沐涵
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注
股市
美國(guó)股市周三在震蕩交投中收漲，因受有關(guān)人工智能芯片監(jiān)管將放松的報(bào)道提振，半導(dǎo)體股尾盤走高。在大部分交易時(shí)段，股市走勢(shì)波動(dòng)，在美聯(lián)儲(chǔ)一如市場(chǎng)預(yù)期維持利率不變后走勢(shì)仍不穩(wěn)。
股市在臨近收盤時(shí)反彈，因彭博報(bào)道稱特朗普政府計(jì)劃取消對(duì)人工智能芯片的限制，芯片制造商股價(jià)應(yīng)聲上漲。PHLX半導(dǎo)體指數(shù)收盤上漲1.7%，日內(nèi)下跌多達(dá)1%。
此前，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，表示通脹和失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)均有所上升，在美聯(lián)儲(chǔ)努力應(yīng)對(duì)特朗普關(guān)稅政策影響之際，這進(jìn)一步為經(jīng)濟(jì)前景蒙上陰影。在美聯(lián)儲(chǔ)聲明發(fā)布后，股市交易表現(xiàn)不均衡，直到芯片制造商的上漲帶來(lái)了提振。
FL Putnam Investment Management首席市場(chǎng)策略師Ellen Hazen表示：“顯然，這份聲明試圖向白宮傳遞一個(gè)信息，即他們最近的行動(dòng)使經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更加困難。他們說(shuō)失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升，通脹率上升的風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)上升。他們并沒(méi)有明確將其歸咎于關(guān)稅，但我認(rèn)為任何人看到這一點(diǎn)都會(huì)明白他們的意思。”
道瓊工業(yè)指數(shù)上漲0.70%，至 41113.97 點(diǎn)；標(biāo)普 500 指數(shù)上漲 24.37 點(diǎn)，漲幅 0.43%，至 5631.28 點(diǎn)；那斯達(dá)克指數(shù)上漲0.27%，至17738.16點(diǎn)。
迪士尼股價(jià)上漲 10.8%，給道指帶來(lái)提振，此前該娛樂(lè)公司的季度業(yè)績(jī)超出華爾街預(yù)期。
在做出利率決定后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾承認(rèn)，不確定性已經(jīng)影響了個(gè)人和企業(yè)的情緒，但經(jīng)濟(jì)本身仍然健康。此外，他表示，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持，降息是可能的，但在情況更加明
朗之前，不能先發(fā)制人地改變政策。
倫敦證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)仍普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在 7 月會(huì)議上降息至少25個(gè)基點(diǎn)。
特朗普政府表示，正在與主要貿(mào)易伙伴達(dá)成潛在協(xié)議，但市場(chǎng)尚未看到談判取得成果。特朗普在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表聲明前不久表示，他不愿意撤回已宣布的 145% 關(guān)稅。
在交易的大部分時(shí)間里，納斯達(dá)克指數(shù)走低，部分原因是Google母公司 Alphabet的疲軟，該股收盤下跌超過(guò) 7%，并拉動(dòng)標(biāo)普 500 通訊服務(wù)板塊下跌1.8%，為當(dāng)日表現(xiàn)最差的股票。
有報(bào)導(dǎo)稱，iPhone 制造商蘋果一位高層表示，該公司正在探索在其網(wǎng)頁(yè)瀏覽器中添加人工智能搜尋選項(xiàng)的可能性。蘋果股價(jià)收盤下跌 1.1%。
金市
金價(jià)周三下跌逾2%，受累于美元走強(qiáng)和對(duì)貿(mào)易談判的樂(lè)觀情緒，市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在美聯(lián)儲(chǔ)政策決定，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，潛在通脹形勢(shì)良好，美聯(lián)儲(chǔ)不需要急于調(diào)整利率，等待的成本相當(dāng)?shù)?，美?lián)儲(chǔ)的政策是適度限制的。
現(xiàn)貨金下跌 1.3%，報(bào)每盎司 3385.81 美元。美國(guó)黃金期貨結(jié)算價(jià)下跌 0.9%，報(bào) 3391.9 美元。
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示：“關(guān)稅問(wèn)題對(duì)話，這推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。”
美銀表示：“雖然我們認(rèn)為短期內(nèi)金價(jià)上漲空間有限，但我們預(yù)計(jì) 2025 年下半年金價(jià)將再次攀升，可能達(dá)到4000美元?！?br>
官方數(shù)據(jù)顯示，亞洲大國(guó)央行4月連續(xù)第六個(gè)月增加黃金儲(chǔ)備。美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在4.25%-4.5%，稱經(jīng)濟(jì)前景不確定性進(jìn)一步增加，委員會(huì)判斷失業(yè)率和通脹上升的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)加劇?，F(xiàn)貨白銀下跌近 2%， 至每盎司 32.6 美元，鉑金下跌0.5%， 至980.11 美元。鈀金上漲 0.1%，報(bào)975.73 美元。
油市
油價(jià)周三下跌超過(guò)1美元，因投資者懷疑貿(mào)易談判能否取得突破，而伊朗與美國(guó)達(dá)成核協(xié)議的希望緩解了供應(yīng)憂慮。布倫特原油期貨收低1.66%，報(bào)每桶61.12美元；美國(guó)原油期貨收低1.73%，報(bào)每桶58.07美元。
Axi市場(chǎng)分析師Thiago Duarte說(shuō)，外界對(duì)貿(mào)易談判取得突破的期望仍然很低。
美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯在談到華盛頓與伊朗的會(huì)談時(shí)表示， "到目前為止，進(jìn)展順利"，并表示將達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，使伊朗重新融入全球經(jīng)濟(jì)，同時(shí)防止其獲得核武器。
美聯(lián)儲(chǔ)周三維持利率不變，但表示通脹和失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)加劇，在美聯(lián)儲(chǔ)努力評(píng)估特朗普關(guān)稅政策的影響之際，這讓經(jīng)濟(jì)前景更加撲簌迷離。
美國(guó)能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)汽油庫(kù)存意外增加，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)夏季駕車季節(jié)到來(lái)前需求疲軟的擔(dān)憂，從而令兩大指標(biāo)原油承壓。
不過(guò)，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少了 200 萬(wàn)桶，至 4.384 億桶，而路透調(diào)查顯示分析師預(yù)期為減少 83.3 萬(wàn)桶。
匯市
美元兌日元和歐元等主要貨幣周三保持小幅走強(qiáng)，此前美聯(lián)儲(chǔ)一如市場(chǎng)預(yù)期維持利率不變。
美聯(lián)儲(chǔ)將指標(biāo)利率穩(wěn)定在4.25%-4.50%的區(qū)間，但表示通脹和失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)加劇，美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗。
State Street駐波士頓高級(jí)全球市場(chǎng)策略師Marvin Loh說(shuō)，他們比很多市場(chǎng)預(yù)期的要鷹派一些，他們并沒(méi)有真正改變或淡化任何關(guān)于通脹高于平均水平或就業(yè)市場(chǎng)處于低位的觀點(diǎn)，我仍然認(rèn)為，在數(shù)據(jù)告訴他們需要做些什么和我們獲得更多的貿(mào)易清晰度之前，我們處于一個(gè)延長(zhǎng)的保持期。"
美元兌日元上漲1%，報(bào)143.840日元，打破了連續(xù)三天的跌勢(shì)，日本市場(chǎng)在兩天假期后重新開市。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，在經(jīng)濟(jì)走向明朗之前，美聯(lián)儲(chǔ)不能做出先發(fā)制人的政策決定。
美元兌瑞郎在震蕩交投中上漲了0.09%，報(bào)0.82210瑞郎。周一，美元兌瑞郎觸及2015年1月以來(lái)的最低點(diǎn)0.8032。
瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov說(shuō)， 聲明只有很小的改動(dòng)，主題也在我們的預(yù)料之中--那就是美聯(lián)儲(chǔ)正在感受到其雙重使命之間的緊張關(guān)系，外匯市場(chǎng)很清楚這一點(diǎn)，這或許是最初反應(yīng)平淡的原因。
歐元兌美元報(bào)1.131650美元，下跌0.44%，結(jié)束了連續(xù)三個(gè)交易日的上漲。
德國(guó)保守派領(lǐng)導(dǎo)人默茨(Friedrich Merz)周二在議會(huì)第二輪投票中當(dāng)選總理，而在此之前，他在第一輪投票中以前所未有的失敗告終。
英國(guó)央行可能在周四降息。英鎊兌美元跌 0.52% 至 1.3310 美元，但兌歐元漲 0.21% 至 0.85080。
國(guó)際要聞
知情人士：特朗普政府?dāng)M取消拜登時(shí)代的AI芯片限制
據(jù)知情人士透露，特朗普政府計(jì)劃取消拜登時(shí)代的人工智能芯片限制，作為修訂半導(dǎo)體貿(mào)易限制的更廣泛努力的一部分，這些限制已引起主要科技公司和外國(guó)政府的強(qiáng)烈反對(duì)。該政策將國(guó)家劃分為三大類，以監(jiān)管英偉達(dá)(NVDA.O)公司等企業(yè)的芯片出口。知情人士稱，5月15日所謂的人工智能擴(kuò)散規(guī)則生效時(shí)，特朗普政府將不會(huì)執(zhí)行該規(guī)則，不過(guò)這項(xiàng)廢除決定尚未最終確定。美國(guó)商務(wù)部發(fā)言人表示：“拜登的人工智能規(guī)則過(guò)于復(fù)雜、官僚主義，會(huì)阻礙美國(guó)的創(chuàng)新。我們將用一個(gè)簡(jiǎn)單得多的規(guī)則來(lái)取代它，這個(gè)規(guī)則將釋放美國(guó)的創(chuàng)新能力，并確保美國(guó)在人工智能領(lǐng)域的主導(dǎo)地位?！敝槿耸糠Q，在制定新規(guī)則期間，美國(guó)商務(wù)部將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行芯片出口限制。
鮑威爾警告關(guān)稅對(duì)失業(yè)和通脹的影響
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，目前宣布的關(guān)稅水平可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，并可能引發(fā)長(zhǎng)期通脹上升。鮑威爾表示：“如果已宣布的大幅上調(diào)關(guān)稅措施持續(xù)下去，可能會(huì)導(dǎo)致通脹上升、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和失業(yè)率上升。對(duì)通脹的影響可能是短暫的，反映的是價(jià)格水平的一次性變化。通脹效應(yīng)也可能更具持久性?！?br>
鮑威爾：特朗普呼吁降息對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有影響
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，特朗普總統(tǒng)呼吁美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）的工作及其運(yùn)作方式“完全”沒(méi)有影響?！拔覀兪冀K會(huì)做同一件事，那就是利用我們的工具促進(jìn)最大限度的就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定，造福美國(guó)人民，”他說(shuō)道，“我們始終只會(huì)考慮經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)前景和風(fēng)險(xiǎn)平衡，僅此而已。這就是我們要考慮的全部?！?br>
鮑威爾：美聯(lián)儲(chǔ)不需要急于調(diào)整利率
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，潛在通脹形勢(shì)良好，美聯(lián)儲(chǔ)不需要急于調(diào)整利率，等待的成本相當(dāng)?shù)?，美?lián)儲(chǔ)的政策是適度限制的。在某些情況下今年降息是合適的，在某些情況下降息是不合適的，不能自信地說(shuō)知道合適的利率路徑。并表示，如果雙重目標(biāo)之間存在矛盾，要考慮與目標(biāo)之間的距離和彌合差距的時(shí)間。隨著事態(tài)發(fā)展，如果時(shí)機(jī)合適，美聯(lián)儲(chǔ)可以迅速采取行動(dòng)。
特朗普稱經(jīng)濟(jì)法案推進(jìn)順利，將推多項(xiàng)減稅舉措
美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其社交平臺(tái)發(fā)布動(dòng)態(tài)稱，名為 “The One, Big, Beautiful Bill” 的法案正取得重大進(jìn)展。他還透露，該法案將包含多項(xiàng)針對(duì)美國(guó)民眾的減稅措施，具體包括小費(fèi)免稅、老年人社會(huì)保障金免稅、加班費(fèi)免稅等。他強(qiáng)調(diào)，這將是迄今為止對(duì)美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)和工薪階層規(guī)模最大的一次減稅，旨在讓普通民眾從中受益。
歐盟：若關(guān)稅談判無(wú)果 將于8日公布對(duì)美新反制措施
歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)安全等事務(wù)的委員謝夫喬維奇當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日表示，如果與美國(guó)的關(guān)稅談判未能達(dá)成協(xié)議，歐盟將于8日公布下一階段對(duì)美關(guān)稅反制措施的細(xì)節(jié)。謝夫喬維奇表示，目前談判仍是優(yōu)先選項(xiàng)，但歐盟不會(huì)不計(jì)代價(jià)地達(dá)成協(xié)議，歐盟不會(huì)“把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。 (央視）
美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯：美國(guó)聚焦烏克蘭長(zhǎng)期和平而非短期停火
美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯表示，美國(guó)正在把重點(diǎn)由俄烏30天停火轉(zhuǎn)向推動(dòng)形成長(zhǎng)期和平解決方案。 “我們正在努力擺脫對(duì)30天?；鸬膱?zhí)念，轉(zhuǎn)而聚焦于長(zhǎng)期解決方案的具體形式，我們?cè)诔掷m(xù)推動(dòng)這項(xiàng)進(jìn)程，”萬(wàn)斯在華盛頓舉行的慕尼黑領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上表示。
國(guó)內(nèi)要聞
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝：人民銀行將加大宏觀調(diào)控強(qiáng)度，推出三類十項(xiàng)貨幣政策措施
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝5月7日參加國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)時(shí)表示，為貫徹4月25日中央政治局會(huì)議精神，進(jìn)一步實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，人民銀行將加大宏觀調(diào)控強(qiáng)度，推出一攬子貨幣政策措施，主要有三類十項(xiàng)政策： 一是數(shù)量型政策，通過(guò)降準(zhǔn)等措施，加大中長(zhǎng)期流動(dòng)性供給，保持市場(chǎng)流動(dòng)性充裕。二是價(jià)格型政策，下調(diào)政策利率，降低結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率，同時(shí)調(diào)降公積金貸款利率。三是結(jié)構(gòu)型政策，創(chuàng)設(shè)并加力實(shí)施結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持科技創(chuàng)新、擴(kuò)大消費(fèi)、普惠金融等領(lǐng)域。 第一，降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)將向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。 第二，完善存款準(zhǔn)備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準(zhǔn)備金率，從目前的5%調(diào)降至0%。 第三，下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，即公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。 第四，下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，包括：各類專項(xiàng)結(jié)構(gòu)性工具利率、支農(nóng)支小再貸款利率，均從目前的1.75%降至1.5%；抵押補(bǔ)充貸款（PSL）利率從目前的2.25%降至2%。 第五，降低個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整。 第六，增加3000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度，由目前的5000億元增加至8000億元，持續(xù)支持“兩新”政策實(shí)施。 第七，設(shè)立5000億元“服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款”，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老的信貸支持。 第八，增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元，與調(diào)降相關(guān)工具利率的政策形成協(xié)同效應(yīng)，支持銀行擴(kuò)大對(duì)涉農(nóng)、小微和民營(yíng)企業(yè)的貸款投放。 第九，優(yōu)化兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)的貨幣政策工具，將證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利5000億元和股票回購(gòu)增持再貸款3000億元額度合并使用，總額度8000億元。 第十，創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，央行提供低成本再貸款資金，可購(gòu)買科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場(chǎng)化增信機(jī)構(gòu)等合作，通過(guò)共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險(xiǎn)，為科技創(chuàng)新企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行低成本、長(zhǎng)期限科創(chuàng)債券融資提供支持。
中央結(jié)算公司：全額減免科技創(chuàng)新專項(xiàng)金融債券發(fā)行登記服務(wù)費(fèi)
中央結(jié)算公司公告，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）決定自2025年1月1日至2027年12月31日，全額減免科技創(chuàng)新專項(xiàng)金融債券發(fā)行登記服務(wù)費(fèi)。 對(duì)于在2025年1月1日（含）之后發(fā)生上述業(yè)務(wù)并已實(shí)際支付的相關(guān)費(fèi)用，中央結(jié)算公司將對(duì)適用上述規(guī)定的減免部分作退還處理。
