來源:【原創(chuàng)】
周二(12月10日),全球金融市場繼續(xù)圍繞關(guān)鍵宏觀數(shù)據(jù)和政策動態(tài)展開波動。大宗商品市場方面,布倫特原油和美原油價格略有下跌,但仍維持近期漲幅;貴金屬受避險情緒支持小幅走高;美元在主要貨幣對中表現(xiàn)強勁,尤其兌歐元和日元的漲幅引人關(guān)注。債市表現(xiàn)各異,歐元區(qū)收益率持續(xù)低位震蕩,日本國債收益率則因美債上漲而走高。
原油市場
布倫特原油目前報71.77美元/桶,日內(nèi)小幅下跌0.13%;美原油報67.98美元/桶,下跌0.59%。盡管周一原油市場曾因中國政策刺激預(yù)期上漲,但周二價格回落反映出市場對敘利亞局勢影響有限。盡管敘利亞本身不是主要產(chǎn)油國,但其地緣位置及與俄羅斯和伊朗的聯(lián)系,使市場對區(qū)域局勢擴大的風(fēng)險保持警惕。然而,分析師指出,“中東緊張局勢似乎得到了控制,這降低了油價因區(qū)域沖突擴大而大幅波動的可能性?!?
此外,中國最新經(jīng)濟政策信號對原油市場形成支撐。中國的寬松貨幣政策和財政刺激預(yù)期為全球最大原油消費國的需求前景帶來利好。
貴金屬市場
現(xiàn)貨黃金報2669.86美元/盎司,日內(nèi)上漲0.37%。市場對美聯(lián)儲下周降息25個基點的預(yù)期達到86%,為貴金屬提供支撐。與此同時,投資者將密切關(guān)注美國即將公布的通脹數(shù)據(jù),該數(shù)據(jù)將直接影響市場對美聯(lián)儲政策路徑的預(yù)期。
分析師指出,盡管避險情緒推動金價上揚,但實際走勢仍需關(guān)注美元強勢的壓制效應(yīng),以及市場對通脹和實際利率變化的敏感度。如果美聯(lián)儲在即將召開的會議中表現(xiàn)出更鷹派的態(tài)度,可能會對黃金價格構(gòu)成壓力。
美元與外匯市場
美元指數(shù)目前交投于106.3274,上漲0.16%。美元兌日元上漲0.30%,報151.672;歐元兌美元下跌0.72%,報1.0531;英鎊兌美元微漲0.09%,報1.2761。
市場對美聯(lián)儲政策的預(yù)期繼續(xù)主導(dǎo)外匯市場走勢。盡管降息概率較高,但部分分析師指出,美聯(lián)儲可能通過更鷹派的措辭來抵消降息對市場的寬松影響。“近期金融市場的過度樂觀情緒和較低的失業(yè)率可能促使美聯(lián)儲向市場傳遞更強的緊縮信號?!?
與此同時,歐洲央行本周四的會議成為歐元交易者的焦點。歐元區(qū)經(jīng)濟疲軟已使市場完全消化了25個基點的降息預(yù)期,但更重要的是歐洲央行未來政策路徑的暗示。如果歐洲央行改變其“保持政策足夠限制性”的措辭,可能進一步打壓歐元。
澳元則因澳大利亞央行對通脹態(tài)度轉(zhuǎn)向溫和。分析師認為,未來幾周如果澳洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)未能超預(yù)期,澳元或進一步承壓。
債券市場
歐元區(qū)債市收益率波動有限,德國10年期國債收益率報2.122%,法國和意大利國債收益率小幅變動。市場普遍預(yù)期歐洲央行將在未來數(shù)月逐步降息,總幅度可能達130個基點。分析人士指出,歐元區(qū)經(jīng)濟增長前景疲軟和通脹回落是推動這一預(yù)期的關(guān)鍵因素。
日本債市方面,10年期日本公債收益率上漲至1.055%,與美國債市收益率聯(lián)動。市場對日本央行可能于明年初加息的預(yù)期逐漸升溫,尤其是在有報道稱日本央行可能在1月份采取行動的背景下。
市場展望
展望未來,原油市場將繼續(xù)受到地緣政治和中國經(jīng)濟政策變化的影響,但短期內(nèi)料以震蕩為主。黃金價格則需關(guān)注美元走勢和即將公布的通脹數(shù)據(jù),這將為美聯(lián)儲政策路徑提供重要線索。外匯市場方面,美元強勢地位短期內(nèi)或難撼動,歐元和澳元可能繼續(xù)承壓。債市走勢將取決于本周后期的央行決策結(jié)果,投資者需警惕政策變化帶來的收益率波動風(fēng)險。
整體來看,市場對宏觀政策的變化依然高度敏感,交易者在追逐收益的同時應(yīng)關(guān)注風(fēng)險管理。
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