沐涵
日內(nèi)重點關(guān)注
股市
美國主要股指周一大幅收低，此前美國總統(tǒng)特朗普宣布對日本、韓國和其他貿(mào)易伙伴征收高額關(guān)稅；而特斯拉股價則因首席執(zhí)行官馬斯克稱將成立一個新的美國政黨而大跌。
在特朗普宣布對日本和韓國進口商品的關(guān)稅將于8月1日生效后，股指跌幅進一步擴大。下午晚些時候，當(dāng)他宣布將對馬來西亞、哈薩克斯坦、南非、老撾和緬甸征收重稅時，股市再次動蕩。
上周，納斯達克和標(biāo)普 500 指數(shù)有三個交易日創(chuàng)收盤歷史新高。最近一次創(chuàng)紀(jì)錄收盤高位是在周四強勁的就業(yè)報告公布之后。
Manulife John Hancock Investments聯(lián)席首席投資策略師Emily Roland說，市場此前的信號表明，最嚴(yán)重的關(guān)稅風(fēng)險已經(jīng)過去，但如今關(guān)稅問題再度成為焦點，引發(fā)了一些緊張情緒，投資者原本正處于市場情緒高漲的階段，而我們現(xiàn)在則略微回撤了一步。
她表示，投資者或許仍抱有一絲希望，認(rèn)為這些關(guān)稅舉措并非永久性政策：“我們一直以來的模式就是先宣布懲罰性關(guān)稅，然后再有所緩和。這種來回反復(fù)的談判節(jié)奏，很可能就是接下來的階段?！?br>
道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.94%，報44406.36點；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.79%，報6229.98點；納斯達克指數(shù)下跌0.91%，報20412.52點。
標(biāo)普500指數(shù)最大的拖累來自電動汽車制造商特斯拉，該公司股價大跌6.8%，此前首席執(zhí)行官馬斯克宣布成立一個名為 "美國黨 "的新政黨，進一步升級了他與特朗普的恩怨。這是特斯拉自6月5日以來的最大單日跌幅，也是該交易日以來的最低收盤價。
周一，標(biāo)普 500 指數(shù)的 11 個主要行業(yè)板塊中有九個下跌。跌幅最大的是非必需消費類，下跌 1.25%；能源類下跌 1.04%。上漲的只有防御性行業(yè)，公用事業(yè)上漲 0.17%，必需消費品上漲 0.11%。
特朗普的關(guān)稅政策加劇了通脹憂慮，使美聯(lián)儲的降息之路進一步復(fù)雜化。定于周三公布的美聯(lián)儲6月份會議記錄將為政策前景提供更多線索。
根據(jù)芝商所的FedWatch工具，交易商押注 7 月份維持利率不變的概率約為 95%，而 9 月份降息的概率接近 60%。
投資者關(guān)注的另一個焦點是特朗普上周末簽署生效的美國減稅和支出計劃。預(yù)計這些計劃將在未來十年內(nèi)使國家赤字膨脹超過 3 萬億美元。
金市
金價周一收窄了早些時候的跌幅，此前美國總統(tǒng)特朗普宣布從8月1日起對日本和韓國的商品征收25%的關(guān)稅，引發(fā)了一些避險興趣，但美元走強繼續(xù)給黃金帶來壓力。
受美元走強影響，現(xiàn)貨金稍早下跌超過1%，現(xiàn)貨金報每盎司3332.62美元，下跌0.1%。美國期金變化不大，報收于 3342.8 美元。
美元走強，兌一籃子其他主要貨幣上漲0.4%，使得以美元定價的黃金對于使用其他貨幣的買家來說更加昂貴。
獨立金屬交易商Tai Wong說："黃金走高是對特朗普對韓國和日本征收25%關(guān)稅的反應(yīng)。"
本周將公布美聯(lián)儲最近一次政策會議的記錄，且有多位美聯(lián)儲官員發(fā)表講話，可進一步了解美聯(lián)儲的政策路徑。
其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀下跌0.5%，至每盎司36.72美元；鉑金下滑1.9%，至1365.56美元；鈀金下跌2.5%，至1106.96美元。
油市
油價周一上漲近2%，因強勁需求的跡象抵消了8月OPEC+超預(yù)期增產(chǎn)以及美國關(guān)稅可能帶來新影響的擔(dān)憂。
布倫特原油期貨收漲1.9%，報69.58美元。美國原油收漲1.4%，報67.93美元。盤初，布倫特原油一度跌至67.22美元，美國原油盤中最低價為65.40美元。
BOK Financial高級交易副總裁Dennis Kissler說："供應(yīng)情況看起來肯定在上升，然而，強勁的需求也仍然高于預(yù)期。"
上周公布的旅游業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美國人在國慶節(jié)期間通過公路和航空出行的人數(shù)創(chuàng)下了歷史新高。
上周六，石油輸出國組織和OPEC+盟國同意在 8 月份將日產(chǎn)量提高 54.8 萬桶，超過了之前三個月增產(chǎn)41.1萬桶的幅度。
高盛分析師預(yù)計，OPEC+將在 8 月 3 日舉行的下次會議上宣布 9 月份最終增產(chǎn) 55 萬桶/日。
由于美國官員表示將推遲開始征收關(guān)稅的時間，但未能提供關(guān)稅稅率變化的細節(jié)，石油也因此承壓。投資者擔(dān)心，更高的關(guān)稅可能會減緩經(jīng)濟活動和石油需求。
匯市
美元兌其他主要貨幣周一大幅上漲，此前美國總統(tǒng)特朗普宣布將于8月1日對包括日本和韓國在內(nèi)的一系列國家征收新關(guān)稅。
特朗普在其社交媒體平臺上發(fā)布了致多國領(lǐng)導(dǎo)人的信函，稱將對日本和韓國征收25%的關(guān)稅。他還致信馬來西亞、哈薩克斯坦、緬甸、南非和老撾等國領(lǐng)導(dǎo)人，所有這些國家的關(guān)稅水平都與此前 4 月份宣布的水平接近。
美元兌日元的漲勢最為明顯，尾盤上漲 1.09%，報 146.130。
美元兌瑞士法郎周一上漲0.38%，報0.798。富瑞的全球外匯主管Brad Bechtel說，有一些特定國家的因素，早就讓這些貨幣處于不利地位，但顯然，今早關(guān)于特朗普和關(guān)稅的美國消息，確實對美元以外的貨幣生了沖擊，這倒是少見。
歐元下滑0.57%至1.172美元，今年迄今為止已反彈逾13%。投資者擔(dān)心布魯塞爾可能無法在最后期限前與華盛頓達成協(xié)議，因為盡管與歐盟進行了多輪談判，但協(xié)議進展緩慢。
本周三，美國總統(tǒng)特朗普的 "解放日 "對等關(guān)稅90天暫停期結(jié)束，大多數(shù)美國貿(mào)易伙伴將面臨更高的關(guān)稅前景。
從北京時間8日凌晨開始，特朗普接連在社媒上公布其對多個國家發(fā)出的關(guān)稅信函，其已對14個國家發(fā)出最新的關(guān)稅稅率威脅。其中日本、韓國、哈薩克斯坦、馬來西亞和突尼斯面臨25%的關(guān)稅稅率；南非、波斯尼亞稅率為30%；印尼稅率為32%；孟加拉國和塞爾維亞為35%；泰國和柬埔寨稅率為36%；老撾和緬甸稅率為40%。上述關(guān)稅將于8月1日生效。
衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)上漲0.51%至97.467，創(chuàng)一周新高。該指數(shù)延續(xù)了上周的漲勢，當(dāng)時顯示勞動力市場具有韌性的數(shù)據(jù)，推遲了市場對美聯(lián)儲即將放松貨幣政策的預(yù)期。
不過，由于投資者質(zhì)疑美國貨幣的避險地位，并重新評估了此前關(guān)于美國在全球經(jīng)濟放緩的情況下可以幸免于難的預(yù)期，該指數(shù)仍接近三年半的低谷，今年迄今已下跌了10%。
英鎊下跌0.26%至 1.362 美元，但仍接近 2021年10月以來的最強水平。與風(fēng)險偏好正相關(guān)的貨幣，如澳元和紐元分別下跌了0.79%和0.74%，因為未來兩天這兩個國家都將做出貨幣政策決定。
人們普遍預(yù)計澳洲聯(lián)儲將在周二把現(xiàn)金利率再下調(diào)25個基點，而新西蘭聯(lián)儲預(yù)計將在周三保持利率穩(wěn)定。
匯豐銀行外匯研究全球主管Paul Mackel說：美國政策的不確定性對美元的影響 "可能不像四月初那么強烈，但我們認(rèn)為這種相關(guān)性仍然很重要"。
國際要聞
特朗普顧問：美聯(lián)儲理事會應(yīng)該考慮推翻鮑威爾的意見
據(jù)美國哥倫比亞廣播公司報道，白宮貿(mào)易顧問納瓦羅表示，美聯(lián)儲理事會應(yīng)該考慮推翻主席鮑威爾的意見，降低利率。納瓦羅說：“我的建議是，在7月29日至30日的委員會會議上，如果鮑威爾繼續(xù)在數(shù)據(jù)顯示應(yīng)該降息的時候拒絕降息，那么理事會的其他成員就應(yīng)該投票決定應(yīng)該做的事情，那就是降息?！?br>
美擬延長所謂對等關(guān)稅暫緩期
美國白宮新聞發(fā)言人萊維特當(dāng)?shù)貢r間7月7日在例行記者會上證實，美國總統(tǒng)特朗普計劃簽署行政令，延長所謂“對等關(guān)稅”90天暫緩期，將實施時間從7月9日推遲到8月1日。特朗普當(dāng)天則接連在其社交平臺“真實社交”上公開致13國領(lǐng)導(dǎo)人關(guān)于提高關(guān)稅的信函，宣布將從8月1日起分別對來自日本、韓國、馬來西亞、哈薩克斯坦、南非、老撾、緬甸、印度尼西亞、波黑、孟加拉國、塞爾維亞、柬埔寨和泰國的進口產(chǎn)品征收25%至40%不等的關(guān)稅。 特朗普4月2日宣布開征所謂“對等關(guān)稅”，引發(fā)美國金融市場暴跌。在多方壓力下，特朗普又在4月9日宣布暫緩對部分貿(mào)易對象征收高額“對等關(guān)稅”90天，但維持10%的“基準(zhǔn)關(guān)稅”。（央視）
特朗普發(fā)函 14個國家面臨的最新關(guān)稅稅率一覽
從北京時間8日凌晨開始，特朗普接連在社媒上公布其對多個國家發(fā)出的關(guān)稅信函，其已對14個國家發(fā)出最新的關(guān)稅稅率威脅。其中日本、韓國、哈薩克斯坦、馬來西亞和突尼斯面臨25%的關(guān)稅稅率；南非、波斯尼亞稅率為30%；印尼稅率為32%；孟加拉國和塞爾維亞為35%；泰國和柬埔寨稅率為36%；老撾和緬甸稅率為40%。上述關(guān)稅將于8月1日生效。
歐盟力爭本周與美國達成框架貿(mào)易協(xié)議
歐盟尋求本周與美國達成一項初步貿(mào)易協(xié)議，以便雙方磋商長期協(xié)議之際，歐盟能在8月1日最后期限之后鎖定10%的關(guān)稅稅率。知情人士稱，歐盟正在尋求把某些關(guān)鍵產(chǎn)品排除在10%的關(guān)稅之外，其中包括飛機、飛機零部件以及葡萄酒和烈酒。原則性協(xié)議料將涵蓋某種形式的減免。負(fù)責(zé)歐盟貿(mào)易事務(wù)的歐盟委員會周一向成員國通報了談判進展。歐盟委員會發(fā)言人拒絕就正在進行的談判發(fā)表評論。
巴西央行連續(xù)六周下調(diào)該國2025年通脹預(yù)期
當(dāng)?shù)貢r間7月7日，巴西中央銀行發(fā)布最新一期《焦點報告》，將2025年通脹率預(yù)期由此前的5.20%下調(diào)至5.18%，為連續(xù)第六周下調(diào)該項指標(biāo)。根據(jù)巴西國家貨幣委員會設(shè)定，該國2025年通脹控制目標(biāo)為3%，允許上下浮動1.5個百分點。盡管通脹預(yù)期有所回落，但仍高于目標(biāo)區(qū)間上限，市場普遍認(rèn)為實現(xiàn)通脹控制目標(biāo)仍面臨挑戰(zhàn)。為應(yīng)對通脹壓力，巴西央行自去年以來已連續(xù)七次上調(diào)基準(zhǔn)利率，目前維持在15.0%的高位。巴西央行表示，將繼續(xù)評估貨幣政策傳導(dǎo)效果，不排除在必要時進一步加息的可能性。報告顯示，2025年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速預(yù)期由2.21%上調(diào)至2.23%。同時，匯率預(yù)期保持穩(wěn)定，市場預(yù)計2025年底美元兌巴西雷亞爾匯率為5.70。目前市場普遍對巴西經(jīng)濟增長前景持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。巴西中央銀行每周定期發(fā)布《焦點報告》，通過對100余家金融機構(gòu)的調(diào)研，對國內(nèi)重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)的形勢與趨勢做出預(yù)測。
伊朗總統(tǒng)：對與美國談判持開放態(tài)度 只是很難信任華盛頓
伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚在接受Tucker Carlson采訪時表示，伊朗仍愿意與美國進行對話，但鑒于上個月的襲擊事件，很難再信任華盛頓。Carlson對佩澤什基安近30分鐘的視頻采訪在周一播出。這位伊朗總統(tǒng)稱：“我相信，我們完全可以通過對話和談判輕松解決與美國的分歧和沖突。”佩澤希齊揚聲稱，特朗普政府批準(zhǔn)了自6月13日起以色列對伊朗的襲擊，隨后美國于6月22日對伊朗核設(shè)施發(fā)動了空襲。他表示，以色列的轟炸直接針對他和幾位同僚，當(dāng)時他們正在開會，但襲擊未能成功。其未透露更多細節(jié)。
美聯(lián)儲研究報告警示：經(jīng)濟前景不明或再現(xiàn)零利率風(fēng)險
紐約聯(lián)儲與舊金山聯(lián)儲聯(lián)合發(fā)布的最新研究報告指出，盡管當(dāng)前短期借貸成本處于相對高位，但未來數(shù)年美聯(lián)儲短期利率目標(biāo)再度逼近零水平的可能性依然存在。這份由紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯參與撰寫的報告顯示，美聯(lián)儲利率目標(biāo)回歸超低水平的中長期風(fēng)險“目前處于過去十五年觀察區(qū)間的低端”。但研究人員補充道，由于近期不確定性攀升，中期至長期內(nèi)重返近零利率的可能性“仍然顯著”。
俄油6月產(chǎn)量與歐佩克+配額差距擴大，產(chǎn)量紀(jì)律明顯提升
數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯6月的日均原油產(chǎn)量為902.2萬桶，較該國需遵守的6月產(chǎn)量目標(biāo)低了2.8萬桶。這是今年俄羅斯實際產(chǎn)量與配額之間差距最大的一次。作為與沙特并列領(lǐng)導(dǎo)歐佩克+的國家，俄羅斯近年來對減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行情況有所改善，此前曾因長期未能履行配額而受到批評。據(jù)統(tǒng)計，今年大部分時間里，俄羅斯的實際產(chǎn)量都低于規(guī)定水平。這一轉(zhuǎn)變也反映出俄羅斯方面對產(chǎn)量紀(jì)律的重視，尤其是在遭到沙特方面批評之后。
國內(nèi)要聞
國家發(fā)改委：我國新增下達100億元以工代賑中央投資
從國家發(fā)展改革委了解到，近日我國新增下達100億元中央預(yù)算內(nèi)投資，開展以工代賑加力擴圍促進重點群體就業(yè)增收行動，助力重點群體穩(wěn)就業(yè)促增收。據(jù)介紹，本次投資將實施1975個項目，預(yù)計吸納帶動31萬名重點群體就近就業(yè)，包括脫貧人口及防返貧致貧監(jiān)測對象、返鄉(xiāng)農(nóng)民工、其他農(nóng)村勞動力等群體。本批100億元投資將發(fā)放勞務(wù)報酬45.9億元，占比達45.9%，進一步提高勞務(wù)報酬占中央投資比例。（央視）
