周三（5月7日），美元指數(shù)北美時段在99.40附近窄幅整理，此前曾創(chuàng)下近五日新低。市場目光聚焦于本周末重要經(jīng)濟體在瑞士舉行的貿(mào)易對話，以及美聯(lián)儲晚間的利率決議。雖然特朗普施壓降息，但市場幾乎完全預期美聯(lián)儲將維持現(xiàn)有利率水平不變。

基本面分析

美元對G10貨幣大部分保持穩(wěn)定，并試圖從近期對日元、瑞典克朗、澳元和紐元的疲軟中恢復。

與此同時，美英之間的談判據(jù)報道已經(jīng)加速，英國官員已抵達華盛頓展開對話。特朗普上周末宣布可能本周簽署一項貿(mào)易協(xié)議，《金融時報》證實了這種可能性，特別是與英國相關的部分。

美國10年期國債收益率在4.30%略上方窄幅整理，2年期收益率則在3.80%略上方，兩者都在等待美聯(lián)儲政策決議和新聞發(fā)布會。市場廣泛預期美聯(lián)儲將維持利率不變，且沒有新的經(jīng)濟預測，因此風險主要取決于鮑威爾在新聞發(fā)布會上對增長和通脹前景的表述，特別是在貿(mào)易緊張局勢和過去一個月左右發(fā)生的建設性進展背景下。市場仍然預期年底前美聯(lián)儲會有幾次降息，如果鮑威爾傾向于更樂觀的展望，可能會引發(fā)市場調(diào)整。

技術面分析師解讀：

美元指數(shù)日線圖顯示，價格目前在99.40附近整理，明顯低于100.00的整數(shù)阻力位。指數(shù)自今年初以來呈現(xiàn)明顯的下行趨勢，從110區(qū)域一路下滑至目前的99區(qū)域。日線圖上可見，價格正在測試上升通道的下軌支撐位，并且已經(jīng)在4月下旬觸及了97.9229的階段性低點。



MACD指標顯示DIFF為-0.8214，DEA為-1.0201，MACD值為0.3974，柱狀圖由負轉正，表明短期動能正在改善。RSI指標在40.7839處，處于中性偏弱區(qū)域，未顯示超賣跡象。

布林帶指標顯示中軌位于100.3476，上軌位于103.4941，下軌位于97.2012，當前價格接近下軌，顯示空頭壓力較大。值得注意的是，價格目前在99-100區(qū)間內(nèi)整理，這一區(qū)間成為短期內(nèi)的關鍵爭奪區(qū)域，若無法站穩(wěn)100整數(shù)關口，后市或繼續(xù)承壓。

市場情緒觀察

當前市場情緒呈現(xiàn)謹慎樂觀狀態(tài)。一方面，全球貿(mào)易對話的預期提振了風險偏好，權益市場小幅上漲；另一方面，美聯(lián)儲決議前的不確定性又使交易員保持警惕。

美國10年期國債收益率在4.33%附近穩(wěn)定，表明市場平靜地等待美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論。從CME FedWatch工具來看，市場對美聯(lián)儲6月降息的預期概率為28.3%，而對7月降息的預期已經(jīng)達到74.2%，顯示市場整體維持降息預期。

后市展望

多頭展望
如果美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上表現(xiàn)出溫和立場，同時本周末全球貿(mào)易對話取得積極進展，美元指數(shù)可能會在短期內(nèi)挑戰(zhàn)100整數(shù)關口。技術面上，MACD指標紅柱擴大是一個積極信號，CCI指標從超賣區(qū)域回升也提供了一定支撐。近期的橫盤整理區(qū)域可能成為筑底形態(tài)，為后續(xù)反彈奠定基礎。主要支撐位在98.00附近，而上方阻力在100.00和100.35（布林帶中軌）。

空頭展望
然而，從中長期來看，美元指數(shù)依然處于下降通道中，MACD和RSI指標均未出現(xiàn)實質性轉向信號。如果貿(mào)易對話未能取得實質性進展，美元指數(shù)可能會繼續(xù)承壓，測試97.00關口。此外，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)如若出現(xiàn)疲軟，市場對降息的預期將進一步強化，這將繼續(xù)削弱美元的吸引力。下行風險包括美聯(lián)儲更加鴿派的表態(tài)和地緣政治緊張局勢的意外惡化。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。