知秋
上周五美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)錄得增加13.9萬，略超預(yù)期的13萬，失業(yè)率穩(wěn)定在4.2%，平均薪資同比維持3.9%。盡管部分?jǐn)?shù)據(jù)如前值被下修、薪資增長未超預(yù)期，但整體報(bào)告仍削弱了短期內(nèi)降息的可能性，美聯(lián)儲(chǔ)9月前按兵不動(dòng)的預(yù)期升溫。
另一方面，歐洲央行官員卡齊米爾指出，通脹壓力加劇，若非當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長前景偏弱，央行或已完成寬松周期，這暗示歐元區(qū)未來可能維持利率穩(wěn)定，甚至重新考慮收緊政策。
本周焦點(diǎn)將集中在周三公布的美國CPI數(shù)據(jù)，該指標(biāo)將首次顯著反映出關(guān)稅政策對(duì)美國國內(nèi)物價(jià)的沖擊程度，或?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)下周議息會(huì)議提供方向性參考。
基本面分析：
美元方面，雖然上周非農(nóng)數(shù)據(jù)整體強(qiáng)于市場預(yù)期，但其結(jié)構(gòu)性細(xì)節(jié)如前兩月數(shù)據(jù)下修，仍顯示就業(yè)市場熱度略有降溫跡象。然而，維持高位的薪資增長則限制了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)近期降息的押注，美元中期依舊具備支撐力。
歐元方面，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面略顯改善。上周五公布的歐元區(qū)一季度GDP終值被上修至季環(huán)比增長0.6%，同比增長1.5%，零售銷售亦同比增長2.3%，優(yōu)于市場預(yù)期。此外，歐洲央行內(nèi)部鷹派聲音重新活躍，卡齊米爾言論強(qiáng)化了市場對(duì)歐洲央行利率觸底的預(yù)期，有望構(gòu)成歐元階段性支撐。
技術(shù)面：
當(dāng)前日線圖顯示，歐元兌美元正運(yùn)行于布林帶中軌之上，整體處于上升趨勢(shì)整理階段。匯價(jià)自高點(diǎn)回調(diào)后，目前重回1.143附近，顯示短線修復(fù)動(dòng)能尚存。技術(shù)上，布林帶中軌位于1.1305附近，已形成第一支撐，而上軌壓制則集中在1.1496附近。
MACD指標(biāo)雙線形成金叉，反映空頭動(dòng)能放緩，但上行動(dòng)能尚未確認(rèn)增強(qiáng)，短期內(nèi)仍需警惕高位震蕩可能。RSI維持在58一線，處于多空均衡區(qū)偏上水平，尚未進(jìn)入超買，支持匯價(jià)進(jìn)一步向上測(cè)試。
關(guān)鍵阻力位集中于1.1494-1.1500區(qū)域，若突破該平臺(tái)并站穩(wěn)，或形成新一輪多頭發(fā)力點(diǎn)；下方則需關(guān)注1.1350-1.1370區(qū)間支撐，若跌破該區(qū)域則預(yù)示回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)上升。
市場情緒觀察：
從市場結(jié)構(gòu)來看，短期市場情緒略偏多頭。美元反彈后遭遇回吐，表明市場對(duì)高利率持續(xù)性的信心正在消化之中。與此同時(shí)，歐元借助數(shù)據(jù)和央行言論獲得支撐，交易員傾向于在1.1350上方構(gòu)建防守區(qū)，等待關(guān)鍵數(shù)據(jù)引導(dǎo)方向。
美聯(lián)儲(chǔ)已進(jìn)入議息會(huì)議前的靜默期，政策路徑的不確定性疊加CPI前瞻性影響，使得市場觀望情緒升溫。整體而言，短線市場處于情緒偏強(qiáng)的盤整階段，多空雙方均缺乏壓倒性優(yōu)勢(shì)。
后市展望：
短期展望： 若周三美國CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，或再度激發(fā)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)延遲降息的預(yù)期，美元有望重拾動(dòng)能，歐元兌美元或重新下測(cè)1.1370一線支撐。反之，若CPI疲弱，匯價(jià)有望上破1.1500，挑戰(zhàn)前高1.1572。
中期展望： 分析認(rèn)為從日線結(jié)構(gòu)與宏觀預(yù)期聯(lián)動(dòng)來看，歐元在1.1300上方仍具備中期筑底基礎(chǔ)，若能企穩(wěn)布林帶中軌上方并持續(xù)構(gòu)建高低點(diǎn)抬升結(jié)構(gòu)，則中期上行趨勢(shì)將得以延續(xù)，目標(biāo)指向1.1620-1.1700區(qū)間。反之，若失守1.1350支撐，則需警惕調(diào)整向1.1210區(qū)域回撤的風(fēng)險(xiǎn)。
