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2025

07/01 13 : 10
沐涵
歐洲央行管委西姆庫斯：通脹低于預期的風險大于高于預期的風險，通脹前景依然脆弱。

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【歐洲穩(wěn)定機制3個月期票據(jù)拍賣結(jié)果】 ⑴2025年7月1日，歐洲穩(wěn)定機制（ESM）售出10.98億歐元的3個月期票據(jù)，德國央行公布。⑵這些票據(jù)的平均收益率為1.93%。⑶投標倍數(shù)為2.7，顯示出市場對此次票據(jù)發(fā)行的積極需求。 07-01 18:33【棕櫚油價格因林吉特走強而下跌】 ⑴2025年7月1日，吉隆坡Iceberg X的交易員David Ng表示，棕櫚油價格因馬來西亞林吉特走強而收盤下跌。⑵林吉特走強可能會抑制出口需求和正在增強的生產(chǎn)步伐，Ng補充說。⑶Ng認為，棕櫚油價格支撐位在每噸3900林吉特，阻力位在每噸4080林吉特。⑷馬來西亞衍生品交易所9月交割的合約下跌16林吉特，至每噸3970林吉特。 07-01 18:31西班牙 6月 新車登記年率 15.2, 預期值-%, 前值18.6% 07-01 18:31【美元因美國政策不確定性跌至多年低點】 ⑴7月1日，美元跌至2022年2月以來的最低水平，因美國貿(mào)易和財政政策存在不確定性。⑵特朗普總統(tǒng)的90天對等關(guān)稅暫停期將于7月9日結(jié)束。⑶與此同時，參議院正在對特朗普的稅收和支出法案進行馬拉松式投票。⑷在本周關(guān)鍵的美國勞動力市場數(shù)據(jù)公布前，投資者變得更加謹慎。這些數(shù)據(jù)包括職位空缺和勞動力流動調(diào)查，以及周四的非農(nóng)就業(yè)報告。⑸德國商業(yè)銀行的沃爾克馬爾·鮑爾在一份報告中表示，遠遜于預期的數(shù)據(jù)將增加美聯(lián)儲在7月降息的可能性，并可能進一步削弱美元。⑹美元指數(shù)DXY下跌0.5%，至96.377的低點。 07-01 18:28現(xiàn)貨鉑金剛剛突破1350.00美元/盎司關(guān)口，最新報1350.28美元/盎司，日內(nèi)漲0.07%； Nymex鉑金期貨主力最新報1366.3美元/盎司，日內(nèi)漲1.73%； 07-01 18:28【歐元兌美元1.2000成為重要外匯期權(quán)障礙】 ⑴7月1日，歐元兌美元上方期權(quán)在2025年一直需求強勁，自美國特朗普總統(tǒng)4月2日實施互惠關(guān)稅以來，需求愈發(fā)強烈。⑵歐元看漲/美元看跌結(jié)構(gòu)——尤其是那些帶有嵌入式障礙或觸發(fā)器的結(jié)構(gòu)——一直是防范歐元兌美元走強的熱門且有利可圖的對沖工具。然而，隨著廣受關(guān)注的1.2000觸發(fā)水平逐漸接近，許多頭寸正變得越來越暴露風險。⑶歐元兌美元上方觸發(fā)期權(quán)，也被稱為反向敲出期權(quán)（RKO），為持有者提供在未來的日期（到期日）以預定（行權(quán)）水平購買歐元兌美元的權(quán)利，只要高于行權(quán)價的預定（觸發(fā)）水平尚未觸及。⑷與標準的歐元看漲/美元看跌期權(quán)相比，加入這一觸發(fā)器顯著降低了溢價，使RKO成為那些預期歐元兌美元將逐步走高且低于觸發(fā)閾值的人的有吸引力選擇。這種結(jié)構(gòu)吸引了那些尋求成本效益的交易者，他們不期望在到期前出現(xiàn)急劇的上方突破。⑸在各種附加的觸發(fā)器中，1.2000已成為明顯的最愛。盡管許多具有這一障礙的期權(quán)已經(jīng)到期且處于價內(nèi)，但仍有大量期權(quán)處于活躍狀態(tài)，到期日延續(xù)至7月。隨著即期匯率接近這一關(guān)鍵水平，持有時間有限的持有者可能會在1.2000之前賣出，以保護其觸發(fā)器和潛在利潤。⑹這種防御性流動往往會吸引投機性興趣，交易者希望搭上障礙防御的便車——尤其是考慮到1.2000這一心理水平的額外權(quán)重。⑺與此同時，對歐元兌美元波動率和上方行權(quán)價保護的需求依然強勁，尤其是在周四美國非農(nóng)就業(yè)報告和7月31日美聯(lián)儲決定之前。這種對上方對沖的持續(xù)需求凸顯了市場對歐元兌美元進一步上漲和波動率上升的警惕 07-01 18:25【亞洲高硫燃料油價格下跌，市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向正價差】 ⑴7月1日，亞洲高硫燃料油（HSFO）的現(xiàn)貨差價周二跌至貼水，同時即期市場結(jié)構(gòu)從現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)為正價差，因市場情緒看跌。⑵貿(mào)易消息人士稱，7月供應(yīng)流入預計將保持充足，而船用燃料需求未見明顯上升。⑶新加坡380-cst HSFO現(xiàn)金差價周二被定在每噸超過2美元的貼水，該產(chǎn)品在7月中旬即期裝載日期的貼水甚至達到4美元。⑷衡量超低硫燃料油（VLSFO）與380-cst HSFO溢價的hi-5指標，在HSFO市場疲軟和VLSFO市場大致持穩(wěn)的情況下繼續(xù)擴大。⑸根據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，7月FO05-380SGMc1的價差周二日上漲至每噸超過83美元 07-01 18:24現(xiàn)貨黃金技術(shù)面； ⑴ 從日線圖觀察，黃金目前運行于典型的布林帶區(qū)間之內(nèi)，布林中軌位于3344美元，當前價格交投于該中軌附近，顯示多空交投尚未打破均衡狀態(tài)。布林帶上軌和下軌分別位于3420美元與3268美元，形成明顯的上下邊界限制。 ⑵ 近期價格多次在3250美元附近獲得支撐，構(gòu)成一個穩(wěn)定的箱體底部區(qū)域，而上方則在3400美元附近受阻，反復測試未能有效突破。分析認為這一3250-3400美元的寬幅箱體整理格局提示，短期內(nèi)黃金走勢仍處于橫盤趨勢，尚待關(guān)鍵催化因素引發(fā)突破。 ⑶ MACD指標顯示，快慢線呈現(xiàn)空頭排列，柱狀圖雖有縮短跡象，但未出現(xiàn)明顯的底背離信號，說明市場修復尚未完成。RSI指數(shù)則持穩(wěn)于52附近，未進入超買區(qū)間，預示價格尚有進一步上探空間，但動能略顯不足。 ⑷ 分析認為短期內(nèi)，若價格有效跌破3250美元支撐，則形成加速回調(diào)風險；反之，若能站穩(wěn)布林中軌并放量上破3400美元，則有望打開上行空間，挑戰(zhàn)3451美元和前高3499美元阻力。 07-01 18:24【高收益歐元信貸違約保險成本維持在四個月低點】 ⑴2025年7月1日，使用信用違約掉期（CDS）為高收益歐元信貸提供違約保險的成本維持在周一觸及的四個月低點。⑵盡管美國互惠關(guān)稅90天暫停期將于7月9日結(jié)束，市場情緒依然平靜。⑶XTB的卡斯琳·布魯克斯在一份報告中表示：“投資者目前處于觀望狀態(tài)，等待具體消息后再做下一步動作?！雹葥?jù)S&P全球市場情報數(shù)據(jù)顯示，追蹤歐元高收益信貸違約掉期的iTraxx歐洲交叉指數(shù)在周一降至該水平后，目前交易在283個基點。 07-01 18:22【美元跌至2022年2月以來最低水平】 ⑴7月1日，美元跌至2022年2月以來的最低水平，因美國貿(mào)易和財政政策存在不確定性。⑵特朗普總統(tǒng)暫停90天的互惠關(guān)稅將于7月9日結(jié)束。⑶與此同時，參議院正在對特朗普的稅收和支出法案進行馬拉松式投票。⑷投資者在本周關(guān)鍵的美國勞動力市場數(shù)據(jù)公布前變得更加謹慎。這些數(shù)據(jù)包括格林尼治時間1400的職位空缺和周轉(zhuǎn)率調(diào)查，以及周四的非農(nóng)就業(yè)報告。⑸德國商業(yè)銀行的沃爾克馬爾·鮑爾在一份報告中表示，如果數(shù)據(jù)遠低于預期，將增加美聯(lián)儲在7月降息的可能性，并可能進一步削弱美元。⑹美元指數(shù)DXY下跌0.5%，至96.377的低點 07-01 18:21

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