知秋
基本面分析
美元指數(shù)面臨的基本面壓力主要來自信用評級下調事件。穆迪評級機構將美國信用評級從Aaa下調至Aa1，與此前惠譽評級2023年和標準普爾2011年的下調行動保持一致。穆迪預測美國聯(lián)邦債務占GDP比重將從2023年的98%上升至2035年的約134%，聯(lián)邦赤字預計將擴大至GDP的近9%，主要由債務償付成本上升、社會保障支出增加以及稅收收入下降所推動。
然而，美元也獲得了一定支撐因素。市場對美國與相關國家進一步貿易協(xié)議達成的預期，為美元提供了正面支撐。美國財政部長貝塞特表示，特朗普計劃對那些未能"誠信"談判的貿易伙伴征收此前威脅水平的關稅。
上周公布的經濟數(shù)據(jù)顯示通脹壓力有所緩解，消費者價格指數(shù)和生產者價格指數(shù)均表明價格上漲速度放緩。這些數(shù)據(jù)增強了市場對美聯(lián)儲2025年進一步降息的預期，為美元帶來下行壓力。此外，疲弱的美國零售銷售數(shù)據(jù)進一步強化了對經濟增長將持續(xù)疲軟的擔憂。
技術面
從日線圖技術分析來看，美元指數(shù)目前處于關鍵的技術分歧點。價格在經歷了從110.1699高點的大幅回撤后，目前在99.20-101區(qū)間內形成震蕩整理格局。
布林帶指標顯示，布林帶寬度較前期有所收窄，暗示波動率正在收縮；布林上軌101.5093構成近期關鍵阻力位。MACD指標方面，MACD線(-0.1427)位于信號線(-0.3678)上方，但整體仍在零軸下方運行。
相對強弱指數(shù)RSI當前讀數(shù)為46.3238，處于中性區(qū)域偏下方。RSI既未進入超買也未進入超賣區(qū)域，為后市走向提供了較大的可能性空間。如果RSI能夠重新站上50中線，將為多頭提供積極信號。
市場情緒觀察
當前市場情緒呈現(xiàn)謹慎觀望態(tài)勢。美元指數(shù)的震蕩整理反映了多空雙方在關鍵技術位附近的激烈博弈。一方面，信用評級下調事件對美元信心構成沖擊，降息預期升溫也限制了美元的上行空間；另一方面，貿易協(xié)議樂觀預期和相對強勁的美國經濟基本面仍為美元提供底部支撐。
技術指標的混合信號進一步加劇了市場的不確定性。布林帶收窄暗示當前處于震蕩整理階段，等待方向選擇。
交易員正密切關注關鍵支撐阻力位的得失情況。99.20水平作為重要關口，其得失將對市場情緒產生重大影響。同時，101阻力位的突破與否也將決定美元指數(shù)能否重新確立上升趨勢。
后市展望
多頭情景展望
從多頭角度來看，美元指數(shù)仍有重啟升勢的可能。如果價格能夠在99.20-99.30支撐區(qū)域獲得有效支撐，并重新站上101阻力位，將為進一步上漲奠定基礎。MACD指標的底部背離信號一旦確認，可能引發(fā)技術性反彈。
關鍵阻力位方面，101和布林上軌101.5093將成為后續(xù)目標。如果能夠有效突破這些阻力，美元指數(shù)有望重新測試104水平，甚至挑戰(zhàn)更高的106阻力位。
基本面支撐因素包括貿易政策的積極預期、相對強勁的美國經濟數(shù)據(jù)，以及全球避險需求對美元的支撐。如果這些因素能夠持續(xù)發(fā)酵，將為美元指數(shù)的反彈提供動力。
空頭情景展望
從空頭角度分析，美元指數(shù)面臨的下行壓力仍然顯著。信用評級下調事件的負面影響可能持續(xù)發(fā)酵，而通脹數(shù)據(jù)的改善也增強了市場對美聯(lián)儲進一步降息的預期。
如果價格跌破99.20支撐位，將開啟更大幅度的下跌空間。下方重要支撐位包括97.92低點以及更低的心理關口96。技術指標方面，如果MACD指標重新轉向下行，RSI指標進入超賣區(qū)域，將進一步確認空頭趨勢的延續(xù)。
注：本文基本面內容據(jù)路孚特報道展開。
