沐涵
日內(nèi)重點關注
股市
美股市周一收高，美聯(lián)儲最早在 7 月降息的前景蓋過了中東動蕩升級的不確定性。
美國三大股指均大幅收高。非必需消費品板塊領漲，受到特斯拉的強勁提振。InfraCap首席執(zhí)行官兼投資組合經(jīng)理Jay Hatfield表示，“這輪上漲有點令人意外，從某種程度上來說，美國發(fā)動打擊結(jié)束了人們對其是否會行動的不確定性。市場走勢極其樂觀，因為6月正是我們此前預期將出現(xiàn)回調(diào)的時期，”他稱?！叭藗儾幌朐谶@個市場上拋售?！?br>
美聯(lián)儲副主席鮑曼周一表示，“現(xiàn)在是時候考慮調(diào)整政策利率了”，就業(yè)市場面臨的風險超過了與關稅相關的通脹擔憂。芝加哥聯(lián)儲總裁古爾斯比表示，迄今為止，關稅對經(jīng)濟的影響比預期要溫和。
金融市場預計年底前至少會降息兩次，每次25個基點。普遍預計首次降息將在9月。
特斯拉急升8.2%，此前該公司在德克薩斯州奧斯汀推出期待已久的自動駕駛出租車服務。美國參戰(zhàn)后次日，以色列繼續(xù)轟炸伊朗。
盡管如此，油價急挫，伊朗的報復行動并未包括阻斷霍爾木茲海峽的油氣運輸。德黑蘭此前曾警告將關閉這一重要的石油運輸門戶。
經(jīng)濟方面，標普全球采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值顯示，美國經(jīng)濟擴張速度略快于分析師預期。另一份報告顯示，盡管面臨借貸成本上升的壓力，5月成屋銷售仍有所增長。
投資者關注本周稍晚的第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)終值 和個人消費支出 (PCE)物價指數(shù)，以及美聯(lián)儲主席鮑威爾的國會證詞，他們將從中尋找有關貨幣政策近期走向的線索。
道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.89%，至 42581.78 點。 標普500指數(shù)上漲 0.96%，至 6025.17 點，納斯達克指數(shù)上漲0.94%，至19630.98點。
在標普 500 指數(shù)的 11 個主要板塊中，非必需消費品板塊領漲。只有能源板塊收低，受累于原油價格下跌。預計本周晚些時候運動服裝公司耐克以及包裹遞送公司聯(lián)邦快遞將發(fā)布績報。
金市
金價周一走低，周末美國襲擊伊朗關鍵核設施后投資者青睞美元。市場密切關注伊朗的反應?，F(xiàn)貨金下跌 0.4%，報每盎司 3354.03 美元。美國期金跌0.5%，報3369.10美元。
KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer說，美國對伊朗核設施的打擊導致美元在外匯市場獲得避險買盤，盡管沖突帶來了風險，但美元的上揚使黃金回調(diào)，導致其表現(xiàn)異常低迷。
在美國轟炸伊朗核設施一天后，伊朗誓言進行自衛(wèi)。與此同時，伊朗和以色列繼續(xù)互射導彈。周一亞洲股市下滑，油價短暫觸及五個月高點，但整個市場沒有出現(xiàn)恐慌性拋售的跡象。
美聯(lián)儲在周五向國會提交的最新貨幣政策報告中表示，美國通脹在一定程度上偏高，就業(yè)市場狀況穩(wěn)健，但暗示可能才剛剛開始感受到特朗普總統(tǒng)加征關稅的影響，并重申聯(lián)儲可以在采取行動之前等待情況更加明朗。
路透技術分析師王濤認為，在技術面上，現(xiàn)貨金可能會重新測試每盎司3348美元的支撐位，跌破后可能會向3324美元邁進。
其他方面，現(xiàn)貨白銀上漲0.1%，至每盎司36.02美元；鉑金持穩(wěn)于1264.96美元；鈀金上漲0.6%，至1050.07美元。
油市
油價周一每桶暴跌逾5 美元，跌幅超過7%，之前伊朗襲擊了美國在卡塔爾的軍事基地，以報復美國周末襲擊其核設施，但沒有采取任何行動來阻斷霍爾木茲海峽的石油和天然氣運輸。
布倫特原油期貨結(jié)算價下跌7.18%，為 2022 年 8 月以來的最大日跌幅，報每桶71.48美元。美國原油期貨結(jié)算價下跌7.22%，報每桶68.51美元。盤后交易中，兩大指標指數(shù)均下跌近9%。
Again Capital 合伙人John Kilduff表示，“目前石油流動不是主要目標，可能不會受到影響，我認為伊朗將對美軍基地進行軍事報復，或試圖打擊更多的以色列民用目標?！?br>
在伊朗進行報復，聲稱對美國在中東最大的軍事基地卡塔爾烏代德空軍基地發(fā)動導彈襲擊后，石油市場開始拋售。
亞洲早盤，布倫特原油價格上漲近6%，因投資者擔心伊朗的報復行動將擾亂中東海灣地區(qū)的石油出口。伊朗威脅要關閉霍爾木茲海峽，這是伊朗南部的一條狹窄水道，全球約五分之一的石油供應要通過該海峽運往世界各地的煉油廠。
伊朗是石油輸出國組織(OPEC)第三大原油生產(chǎn)國，該國周一表示，美國對其核設施的襲擊擴大了其武裝部隊的合法目標范圍。
一位直接了解情況的消息人士稱，襲擊發(fā)生后，卡塔爾能源公司的貨運或生產(chǎn)并未中斷；一位美國軍方官員告訴路透，除卡塔爾以外，該地區(qū)其他美軍基地均未發(fā)現(xiàn)遭到伊朗襲擊。
Kpler 分析師Matt Smith表示，“這多少算是兩害相權取其輕。他們似乎不太可能試圖封鎖霍爾木茲海峽?！?br>
即便如此，船舶跟蹤數(shù)據(jù)顯示，在美國對伊朗進行軍事打擊后，至少有兩艘超級油輪在霍爾木茲海峽附近掉頭，因為該地區(qū)持續(xù)一周多的沖突迫使船只加速、暫?；蚋淖兒匠?。
Energy Aspects 在一篇文章中表示，如果伊朗或其他勢力對一個防御嚴密的美軍基地發(fā)動“預先釋放信號”的攻擊，而且沒有美方人員傷亡，那這種攻擊可能會成為緩和緊張局勢的第一步。“除非有跡象表明伊朗會進一步報復，或者以色列/美國會升級局勢，否則我們可能會在接下來的幾天里看到一些地緣政治風險溢價回落?！?br>
鑒于中東危機尚未影響供應，投資者仍在權衡地緣政治風險溢價的幅度。匯豐銀行周一表示，考慮到霍爾木茲海峽關閉的可能性增加，預計布倫特原油將飆升至每桶80美元以上，但如果中斷威脅沒有成為現(xiàn)實，油價將再次回落。
匯市
美元周一下跌，此前美聯(lián)儲金融監(jiān)管副主席鮑曼表示，聯(lián)儲應盡快考慮降息，而且市場對伊朗對美國轟炸其部分核設施的反應將是有限的預期不斷升溫。
美聯(lián)儲鮑曼表示，降息的時機可能很快就會到來，因為她越來越擔心就業(yè)市場的風險，而不太擔心關稅會導致通脹問題。
華盛頓Monex USA交易主管Helen Given表示，"鮑曼是一個眾所周知的鷹派人物，因此她所給出的任何轉(zhuǎn)向?qū)捤珊徒迪⒌嫩E象都會讓美元走低。"
聯(lián)邦基金利率期貨目前的定價是今年降息 58 個基點，這表明預計兩次降息25個基點是肯定的，第三次降息的可能性也在上升。
在美聯(lián)儲理事沃勒上周五表示美聯(lián)儲應考慮在7月29-30日舉行的下次會議上降息后，交易商提高了對更多降息的押注。在沃勒發(fā)表上述言論之前，交易商已將今年的降息幅度定為46個基點。
芝加哥聯(lián)邦儲備銀行主席古爾斯比 周一也表示，到目前為止，關稅激增對經(jīng)濟的影響比預期的要小。
美元受到美聯(lián)儲上周三 "鷹派按兵不動 "的提振，當時聯(lián)儲維持利率不變，而主席鮑威爾表示，決策者預計通脹將在夏季因特朗普政府的關稅而上升。鮑威爾將于周二和周三在美國國會作證。
由于伊朗對美國轟炸的報復似乎更有可能是有限的，美元周一也承壓。伊朗軍方稱，伊朗于周一對美國在卡塔爾的烏代德空軍基地發(fā)動了導彈襲擊。伊朗稱這次襲擊是 "毀滅性且強有力的"，但美國官員稱沒有美國人員傷亡。
早些時候，由于擔心中東沖突擴大，投資者出脫風險較高的頭寸，美元受到提振。美元上漲主要是由于交易商出脫將美元作為融資貨幣的交易。紐約 Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler說，這些交易包括押注風險較高的新興市場貨幣走強的交易。
日元也收復了早些時候因擔心日本石油成本上升而出現(xiàn)的大部分失地。美國銀行的策略師們表示，如果油價持續(xù)高企，美元/日元可能會重新走高，他們指出，日本幾乎所有的石油都要進口，其中 90% 以上來自中東。
日元兌美元紐約尾盤下跌0.09%，報146.22日元，盤中觸及148.02日元，為5月13日以來最弱。
美元指數(shù)下跌 0.32%，報 98.45。早些時候曾升至 99.42，為 5 月 30 日以來最高。歐元兌美元上漲 0.39%，至 1.1567 美元。英鎊兌美元 上漲0.51% 至 1.3517 美元，早些時候跌至 1.3367 美元，為5 月 20 日以來最低。
國際要聞
特朗普：以色列和伊朗已完全同意全面?；?/B>
當?shù)貢r間6月23日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交媒體平臺“真實社交”上發(fā)文表示，以色列和伊朗已同意全面?；?。 特朗普發(fā)文時間為美國東部時間23日18時，特朗普稱，雙方?；饘⒂诖蠹s6小時后開始，也就是美國東部時間24日零時。停火協(xié)議涉及兩個12小時的?；鹌?，伊朗將啟動首次12小時?；?，以色列將隨后進行第二次12小時?；?，24小時后，戰(zhàn)爭將正式宣布結(jié)束。 以色列和伊朗暫未有相關的官方表態(tài)。 在特朗普宣布雙方同意?；鸬耐瑫r，據(jù)總臺記者了解，幾分鐘前，伊朗首都德黑蘭東北部區(qū)域發(fā)生巨大爆炸，居住在該區(qū)域的民眾告訴總臺記者，爆炸發(fā)生前，“聽到戰(zhàn)機飛過的轟鳴聲”。（央視）
伊朗方面確認同意?；?/B>
伊朗高級官員確認，德黑蘭已同意由卡塔爾斡旋的、美國提出的與以色列的?；饏f(xié)議。（路透）
美國最高法院允許特朗普重啟快速遣返移民出境程序
當?shù)貢r間6月23日，美國最高法院允許特朗普政府重啟快速遣返移民至原籍國以外國家的程序，暫時解除了一項要求移民有機會對遣返決定提出異議的法院命令。此前，美國移民官員于5月將8人送上飛往南蘇丹的飛機，此舉被波士頓的美國地區(qū)法官布萊恩·墨菲認定違反了其命令。據(jù)悉，這些移民曾在美國被判犯有嚴重罪行，移民官員表示無法迅速將他們遣返回原籍國。當局最終將飛機降落在吉布提的一個美國海軍基地，這些移民被安置在一個改裝的集裝箱里。（央視）
美聯(lián)儲將不再把聲譽風險納入銀行檢查
美聯(lián)儲周一表示，將不再把聲譽風險納入銀行檢查。央行表示，已開始審查監(jiān)管材料中有關聲譽風險的提法，并在適當時候代之以更具體的金融風險論述。“這一調(diào)整不改變美聯(lián)儲對銀行維持強力風險管理以確保安全和穩(wěn)健的期望，”美聯(lián)儲在聲明中表示。
美聯(lián)儲古爾斯比：若關稅未導致高通脹，將恢復降息
美聯(lián)儲古爾斯比表示，自特朗普4月2日征收關稅以來，缺乏明顯的通脹壓力，這可能使美聯(lián)儲能夠重新降息。他回憶說，美聯(lián)儲在年初預計會降低利率，并暫停了降息，主要是因為政策的不確定性。古爾斯比表示：“如果我們沒有看到這些關稅上調(diào)導致的通脹，那么在我看來，我們在4月2日之前從未離開過我所說的黃金之路?！彼麑㈥P稅比作“向空氣中扔了很多灰塵，所以很難看到你是否還在路上”?！叭绻諝庵袥]有灰塵，那么我認為我們應該繼續(xù)進行（降息）?！?br>
中東油輪運費升至逾兩年新高 地區(qū)航運風險居高不下
隨著中東緊張局勢升級，油輪運費延續(xù)漲勢，美國周末對伊朗發(fā)動襲擊后，船東要求提高?？坎ㄋ篂掣劭诘馁M用。由于船東要求提高費用，才愿意令船舶繼續(xù)通過霍爾木茲海峽進入波斯灣，運費目前已較以色列首次向伊朗發(fā)射導彈之前上漲了一倍多。多國海軍對地區(qū)航運風險上升提出警告，但目前航運似乎基本未受影響?！斑@歸因于嚴重的地區(qū)沖突、伊朗國家和非國家行為體的不確定性以及混雜的信息，”JMIC在每日更新中表示?！癑MIC建議航運業(yè)對不斷變化的安全環(huán)境保持警惕，并準備好緩解威脅和風險的計劃?！?br>
英烏領導人舉行會談 強調(diào)雙邊合作及對俄制裁
當?shù)貢r間6月23日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在溫莎城堡與英國國王查爾斯共進午餐，隨后，英國首相斯塔默在唐寧街10號會見了烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基當天在社交媒體上透露，他與英國首相斯塔默舉行了會晤。澤連斯基對英國給予烏克蘭的支持表達了感謝。在此次會晤中，澤連斯基闡述了烏英未來合作的重點方向，包括實現(xiàn)最大限度的政治和外交協(xié)調(diào)、深化兩國在國防領域的合作以及強化對俄羅斯的制裁，使其無法擴大武器生產(chǎn)。（央視）
歐洲央行管委內(nèi)格爾：鑒于高度不確定性，歐洲央行不能對利率路徑做出承諾
歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，鑒于美國的貿(mào)易政策和中東局勢給前景蒙上了陰影，歐洲央行不應該承諾某種利率路徑。內(nèi)格爾周一表示：“除了中東局勢的發(fā)展，我們未來貨幣政策進程最大的不確定因素無疑是不可預測的美國貿(mào)易政策?！彼硎荆粌H不清楚影響會有多強，而且最終甚至不確定特朗普總統(tǒng)的關稅舉措是會導致通脹還是會抑制通脹。內(nèi)格爾說：“因此，我們作為管理委員會成員繼續(xù)保持靈活性和數(shù)據(jù)依賴性，這是明智的?！?br>
美聯(lián)儲重量級官員支持7月降息 并暗示將放松資本金要求
美聯(lián)儲負責監(jiān)管的副主席Michelle Bowman警告稱，現(xiàn)行的杠桿率要求已在市場產(chǎn)生意外后果。對于利率，她表示支持最快7月降息。Bowman表示，考慮到該杠桿率規(guī)定限制了貸款機構在29萬億美元國債市場的交易，現(xiàn)已“到了重新審視”這一關鍵資本緩沖機制的時機。“杠桿率對銀行做市商的影響可能給美國國債市場帶來更廣泛后果，”Bowman周一在布拉格一個研究會議上發(fā)表書面演講稱，“一旦發(fā)現(xiàn)新的意外后果——即監(jiān)管制定時未預見的問題，我們必須考慮如何重新審視早期的監(jiān)管和政策決策?！?br>
美國制造業(yè)增長穩(wěn)定 兩項通脹指標創(chuàng)近三年最高
得益于就業(yè)增速加快，6月份美國制造業(yè)增長穩(wěn)定，但兩項通脹指標升至2022年7月以來最高水平。根據(jù)周一發(fā)布的數(shù)據(jù)，標普全球6月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)持穩(wěn)于52，為2月以來最高。該指數(shù)超過50表明制造業(yè)處于擴張狀態(tài)。原料支付價格指數(shù)上升5.4點至70，升幅為四年來最大。價格接受指標也實現(xiàn)近似漲幅，顯示生產(chǎn)商將包括進口關稅在內(nèi)的成本上漲轉(zhuǎn)嫁給客戶。標普全球市場情報首席商業(yè)經(jīng)濟學家Chris Williamson在聲明中表示，“盡管國內(nèi)需求，尤其是制造業(yè)需求增強將推動就業(yè)增長，但這種增長部分是由庫存增加所帶動，而庫存增加通常與關稅引發(fā)的價格上漲和供應擔憂有關。”Williamson補充稱，“庫存增加可能在未來幾個月內(nèi)逐漸消退”。制造業(yè)就業(yè)增長速度為一年以來最快。
國內(nèi)要聞
參會人數(shù)創(chuàng)新高，中國經(jīng)濟受矚目，世界聚焦天津夏季達沃斯論壇
世界經(jīng)濟論壇將于6月24日至26日在中國天津舉辦第十六屆新領軍者年會（即“2025夏季達沃斯論壇”）。據(jù)外交部23日介紹，國務院總理李強將于6月24日至25日出席夏季達沃斯論壇。（央視）
