本周外匯市場(chǎng)波動(dòng)較為溫和，美元大體維持穩(wěn)定，而其他主要貨幣如英鎊、日元和歐元?jiǎng)t分別因本國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件影響呈現(xiàn)不同走勢(shì)。隨著各國(guó)央行貨幣政策的變化和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，市場(chǎng)情緒逐漸從對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期回落到對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的重新評(píng)估中。以下是本周主要貨幣的走勢(shì)分析和相關(guān)事件回顧。
美元：通脹數(shù)據(jù)主導(dǎo)市場(chǎng)情緒
本周走勢(shì)回顧美元兌主要貨幣本周大致持穩(wěn)，美元指數(shù)收于102.91，在本周四曾短暫突破103，創(chuàng)下兩個(gè)月以來(lái)的新高。這種走勢(shì)主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期有所調(diào)整。美國(guó)勞工部公布的9月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）顯示通脹壓力較為溫和，而9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）則略高于預(yù)期，推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策路徑的重新評(píng)估。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與事件通脹數(shù)據(jù)成為本周市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。9月PPI持平，表明美國(guó)生產(chǎn)領(lǐng)域的價(jià)格壓力有所緩解。然而，CPI同比上漲0.3%，略高于市場(chǎng)預(yù)期，顯示出通脹仍具粘性。此外，周度初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的激增引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)走弱的擔(dān)憂(yōu)，尤其是受颶風(fēng)海倫和米爾頓的雙重影響，南部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)短期內(nèi)受到較大干擾。
分析師觀點(diǎn)分析師Amarjit Sahota指出：“通脹略微走高，確實(shí)讓市場(chǎng)不再過(guò)度激進(jìn)地期待年底前大幅降息的可能?！?目前市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在下次會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)，降息概率高達(dá)91%。
日元：持續(xù)貶值壓力加劇
本周走勢(shì)回顧日元本周兌美元再次走弱，收于149.12，接近150心理關(guān)口。日元的持續(xù)貶值壓力主要來(lái)源于日本與美國(guó)貨幣政策的分化。美聯(lián)儲(chǔ)仍在控制通脹，而日本央行則繼續(xù)維持超寬松的貨幣政策，日美利差進(jìn)一步擴(kuò)大，導(dǎo)致日元在市場(chǎng)中表現(xiàn)不佳。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與事件本周沒(méi)有重大日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，但市場(chǎng)對(duì)日本央行的政策態(tài)度抱有觀望情緒。隨著日元持續(xù)貶值，市場(chǎng)逐漸增加對(duì)日本央行干預(yù)匯市的預(yù)期，但截至目前尚未看到明確行動(dòng)。
分析師觀點(diǎn)一些市場(chǎng)分析師認(rèn)為，日元的進(jìn)一步貶值可能觸發(fā)日本央行的外匯干預(yù)。分析師指出，如果日元跌破150，預(yù)計(jì)日本政府或央行可能采取行動(dòng)，以減緩匯率波動(dòng)并抑制資本外流。
英鎊：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇支撐短期上漲
本周走勢(shì)回顧英鎊本周表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁，兌美元上漲0.08%，收于1.3072美元。這一反彈主要受到英國(guó)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖的推動(dòng)，經(jīng)濟(jì)在連續(xù)兩個(gè)月無(wú)增長(zhǎng)后出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)英鎊的信心。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與事件英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，8月英國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。盡管英國(guó)整體經(jīng)濟(jì)仍面臨高通脹和高利率的壓力，但這一復(fù)蘇跡象為市場(chǎng)注入了些許樂(lè)觀情緒。此外，英國(guó)財(cái)政大臣里夫斯將在新一屆政府的首份預(yù)算案中強(qiáng)調(diào)增長(zhǎng)優(yōu)先，市場(chǎng)期待進(jìn)一步的政策支持。
分析師觀點(diǎn)市場(chǎng)分析人士表示，盡管英鎊短期內(nèi)得到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支撐，但中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)仍存在。通脹壓力和英國(guó)央行的緊縮貨幣政策將對(duì)經(jīng)濟(jì)形成較大挑戰(zhàn)，而全球經(jīng)濟(jì)放緩也可能拖累英鎊的長(zhǎng)期走勢(shì)。
歐元：法國(guó)預(yù)算案與歐央行政策主導(dǎo)走勢(shì)
本周走勢(shì)回顧歐元兌美元本周表現(xiàn)平淡，基本持穩(wěn)在1.1093美元。盡管本周歐元區(qū)沒(méi)有重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，但法國(guó)預(yù)算案以及歐央行的未來(lái)政策路徑成為市場(chǎng)討論的焦點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與事件法國(guó)政府本周公布了2025年預(yù)算案，計(jì)劃通過(guò)削減支出和增稅來(lái)應(yīng)對(duì)不斷擴(kuò)大的財(cái)政赤字。盡管這一預(yù)算案可能會(huì)推遲到12月才能通過(guò)，但其對(duì)歐元區(qū)整體經(jīng)濟(jì)健康的潛在影響引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。
分析師觀點(diǎn)分析人士認(rèn)為，歐元區(qū)的通脹壓力有所緩解，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍不明朗。法國(guó)的財(cái)政緊縮政策雖然有助于長(zhǎng)期控制赤字，但可能對(duì)短期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形成抑制。此外，歐洲央行目前的政策態(tài)度也備受關(guān)注，投資者正在觀望歐央行是否會(huì)采取進(jìn)一步行動(dòng)以應(yīng)對(duì)疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
加元：油價(jià)波動(dòng)與加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響顯著
本周走勢(shì)回顧加元本周兌美元略微走弱，主要受到油價(jià)波動(dòng)的影響。油價(jià)本周出現(xiàn)回調(diào)，令與能源相關(guān)的加元承壓。美元兌加元的走勢(shì)反映了原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)加元匯率的直接影響。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與事件本周加拿大方面沒(méi)有重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)仍然是全球油價(jià)的走勢(shì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩預(yù)期的增加，原油需求前景不容樂(lè)觀，給加元帶來(lái)了額外壓力。
分析師觀點(diǎn)能源市場(chǎng)專(zhuān)家指出，油價(jià)的回調(diào)加劇了加元的疲軟走勢(shì)。分析師普遍認(rèn)為，加拿大經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)仍將依賴(lài)于能源市場(chǎng)表現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)需求的減弱可能進(jìn)一步影響加元的表現(xiàn)。
本周外匯市場(chǎng)整體表現(xiàn)平穩(wěn)，美元在通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期的主導(dǎo)下維持強(qiáng)勢(shì)，日元因政策分化持續(xù)貶值，英鎊因英國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖短期反彈，歐元在法國(guó)預(yù)算案和歐央行政策影響下波動(dòng)有限，加元?jiǎng)t繼續(xù)受到油價(jià)波動(dòng)的左右。隨著未來(lái)幾周各國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的陸續(xù)發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)全球主要貨幣的預(yù)期可能會(huì)發(fā)生進(jìn)一步調(diào)整。交易者應(yīng)密切關(guān)注各國(guó)央行的貨幣政策動(dòng)向，以應(yīng)對(duì)匯率市場(chǎng)的波動(dòng)。
