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2025

07/11 10 : 32
沐涵
【油市快訊：沙特8月對華原油出口創(chuàng)兩年多新高，力奪市場份額】
7月11日路透社援引五位貿(mào)易消息人士稱，沙特阿拉伯8月對華原油出口量將升至5100萬桶（約165萬桶/日），創(chuàng)2023年4月以來最高水平，較7月增加400萬桶。沙特阿美通過大幅下調(diào)官方售價(jià)刺激需求，力圖在中國這一全球最大原油進(jìn)口國重奪市場份額。數(shù)據(jù)顯示，沙特2024年對華原油出口均值為157萬桶/日，低于俄羅斯的210萬桶/日。 中國石化因二季度煉廠維護(hù)完成，加工量提升，8月將接收更多沙特原油，而其他煉廠分配量持平。沙特作為全球最大原油出口國，預(yù)計(jì)國內(nèi)需求增加將限制出口總量，但中國需求上升支撐其對華供應(yīng)增長。沙特近日上調(diào)8月對亞洲和歐洲的原油售價(jià)，反映市場預(yù)期改善。分析人士指出，沙特與俄羅斯在華市場競爭加劇，短期內(nèi)油價(jià)或因供應(yīng)增加承壓，需關(guān)注OPEC+產(chǎn)量政策。

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【歐元兌美元匯率短期波動(dòng)因素分析】 ⑴ING分析師Francesco Pesole指出，歐盟與美國尚未宣布達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，且該協(xié)議不太可能對歐元兌美元匯率產(chǎn)生顯著影響。⑵他認(rèn)為，歐元兌美元匯率主要受美聯(lián)儲政策和美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)。⑶然而，在缺乏重大數(shù)據(jù)發(fā)布的情況下，如果有關(guān)貿(mào)易協(xié)議草案的細(xì)節(jié)在當(dāng)天公布，市場可能會進(jìn)行一些短期調(diào)整。⑷目前，歐元兌美元匯率下跌0.1%，報(bào)1.1689美元，美元有所回升。⑸據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，歐元周四曾觸及兩周低點(diǎn)1.1661美元。 07-11 17:02【證監(jiān)會主席吳清：深化資本市場改革，助力河南高質(zhì)量發(fā)展】 7月10日河南省委書記劉寧、省長王凱在鄭州會見證監(jiān)會主席吳清。劉寧表示，河南聚焦高質(zhì)量發(fā)展，推進(jìn)科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字金融“五篇大文章”，健全資本市場體系，培育市場主體，促進(jìn)債券、期貨市場發(fā)展，懇請證監(jiān)會支持河南優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市、融入全國統(tǒng)一大市場及風(fēng)險(xiǎn)防控。吳清肯定河南經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢及現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，強(qiáng)調(diào)證監(jiān)會將落實(shí)中央部署，結(jié)合地方需求深化資本市場改革，完善制度與產(chǎn)品供給，增強(qiáng)多層次市場功能，支持科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、鄉(xiāng)村振興及金融風(fēng)險(xiǎn)防控，為河南高質(zhì)量發(fā)展注入“金融活水”。雙方將加強(qiáng)合作，推動(dòng)資本市場與地方經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展。 07-11 17:02【亞太新興市場非銀金融機(jī)構(gòu)再融資風(fēng)險(xiǎn)降低】 ⑴惠譽(yù)評級指出，亞太新興市場非銀金融機(jī)構(gòu)受益于穩(wěn)定的國內(nèi)流動(dòng)性和寬松的貨幣政策，再融資風(fēng)險(xiǎn)有所降低。⑵亞太新興市場（包括印度、印度尼西亞、泰國和斯里蘭卡）的非銀金融機(jī)構(gòu)短期債務(wù)占比較高，但穩(wěn)定的國內(nèi)短期利率和持續(xù)的債券發(fā)行顯示其流動(dòng)性穩(wěn)定。⑶印度尼西亞發(fā)行人轉(zhuǎn)向短期融資，但適當(dāng)?shù)亩唐谫Y產(chǎn)覆蓋率和股東支持降低了償債風(fēng)險(xiǎn)。⑷亞太新興市場非銀金融機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)負(fù)債期限匹配和多樣化融資渠道管理融資成本。⑸印度融資公司受益于適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債期限匹配，斯里蘭卡發(fā)行人以存款為主的資產(chǎn)負(fù)債表降低了其再融資風(fēng)險(xiǎn)，泰國發(fā)行人主要依賴境內(nèi)融資，部分發(fā)行人透過發(fā)行境外債務(wù)來實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化。⑹盡管美元利率高企和資本市場波動(dòng)減緩了境外債券發(fā)行，但擁有多元化資金來源的發(fā)行人仍可通過境外銀行貸款和非美外幣融資作為替代方案，國內(nèi)銀行融資渠道為其提供穩(wěn)定支持。 07-11 16:59現(xiàn)貨鉑金剛剛突破1350.00美元/盎司關(guān)口，最新報(bào)1349.54美元/盎司，日內(nèi)跌0.12%； Nymex鉑金期貨主力最新報(bào)1430.3美元/盎司，日內(nèi)漲1.26%； 07-11 16:59【美國國防部入股MP Materials，盤前股價(jià)飆升超40%】 ⑴美國國防部以4億美元收購MP Materials可轉(zhuǎn)優(yōu)先股，持股15%成為最大股東，交易于7月11日完成。⑵MP Materials創(chuàng)立于2017年，擁有全球第二大稀土礦——加州芒廷山口礦，并在得州設(shè)有加工廠，是北美唯一大規(guī)模稀土開采及全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。⑶國防部計(jì)劃追加數(shù)十億美元長期投資，擬建“10X”磁體制造廠。⑷受此消息影響，MP Materials盤前股價(jià)飆升超40% 07-11 16:55【英國國債收益率分化及市場預(yù)期變化】 ⑴英國短期國債收益率保持穩(wěn)定，而基準(zhǔn)10年期國債收益率略有上升，這與歐元區(qū)國債收益率走勢一致，投資者正在消化最新的關(guān)稅公告。⑵盡管數(shù)據(jù)顯示英國5月月度GDP意外下降0.1%，但國債市場目前反應(yīng)有限。⑶分析師表示，這一經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能促使英國央行更快降息。⑷XTB的Kathleen Brooks指出，基于此數(shù)據(jù)，市場可能會增強(qiáng)對11月降息的預(yù)期，并考慮9月降息的可能性。⑸LSEG數(shù)據(jù)顯示，市場預(yù)計(jì)英國央行在8月將利率降至4.00%的概率為79%。⑹Tradeweb數(shù)據(jù)顯示，英國2年期國債收益率穩(wěn)定在3.864%，而10年期國債收益率上升2個(gè)基點(diǎn)至4.620%。 07-11 16:49【特朗普關(guān)稅言論引發(fā)市場波動(dòng)及未來預(yù)期】 ⑴特朗普對銅進(jìn)口加征50%的關(guān)稅導(dǎo)致LME銅價(jià)格下跌。⑵市場觀察人士預(yù)計(jì)該關(guān)稅將抑制美國此前較高的進(jìn)口需求。⑶惠譽(yù)旗下研究機(jī)構(gòu)BMI認(rèn)為，該關(guān)稅的經(jīng)濟(jì)合理性尚不明確，可能在某個(gè)時(shí)候被撤銷。⑷分析師指出，該關(guān)稅將推高美國國內(nèi)價(jià)格，損害美國制造企業(yè)的競爭力，同時(shí)不會顯著減少美國的進(jìn)口依賴。⑸特朗普可能會撤銷這一關(guān)稅，但撤銷的具體時(shí)間尚不明確。⑹如果撤銷，這將鞏固市場對特朗普在關(guān)稅問題上可能讓步的觀點(diǎn)，進(jìn)而可能導(dǎo)致未來一旦他采取行動(dòng)，市場會出現(xiàn)令人痛苦的意外結(jié)果。 07-11 16:46【印度超長期債券市場表現(xiàn)強(qiáng)勁】 ⑴印度超長期國債在債務(wù)拍賣中表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場出現(xiàn)大幅上漲。⑵此次拍賣中，一家大型國有保險(xiǎn)公司的參與被認(rèn)為是推動(dòng)債券價(jià)格上升的關(guān)鍵因素。⑶印度央行在此次拍賣中共售出1400億盧比（約合16.3億美元）的2074年到期債券，收益率為7.15%，低于路透社的預(yù)估。⑷一位國有銀行的交易員表示，保險(xiǎn)公司大量買入2074年債券，推動(dòng)了30年及以上期限債券在二級市場的上漲。⑸2064年、2065年和2074年到期的債券價(jià)格均上漲39-55派薩，而基準(zhǔn)的2035年和流動(dòng)性最強(qiáng)的2034年債券也收復(fù)了此前的全部失地，并略有上漲。⑹另一位交易員指出，由于此前的拋售幅度小于預(yù)期，市場較容易恢復(fù)到前一日的水平。 07-11 16:46【莫桑比克一季度經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退】 ⑴ 莫桑比克2025年一季度經(jīng)濟(jì)萎縮3.9%，繼前值下修至-5.7%后確認(rèn)陷入技術(shù)性衰退。 ⑵ 經(jīng)濟(jì)下行發(fā)生在選舉后社會持續(xù)動(dòng)蕩期間，第二產(chǎn)業(yè)重挫16.2%成為主要拖累。 ⑶ 細(xì)分領(lǐng)域來看：公用事業(yè)暴跌22.5%，制造業(yè)下滑14.8%，建筑業(yè)萎縮10.8%。 07-11 16:41【澳元收復(fù)失地逼近年內(nèi)高點(diǎn)】 ⑴ 澳元兌美元回升至0.6595附近，逼近年內(nèi)高點(diǎn)。 ⑵ 澳洲聯(lián)儲鷹派立場支撐澳元走勢。 ⑶ 美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)凸顯勞動(dòng)力市場韌性，抑制了美聯(lián)儲降息預(yù)期。 07-11 16:40