知秋
基本面分析
市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)前景信心逐漸減弱，主要源于美國總統(tǒng)特朗普在貿(mào)易政策上迅速轉(zhuǎn)變的立場。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（Fed）周三發(fā)布的經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書描繪了一幅黯淡前景，顯示特朗普不斷變化的關(guān)稅計(jì)劃帶來的普遍不確定性可能會(huì)抑制未來幾個(gè)月的增長。報(bào)告進(jìn)一步顯示，消費(fèi)支出依舊表現(xiàn)不一，而勞動(dòng)力市場在許多聯(lián)儲(chǔ)區(qū)域出現(xiàn)降溫跡象，要么停滯不前，要么略有下滑。這驗(yàn)證了美聯(lián)儲(chǔ)將很快恢復(fù)降息周期的觀點(diǎn)，也未能支持美元延續(xù)過去兩天的漲勢。
除此之外，整體積極的風(fēng)險(xiǎn)情緒也削弱了美元的吸引力，進(jìn)而壓制美元兌加元匯價(jià)。美國財(cái)政部長斯科特·貝塞特否認(rèn)了白宮正考慮單方面削減對(duì)部分經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口商品關(guān)稅的報(bào)道，并補(bǔ)充說，在談判開始前，雙方征收的高額關(guān)稅需要相互降低。然而，市場仍對(duì)全球貿(mào)易僵局的解決抱有希望。特朗普表示無意在2026年5月任期屆滿前解雇美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，這緩解了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂，持續(xù)支撐樂觀情緒。
與此同時(shí)，原油價(jià)格在隔夜從近三周低點(diǎn)回落后重獲積極動(dòng)能，主要受全球貿(mào)易協(xié)議可能達(dá)成的樂觀情緒推動(dòng)。這為加元提供了一定支撐，也促成了美元兌加元匯價(jià)的下跌。然而，歐佩克+可能增產(chǎn)的預(yù)期以及美伊核協(xié)議談判取得進(jìn)展的跡象可能會(huì)限制油價(jià)上漲。除此之外，4月28日加拿大提前大選前的國內(nèi)政治不確定性可能會(huì)阻止加元多頭建立激進(jìn)押注。
技術(shù)面分析師解讀：
從小時(shí)圖來看，美元兌加元正處于關(guān)鍵拐點(diǎn)。匯價(jià)從1.3900水平回落后，形成了明顯的盤整態(tài)勢。MACD指標(biāo)顯示，DIFF線與DEA線近期呈現(xiàn)零軸附近弱勢運(yùn)行狀態(tài)，柱狀圖逐漸轉(zhuǎn)為負(fù)值，表明短期動(dòng)能減弱。同時(shí)，RSI指標(biāo)在47.1325位置顯示中性偏弱走勢，暗示短期內(nèi)可能繼續(xù)下行。
從日線圖分析，美元兌加元已完成從高點(diǎn)1.4792的顯著下跌。值得注意的是，匯價(jià)已突破1.3950支撐位并在1.3850關(guān)口附近展開爭奪。日線圖上，MACD指標(biāo)呈現(xiàn)明顯死叉形態(tài)，RSI位于35.7180的低位區(qū)域，表明中期下行趨勢壓力猶存。MA55和MA14均線持續(xù)下行，形成明顯空頭排列，進(jìn)一步強(qiáng)化了下行趨勢的可能性。
市場情緒觀察
市場情緒目前處于謹(jǐn)慎觀望狀態(tài)，多空力量在1.3850關(guān)鍵水平展開激烈爭奪。從恐懼與貪婪指數(shù)來看，美元多頭正面臨信心危機(jī)，而加元?jiǎng)t受益于油價(jià)企穩(wěn)反彈帶來的支撐。
美元兌加元交易中的套利交易策略正從"做多美元、做空加元"向"做空美元、做多加元"轉(zhuǎn)變，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期強(qiáng)化和油價(jià)企穩(wěn)的背景下。市場情緒波動(dòng)率呈現(xiàn)上升趨勢，表明后市可能出現(xiàn)顯著突破行情。
后市展望
短期展望：美元兌加元可能會(huì)在1.3830至1.3900區(qū)間內(nèi)震蕩整理，等待進(jìn)一步突破信號(hào)。下方關(guān)鍵支撐位于1.3780，如果跌破此位，可能觸發(fā)新一輪加速下跌至1.3700水平。上方阻力首先是1.3870，其次是1.3900心理關(guān)口。
中長期展望：如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟且美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，匯價(jià)或?qū)⒅匦聹y試1.3700關(guān)口。另一方面，若全球貿(mào)易關(guān)系出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善且油價(jià)因歐佩克+增產(chǎn)而承壓，匯價(jià)可能重新向上突破1.3900，目標(biāo)指向1.4000整數(shù)關(guān)口。不過分析師認(rèn)為，當(dāng)前技術(shù)面和基本面綜合研判，中期內(nèi)空頭占據(jù)優(yōu)勢的可能性更大。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。
