07-11 17:36【杰富瑞預(yù)測新加坡元強勢升值前景】 ⑴ 杰富瑞集團分析預(yù)測，新加坡元有望在未來五年內(nèi)升值至與美元平價。 ⑵ 策略師Christopher Wood指出，自2022年3月美聯(lián)儲加息以來，新加坡元兌主要貨幣持續(xù)升值，確立了“亞洲瑞郎”的地位。 ⑶ 新加坡債券收益率對追求財富保值的保守型資金保持吸引力，支撐新加坡元走強。 ⑷ Wood認為，五年內(nèi)新加坡元升值28%至美元平價的預(yù)期具有合理性。 ⑸ 2025年至今，新加坡元兌美元已升值超6%，顯示其強勁動能 07-11 17:33

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