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2025

07/01 13 : 43
超級(jí)賽亞人
來(lái)源:【原創(chuàng)】
周二亞洲時(shí)段,美元兌日元自三周低點(diǎn)反彈近40點(diǎn),但整體走勢(shì)仍處于弱勢(shì)通道。日本銀行(BoJ)最新的短觀調(diào)查顯示企業(yè)對(duì)未來(lái)通脹預(yù)期持續(xù)上升,強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)日本央行未來(lái)加息的押注;而與此同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將在年內(nèi)重啟降息周期,令美元持續(xù)承壓。

“美日貨幣政策分化加劇,為日元多頭提供持續(xù)支撐。”——市場(chǎng)調(diào)查分析觀點(diǎn)

短觀調(diào)查亮眼,強(qiáng)化日本央行鷹派預(yù)期,日本央行周二公布的短觀調(diào)查(Tankan Survey)顯示,2025年第二季度大型制造業(yè)企業(yè)信心指數(shù)從一季度的12上升至13,遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的10。

大型制造業(yè)前景展望維持在12,亦高于預(yù)期值9。更值得關(guān)注的是,企業(yè)預(yù)期未來(lái)三年消費(fèi)者價(jià)格將上漲2.4%,五年期預(yù)期為2.3%,均高于央行2%的目標(biāo)。

這進(jìn)一步印證了通脹持續(xù)擴(kuò)散的趨勢(shì),加大了央行繼續(xù)加息的可能性。
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“短觀數(shù)據(jù)釋放出強(qiáng)烈的通脹信號(hào),日本央行未來(lái)政策將更偏鷹?!薄毡臼袌?chǎng)策略師觀點(diǎn)

日本對(duì)美首席談判代表赤澤亮正表示,第七輪美日貿(mào)易談判未取得突破性進(jìn)展,但日方將繼續(xù)堅(jiān)持保護(hù)本國(guó)利益。與此同時(shí),美國(guó)總統(tǒng)特朗普表達(dá)了對(duì)談判進(jìn)展緩慢的失望,并威脅稱(chēng)可能于7月9日對(duì)日本汽車(chē)征收25%的關(guān)稅。

此外,特朗普還批評(píng)日本未履行采購(gòu)美國(guó)產(chǎn)大米的承諾,甚至暗示可能中止貿(mào)易談判。與此同時(shí),美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特警告,多國(guó)將在7月9日之前面臨關(guān)稅從臨時(shí)10%上調(diào)至11%-50%的可能。

這加劇了市場(chǎng)對(duì)全球貿(mào)易緊張局勢(shì)升溫的擔(dān)憂,日元因避險(xiǎn)屬性再次受益。

美元持續(xù)疲軟,美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期拖累匯價(jià),美元6月錄得2.6%的月度跌幅,創(chuàng)2022年2月以來(lái)新低。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)最早可能在9月啟動(dòng)新一輪降息,概率高達(dá)74%,這令美元整體承壓。

加之美國(guó)參議院上周通過(guò)的“大而美法案”可能令未來(lái)十年赤字增加3.3萬(wàn)億美元,進(jìn)一步削弱美元基本面支撐。

“財(cái)政赤字?jǐn)U大疊加貨幣寬松預(yù)期,使美元長(zhǎng)期承壓?!薄绹?guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究員觀點(diǎn)

從四小時(shí)圖來(lái)看,美元兌日元已跌破200周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA),該均線目前位于144.40,成為短期上行的重要阻力。同時(shí),RSI和MACD等動(dòng)能指標(biāo)偏空,顯示價(jià)格下行趨勢(shì)尚未結(jié)束。

若跌破143.75上周低點(diǎn),將加速下行測(cè)試143.00與142.75-142.70關(guān)鍵支撐區(qū)間。

若守穩(wěn)143一線并企穩(wěn),仍需突破144.40及整數(shù)關(guān)口144.00,方可緩解下行壓力,重返145.00上方的可能性才會(huì)提升。
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編輯觀點(diǎn):

美日利差收窄預(yù)期成為日元走強(qiáng)的核心驅(qū)動(dòng),而美方對(duì)日貿(mào)易施壓也在強(qiáng)化日元避險(xiǎn)屬性。美元兌日元短期走勢(shì)偏弱,除非美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期發(fā)生重大逆轉(zhuǎn)或日方釋放寬松信號(hào),否則USD/JPY將繼續(xù)承壓,關(guān)注143區(qū)域是否失守及其對(duì)市場(chǎng)情緒的二次反饋。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

【美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期與考量】 ⑴美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示,對(duì)關(guān)稅推高通脹的擔(dān)憂是美聯(lián)儲(chǔ)暫緩降息的原因之一。⑵然而,LSEG數(shù)據(jù)顯示,聯(lián)邦基金利率期貨預(yù)計(jì)到今年年底將有近三次降息,第一次可能在9月。⑶美聯(lián)儲(chǔ)和鮑威爾持續(xù)面臨特朗普要求降息的壓力,特朗普考慮盡快挑選鮑威爾的繼任者,盡管鮑威爾任期到2026年5月才結(jié)束。⑷這一舉動(dòng)可能會(huì)提升市場(chǎng)對(duì)進(jìn)一步降息的預(yù)期,但也會(huì)給擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的市場(chǎng)帶來(lái)動(dòng)蕩。⑸美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟和就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)的一些疲軟跡象,可能促使美聯(lián)儲(chǔ)降息。即將公布的最新月度就業(yè)報(bào)告將于周四發(fā)布,這將對(duì)資產(chǎn)價(jià)格構(gòu)成考驗(yàn)。 07-01 18:05【印尼通脹預(yù)期穩(wěn)定,央行利率展望】 ⑴RHB經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃賢勇在報(bào)告中表示,印尼2025年通脹水平預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定,因需求低迷且未出現(xiàn)重大食品價(jià)格沖擊。⑵他觀察到全球大宗商品價(jià)格對(duì)印尼國(guó)內(nèi)通脹有一定傳導(dǎo)效應(yīng),特別是在能源和貴金屬領(lǐng)域,但他認(rèn)為這對(duì)整體通脹風(fēng)險(xiǎn)有限。⑶黃賢勇維持2025年總體通脹率2.00%和核心通脹率2.40%的預(yù)測(cè)不變。⑷他預(yù)計(jì)印尼央行將在7月維持利率不變,因美國(guó)暫停加征關(guān)稅的舉措即將結(jié)束,帶來(lái)全球不確定性。⑸但他認(rèn)為,如果外部風(fēng)險(xiǎn)緩解,印尼央行在下半年有降息空間,可能在8月或9月。 07-01 18:03【華僑銀行分析:美元兌日元:下行傾向】 ⑴7月1日,美元兌日元早盤(pán)走低,跌破144支撐位,最后交易價(jià)格在142.86水平,華僑銀行外匯分析師弗朗西斯·張和克里斯托弗·王指出。⑵風(fēng)險(xiǎn)仍傾向于下行。⑶日本央行短觀調(diào)查顯示,大型和小型制造商表現(xiàn)好于預(yù)期,支持日本央行政策正?;挠^點(diǎn)。⑷此外,日本首席貿(mào)易談判代表赤澤表示,日本仍在探索是否可能在7月9日截止日期前達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。⑸特朗普曾威脅要對(duì)日本實(shí)施新的關(guān)稅,并評(píng)論稱(chēng)日本在面臨大米短缺時(shí)沒(méi)有進(jìn)口美國(guó)大米。⑹日線圖上,看漲勢(shì)頭減弱,相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)繼續(xù)下跌。風(fēng)險(xiǎn)仍傾向于下行。下一個(gè)支撐位在142.50水平。阻力位在144.40/50水平(23.6%斐波那契回撤位,21日、50日移動(dòng)平均線),146.40(100日移動(dòng)平均線)和147.15(2025年高點(diǎn)至低點(diǎn)的38.2%斐波那契回撤位) 07-01 18:01匯豐銀行:我們將2026年黃金平均價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)至每盎司3,125美元(此前為每盎司2,915美元),將2025年金價(jià)預(yù)測(cè)上調(diào)至3,215美元/盎司(此前為3,015美元/盎司) 07-01 17:56【歐洲天然氣價(jià)格因挪威供應(yīng)充足而保持穩(wěn)定】 ⑴7月1日,荷蘭和英國(guó)天然氣批發(fā)價(jià)格周二早盤(pán)交易區(qū)間較窄,歐洲氣溫升高限制了供暖用氣需求,而降溫需求和低風(fēng)力發(fā)電的影響主要局限于電力市場(chǎng)。⑵荷蘭TTF中心的基準(zhǔn)荷蘭近月合約價(jià)格上漲0.37歐元,至每兆瓦時(shí)33.40歐元,即每百萬(wàn)英熱單位11.55美元。⑶荷蘭次日合約價(jià)格上漲0.25歐元,至每兆瓦時(shí)32.38歐元。⑷英國(guó)近月合約價(jià)格下跌0.3便士,至每熱77.85便士,而次日合約價(jià)格下跌0.25便士,至每熱78.00便士。⑸歐洲熱浪預(yù)計(jì)將于周四結(jié)束。根據(jù)LSEG數(shù)據(jù),當(dāng)日供暖用氣需求下降32吉瓦時(shí)/天,至577吉瓦時(shí)/天。⑹周一,歐洲基準(zhǔn)電力價(jià)格自4月以來(lái)首次超過(guò)每兆瓦時(shí)100歐元,因降溫需求增加。⑺風(fēng)力發(fā)電減少會(huì)增加對(duì)基礎(chǔ)負(fù)荷天然氣發(fā)電的需求,但挪威天然氣供應(yīng)充足,因維護(hù)工作結(jié)束。⑻LSEG數(shù)據(jù)顯示,挪威天然氣總出口量為3.17億立方米/天,其中2.59億立方米/天運(yùn)往歐洲大陸。⑼LSEG分析師烏爾里?!ろf伯表示,天氣基本面基本未變,熱浪和低風(fēng)力發(fā)電繼續(xù)主要影響歐洲電力市場(chǎng)。⑽韋伯預(yù)計(jì)天然氣市場(chǎng)將得到支撐,但由于法國(guó)蒙托瓦爾本月上半月的天然氣供應(yīng)量減少了約55吉瓦時(shí)/天,價(jià)格不會(huì)進(jìn)一步上漲。⑾從德國(guó)到捷克共和國(guó)的天然氣流量增加了90吉瓦時(shí)/天,斯洛伐克接收了131吉瓦時(shí)/天。⑿歐洲天然氣凈注入量周一下降,預(yù)計(jì)周二將再次下降。歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)顯示,天然氣儲(chǔ)存庫(kù)的庫(kù)存為58.59% 07-01 17:55【瑞士央行稱(chēng)負(fù)利率仍是一種選擇】 ⑴2025年7月1日,瑞士央行擴(kuò)大委員會(huì)成員阿提利奧·贊內(nèi)蒂表示,即使利率為零,瑞士央行仍有工具將通脹引導(dǎo)至其價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)。⑵贊內(nèi)蒂對(duì)記者說(shuō):“進(jìn)入負(fù)利率并非顯而易見(jiàn)的一步,但如果說(shuō)必要的話,我不會(huì)說(shuō)我們不想這么做。”⑶他補(bǔ)充道:“因此負(fù)利率是一種選擇,但我們意識(shí)到,負(fù)利率下貨幣政策的傳導(dǎo)與正利率領(lǐng)域有所不同?!?/span> 07-01 17:52【中東原油基準(zhǔn)價(jià)格升至一周高位】 ⑴2025年7月1日,中東原油基準(zhǔn)價(jià)格阿曼、迪拜和穆?tīng)柊嘣蛢r(jià)格周二延續(xù)漲勢(shì),升至一周多以來(lái)的高點(diǎn),受亞洲強(qiáng)勁需求的支撐,目前正值夏季需求旺季,煉油利潤(rùn)也有所改善。⑵沙特阿拉伯,作為全球最大的石油出口國(guó),在伊朗-以色列沖突期間以及夏季燃料需求強(qiáng)勁的背景下,現(xiàn)貨價(jià)格飆升,沙特可能會(huì)將8月面向亞洲買(mǎi)家的原油價(jià)格提高至四個(gè)月來(lái)的最高水平,貿(mào)易消息人士表示。⑶據(jù)路透社對(duì)四家煉油廠的五位消息人士進(jìn)行的調(diào)查,沙特旗艦產(chǎn)品阿拉伯輕質(zhì)原油的官方銷(xiāo)售價(jià)格(OSP)可能會(huì)從上個(gè)月的水平上漲50-80美分,達(dá)到每桶1.70至2美元。⑷路透社數(shù)據(jù)顯示,這樣的漲幅將使8月阿拉伯輕質(zhì)原油OSP達(dá)到自4月以來(lái)的最高水平。⑸調(diào)查還顯示,阿拉伯超輕原油、阿拉伯中質(zhì)原油和阿拉伯重質(zhì)原油的8月OSP預(yù)計(jì)將比7月上漲50-60美分/桶。⑹迪拜現(xiàn)金對(duì)互換的溢價(jià)上漲17美分,至每桶2.90美元。 07-01 17:52歐元/美元技術(shù)面; ⑴ 從K線圖來(lái)看,歐元/美元連續(xù)九日陽(yáng),呈現(xiàn)典型的多頭市場(chǎng)特征。價(jià)格突破前期高點(diǎn)1.1572后加速上漲,目前運(yùn)行在布林帶上軌之上,并無(wú)明顯回調(diào)跡象。布林帶整體開(kāi)口向上,帶寬擴(kuò)大,表明當(dāng)前波動(dòng)率增加,趨勢(shì)延續(xù)性增強(qiáng)。 ⑵ MACD指標(biāo)上,DIFF線與DEA線形成金叉后持續(xù)拉升,MACD柱狀圖由紅轉(zhuǎn)綠再轉(zhuǎn)紅,顯示多頭動(dòng)能回補(bǔ);RSI指標(biāo)升至75,進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)域但未出現(xiàn)明顯背離,表明短期市場(chǎng)情緒偏向極度樂(lè)觀但尚未反轉(zhuǎn)。 ⑶ 分析認(rèn)為短期支撐位可關(guān)注1.1700附近;上方阻力位關(guān)注整數(shù)關(guān)口1.1900,若突破則技術(shù)上將打開(kāi)進(jìn)一步上行空間。整體來(lái)看,多頭趨勢(shì)結(jié)構(gòu)明確,當(dāng)前暫未見(jiàn)趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)信號(hào)。 07-01 17:50以色列總理內(nèi)塔尼亞胡:預(yù)計(jì)下周將前往美國(guó),與美國(guó)總統(tǒng)特朗普舉行會(huì)談。我們?nèi)杂幸恍┦马?xiàng)需要敲定,以達(dá)成貿(mào)易協(xié)議(路孚特) 07-01 17:49【印度6月商品及服務(wù)稅增長(zhǎng)】 ⑴7月1日,印度政府宣布,印度6月份商品及服務(wù)稅收入達(dá)到1.85萬(wàn)億盧比。⑵與去年同期相比,這一數(shù)字顯示出了6.2%的同比增長(zhǎng)。 07-01 17:48

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