知秋
基本面分析
美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹壓力持續(xù)緩解。美國上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份個人消費(fèi)支出（PCE）物價指數(shù)同比增長2.1%，創(chuàng)2021年2月以來新低。剔除波動較大的食品和能源價格的核心PCE物價指數(shù)同比上漲2.5%，低于3月份的2.7%。這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步強(qiáng)化了市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期。
美聯(lián)儲理事克里斯托弗·沃勒周一表示，即使特朗普政府的關(guān)稅政策可能暫時推高物價壓力，今年晚些時候降息仍有可能。交易員繼續(xù)押注美聯(lián)儲將在9月降息，并預(yù)計12月可能再次降息。本周將有多位聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）成員發(fā)表講話，包括美聯(lián)儲主席鮑威爾周一晚些時候的露面，這將為貨幣政策前景提供重要線索。
據(jù)路透，地緣政治風(fēng)險持續(xù)升溫。烏克蘭在第二輪直接和平談判前夕，對俄羅斯五個地區(qū)的軍事機(jī)場發(fā)動大規(guī)模無人機(jī)襲擊。同時，以色列強(qiáng)烈否認(rèn)參與導(dǎo)致至少30名巴勒斯坦人死亡的事件，并指責(zé)哈馬斯向聚集接受人道主義援助的饑餓平民開火。這些地緣政治緊張局勢為避險資產(chǎn)黃金提供了額外支撐。
技術(shù)面：
從日線圖來看，現(xiàn)貨黃金成功突破3325-3326美元的關(guān)鍵阻力區(qū)域，觸發(fā)技術(shù)性買盤涌入。價格運(yùn)行于布林帶上軌3409.08美元下方，中軌3295.04美元提供動態(tài)支撐，下軌3181.00美元構(gòu)成遠(yuǎn)端支撐。
上方重要阻力位于3400美元整數(shù)關(guān)口和前高3430美元，下方支撐依次為3300美元、3250美元。
MACD指標(biāo)顯示，DEA線為23.11，DIF線為22.85，兩線間距縮小預(yù)示可能出現(xiàn)向上交叉信號。
RSI指標(biāo)方面，14日RSI為56.63，處于中性區(qū)域偏強(qiáng)位置，暗示仍有上漲空間。RSI指標(biāo)呈現(xiàn)逐步走高態(tài)勢，與價格走勢形成正相關(guān)，確認(rèn)當(dāng)前上升趨勢的有效性。
市場情緒觀察
當(dāng)前市場情緒明顯偏向避險。權(quán)益市場普遍承壓反映出風(fēng)險偏好下降，資金流向黃金等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)。美元指數(shù)回落至月度低點(diǎn)附近，為黃金價格提供額外支撐。市場對美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期不斷升溫，9月降息幾乎已成定局，12月可能再次降息的預(yù)期也在增強(qiáng)。
交易員關(guān)注本周美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲，特別是鮑威爾的講話，尋求貨幣政策方向的更多線索。同時，月初重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)公布，包括周一的ISM制造業(yè)PMI，將為市場提供美國經(jīng)濟(jì)健康狀況的最新評估。地緣政治不確定性持續(xù)，烏克蘭局勢和中東緊張局勢為黃金提供持續(xù)的避險需求支撐。
后市展望
短期展望：技術(shù)面突破疊加基本面利好，黃金短期內(nèi)有望測試3400美元整數(shù)關(guān)口。若能有效突破該位置，將打開進(jìn)一步上漲空間至3430美元前高。但交易員警惕獲利回吐壓力，3325-3330美元區(qū)域轉(zhuǎn)化為重要支撐。
長期展望：美聯(lián)儲降息周期預(yù)期、持續(xù)的地緣政治風(fēng)險以及美國財政狀況擔(dān)憂將繼續(xù)支撐黃金中長期走勢。然而，若美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期強(qiáng)勁或美聯(lián)儲立場轉(zhuǎn)鷹，可能限制黃金漲幅。交易員關(guān)注3250美元中期支撐的有效性，該位置失守或?qū)⒏淖儺?dāng)前上升格局。
