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2025

04/29 10 : 32
夢(mèng)中有蝶
來源:【原創(chuàng)】
全球市場(chǎng)上經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的緩解繼續(xù)影響對(duì)貴金屬的避險(xiǎn)需求,但一家研究公司表示,這種情緒的轉(zhuǎn)變可能為白銀提供新的動(dòng)能。

盡管金價(jià)今年出現(xiàn)了前所未有的上漲,上周達(dá)到每盎司3500美元的歷史新高,但白銀卻明顯落后。目前,金銀比率維持在100點(diǎn)左右的高位。

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分析師指出,隨著投資者試圖駕馭特朗普總統(tǒng)不可預(yù)測(cè)的貿(mào)易政策,對(duì)沖經(jīng)濟(jì)混亂和地緣政治不確定性,黃金的表現(xiàn)明顯優(yōu)于白銀。與此同時(shí),全球一半以上的白銀需求來自工業(yè)消費(fèi),由于全球貿(mào)易的不確定性,工業(yè)消費(fèi)已經(jīng)放緩。

Ned Davis Research的大宗商品策略師Matt Bauer稱,雖然白銀難以在每盎司33美元上方站穩(wěn)腳跟,但白銀相對(duì)于黃金嚴(yán)重超賣,在中間時(shí)間框架內(nèi)絕對(duì)超賣程度適中。

Bauer指出,根據(jù)NDR信心指標(biāo),本月初白銀人氣跌至逾10年來的最低水平。

他表示:“自那以來,市場(chǎng)人氣已開始反彈,不過尚未越過中性障礙。回歸中性將為進(jìn)一步的進(jìn)展打開了大門。雖然白銀的人氣低迷,但黃金的人氣不會(huì)再高了,這造成了這兩項(xiàng)指標(biāo)之間的差距,該差距只有少數(shù)幾次變得更大。”

盡管特朗普總統(tǒng)的全球貿(mào)易戰(zhàn)抑制了經(jīng)濟(jì)活動(dòng),但Bauer表示,不確定性見頂對(duì)白銀來說可能是個(gè)好兆頭。

他說:“美國關(guān)稅的隨意推出和懲罰性推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)的12個(gè)月點(diǎn)變化至有史以來的最高水平,甚至超過了疫情期間的漲幅。然而,鑒于白銀作為貴金屬和工業(yè)金屬的雙重性質(zhì),回歸正?;恼呖梢栽黾訉?duì)經(jīng)濟(jì)增長的信心,可能會(huì)給白銀帶來更多的好處。

與此同時(shí),Bauer表示,預(yù)期中的降息也可能在今年剩余時(shí)間里支撐銀價(jià)。由于不確定性給經(jīng)濟(jì)增長帶來壓力,市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息4次,6月降息的預(yù)期越來越高。

他稱:“在本世紀(jì)的大部分時(shí)間里,白銀與美元呈負(fù)相關(guān)。貨幣供應(yīng)的擴(kuò)大給美元帶來壓力,應(yīng)該會(huì)提振貴金屬,恢復(fù)擴(kuò)張性政策將支持貴金屬的上漲趨勢(shì)。

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現(xiàn)貨白銀日線圖 來源:易匯通

北京時(shí)間4月29日10:32 現(xiàn)貨白銀 報(bào) 33.18美元/盎司

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

【歐元/美元漲勢(shì)過度與技術(shù)分析】 ⑴ 歐元/美元目前的漲勢(shì)被認(rèn)為過度,過去20年類似情況后均出現(xiàn)反轉(zhuǎn),且反轉(zhuǎn)幅度可能超過此前漲勢(shì)。 ⑵ 超買走勢(shì)需要更多資金推動(dòng),交易者買入歐元越多,反轉(zhuǎn)可能性越大,這屬于收益遞減的情況。 ⑶ 本輪反彈雖處于初期,但鑒于歷史超買后的反彈幅度,目前上行走勢(shì)不太可能大幅突破1.20。 ⑷ 若漲勢(shì)持續(xù),需看漲技術(shù)信號(hào)的交易者進(jìn)一步買入歐元,而過度押注可能成為反轉(zhuǎn)的先行指標(biāo)。 ⑸ 今年漲勢(shì)的終點(diǎn)可能在1.20附近,這是2008年全球金融危機(jī)至2022年疫情危機(jī)期間跌勢(shì)的小幅修正目標(biāo)。 ⑹ 1.20也是200周均線位置,歐元/美元從未收于該點(diǎn)位上方,因此這一位置具有重要的技術(shù)意義和心理意義。 04-29 16:37【歐洲央行通脹預(yù)期調(diào)查與政策關(guān)注】 ⑴ 歐洲央行調(diào)查顯示,消費(fèi)者對(duì)未來12個(gè)月和3年的通脹預(yù)期中位數(shù)分別為2.9%和2.5%,分別上升0.3和0.1個(gè)百分點(diǎn)。 ⑵ 首次公布的5年通脹預(yù)期保持在2.1%不變。 ⑶ 盡管通脹預(yù)期有所上升,但消費(fèi)者認(rèn)為未來通脹率將低于過去12個(gè)月感知的3.1%通脹率。 ⑷ 歐洲央行更關(guān)注特朗普貿(mào)易政策對(duì)通脹的下行風(fēng)險(xiǎn),尤其是通脹預(yù)期的下調(diào)。 ⑸ 歐洲央行行長拉加德已引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期,將今年通脹預(yù)測(cè)從3月的2.3%下調(diào)至2.1% 04-29 16:27【美元前景看跌與技術(shù)分析】 ⑴ 美元近期走勢(shì)疲軟,基本面和技術(shù)面均顯示其可能進(jìn)一步下跌。 ⑵ 美元指數(shù)未能守住99.525的關(guān)鍵費(fèi)波納奇回檔位,該位置是104.710至97.923跌勢(shì)的23.6%回檔位。 ⑶ 未能守住該位置被視為“牛市陷阱”,增加了美元跌破2025年低點(diǎn)97.923的可能性。 ⑷ 當(dāng)前14日動(dòng)量指標(biāo)仍為負(fù)值,進(jìn)一步強(qiáng)化了美元的看跌信號(hào)。 ⑸ 投資者對(duì)貿(mào)易關(guān)系的不確定性仍持謹(jǐn)慎態(tài)度,美國財(cái)政部長貝森特的言論也未提供明確指引 04-29 16:26【黃金期貨下跌與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 ⑴ 黃金期貨價(jià)格下跌0.5%,至每盎司3,332.40美元,短期避險(xiǎn)需求減弱是主要原因。 ⑵ 荷蘭國際集團(tuán)指出,貿(mào)易談判進(jìn)展緩解了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒。 ⑶ 美元走強(qiáng)增加了以美元計(jì)價(jià)大宗商品的購買成本,同時(shí)也提升了美元作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力,進(jìn)一步施壓黃金價(jià)格。 ⑷ 盡管如此,貿(mào)易談判的長期不確定性以及經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性,仍將繼續(xù)支撐黃金的長期避險(xiǎn)需求。 ⑸ 今年迄今,黃金價(jià)格已上漲超過25%,主要得益于市場(chǎng)波動(dòng)、美國政策變化、黃金ETF資金流入增加以及央行購買的支撐 04-29 16:21【意大利4月商業(yè)與消費(fèi)者信心下滑】 ⑴ 意大利4月消費(fèi)者信心指數(shù)降至92.7,低于市場(chǎng)預(yù)期的94.0,較3月的95.0大幅下降,為2023年10月以來最低水平。 ⑵ 制造業(yè)商業(yè)信心指數(shù)從3月的86.0降至85.7,略低于市場(chǎng)預(yù)期的85.4。 ⑶ 綜合商業(yè)信心指數(shù)從3月的93.2降至91.5,為2021年3月以來最低水平。 ⑷ 意大利作為歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體,商業(yè)和消費(fèi)者信心的下滑對(duì)歐元區(qū)整體經(jīng)濟(jì)增長前景帶來進(jìn)一步壓力 04-29 16:15【歐洲央行通脹預(yù)期調(diào)查與經(jīng)濟(jì)前景】 ⑴ 歐洲央行4月29日公布的調(diào)查顯示,歐元區(qū)消費(fèi)者對(duì)未來12個(gè)月的通脹預(yù)期在3月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)至2.9%,為2024年4月以來最高水平。 ⑵ 對(duì)未來三年的通脹預(yù)期也上升0.1個(gè)百分點(diǎn)至2.5%。 ⑶ 然而,3月歐元區(qū)消費(fèi)者對(duì)未來12個(gè)月的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期仍穩(wěn)定在負(fù)1.2%。 ⑷ 調(diào)查顯示,通脹預(yù)期上升是在美國發(fā)動(dòng)關(guān)稅戰(zhàn)之前得出的,而關(guān)稅戰(zhàn)已改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)前景。 ⑸ 歐元走強(qiáng)、能源價(jià)格下跌以及經(jīng)濟(jì)增長可能減弱等因素,都可能抑制物價(jià)增長。 ⑹ 面臨美國市場(chǎng)渠道減少的中國可能向歐洲傾銷廉價(jià)商品,從而進(jìn)一步壓低通脹。 ⑺ 基于經(jīng)濟(jì)前景變化,歐洲央行在4月再次降息,并警告經(jīng)濟(jì)增長乏力。 ⑻ 一些政策制定者認(rèn)為,通脹有可能再次低于歐洲央行設(shè)定的2%目標(biāo) 04-29 16:15【澳元匯率波動(dòng)與市場(chǎng)預(yù)期】 ⑴ 澳元兌美元在亞洲時(shí)段一度升至0.6450,創(chuàng)下20周高點(diǎn),隨后回落至0.6410筑底。 ⑵ 美元因特朗普關(guān)稅言論影響上漲,導(dǎo)致澳元兌美元匯率回撤。 ⑶ 從技術(shù)分析看,0.6450上方的阻力位包括0.6462(200日均線)和0.65。 ⑷ 澳洲第一季度通脹數(shù)據(jù)將于北京時(shí)間周三0930公布,市場(chǎng)預(yù)計(jì)當(dāng)季CPI截尾均值同比上漲2.8%。 ⑸ 市場(chǎng)預(yù)期澳洲央行將在5月20日降息,而美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在5月7日維持利率不變 04-29 16:14【德國股市動(dòng)態(tài)與企業(yè)表現(xiàn)】 ⑴ 法蘭克福DAX指數(shù)在周二上漲0.5%,收于約22,380點(diǎn),達(dá)到近一個(gè)月高位,延續(xù)了連續(xù)六個(gè)交易日的上漲態(tài)勢(shì)。 ⑵ 白宮官員周一確認(rèn)特朗普計(jì)劃降低美國制造汽車零部件的關(guān)稅,這一消息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。 ⑶ 德國國內(nèi)數(shù)據(jù)方面,5月消費(fèi)者信心指數(shù)升至8個(gè)月高點(diǎn),顯示出消費(fèi)市場(chǎng)的積極態(tài)勢(shì)。 ⑷ 德意志銀行因第一季度利潤高于預(yù)期,股價(jià)上漲3.1%。 04-29 16:14金價(jià)小幅走弱,避險(xiǎn)需求降溫背后暗藏三大變數(shù) 04-29 16:10現(xiàn)貨白銀技術(shù)解讀,分析師: ⑴ 從日線圖看,白銀近期經(jīng)歷了一波從28.334美元低點(diǎn)的強(qiáng)勁反彈,現(xiàn)在交投于33美元附近。價(jià)格重新站上多條移動(dòng)平均線,特別是200日和55日均線,顯示中期趨勢(shì)仍保持向上動(dòng)能。 ⑵ RSI指標(biāo)讀數(shù)54.245,處于中性偏多區(qū)域,表明市場(chǎng)動(dòng)能適中,既未超買也未超賣。MACD顯示DIFF線與DEA線形成金叉,暗示短期動(dòng)能可能正在積累。 ⑶ 從支撐阻力角度分析,上方主要阻力位位于33.650美元和34.562美元,這兩個(gè)水平分別代表近期高點(diǎn)和重要心理關(guān)口。下方支撐則位于32.700美元和32.100美元,這些水平與上升趨勢(shì)線和重要移動(dòng)平均線重合,構(gòu)成有效技術(shù)支撐 04-29 16:04

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